Việc leo thang xung đột ở Trung Đông, sự tăng giá của dầu Brent, và khả năng Fed tăng lãi suất đang hỗ trợ “phe Gấu” EUR/USD. Tương tự, những phát ngôn cứng rắn của Fed cũng giúp ích cho họ. Hãy cùng phân tích tình hình và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Fed đang xem xét tăng lãi suất.
- Mỹ và Iran không đạt được thỏa thuận về eo biển Hormuz.
- Lạm phát sẽ quyết định số phận của đồng đô la.
- Dữ liệu CPI mạnh mẽ sẽ tạo cơ hội cho các nhà giao dịch mở lệnh bán đồng euro với mục tiêu tại 1.13.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng ngày
Nếu ông Kevin Warsh vẫn giữ im lặng, thị trường sẽ bắt đầu lắng nghe các quan chức khác của Fed. Ví dụ, ông Christopher Waller đã ám chỉ việc cắt giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2025—điều cuối cùng đã xảy ra. Giờ đây, quan chức FOMC này đang thảo luận về việc thắt chặt chính sách tiền tệ. Cùng với sự leo thang của xung đột ở Trung Đông, những yếu tố này đang đẩy tỷ giá EUR/USD xuống thấp.
Thật khó để đàm phán với một quốc gia mà giới lãnh đạo không thể đạt được sự đồng thuận ngay cả trong nội bộ. Các nhà ngoại giao Iran được cho là đã nói với các nhà trung gian rằng họ sẵn sàng nối lại đàm phán với Mỹ, nhưng khả năng xoay sở của họ rất hạn chế. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo vẫn kiên quyết phản đối đàm phán, chỉ công nhận ngôn ngữ vũ lực—một thông điệp dường như đã gây được tiếng vang ở Mỹ.
Ông Donald Trump đã tuyên bố rằng Mỹ sẽ đóng vai trò là người bảo đảm an ninh ở eo biển Hormuz và kêu gọi mức phí 20% cho việc cung cấp sự bảo vệ đó. Giá dầu Brent đã phản ứng với đợt tăng mạnh nhất kể từ đại dịch, làm dấy lên lo ngại rằng lạm phát có thể một lần nữa tăng tốc vượt khỏi tầm kiểm soát của các nhà hoạch định chính sách.
Kỳ vọng của thị trường về lãi suất của Fed
Nguồn: Bloomberg.
Ông Christopher Waller lập luận rằng việc tăng lãi suất nên được xem xét ngay từ tháng 7, đặc biệt nếu báo cáo CPI tháng 6 cho thấy lạm phát lõi vẫn tiếp tục tăng tốc. Theo ông, áp lực lạm phát đang gia tăng bất kể thước đo nào được sử dụng, khiến cho việc trì hoãn hành động chính sách trở nên không đáng kể. Sau những nhận xét cứng rắn của ông, tỷ lệ dự đoán của thị trường về việc tăng lãi suất tại cuộc họp FOMC tiếp theo đã tăng vọt lên 42%, từ mức chỉ 18% vào đầu tháng.
Căng thẳng leo thang ở Trung Đông, giá dầu Brent tăng vọt, và những tuyên bố ngày càng cứng rắn của Fed tạo nên một sự kết hợp mạnh mẽ mà ít đồng tiền nào có thể chịu đựng được so với đồng đô la Mỹ.
Các khoản đầu tư nước ngoài vào cổ phiếu Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Điều gì có thể cản trở sự tăng giá hơn nữa của đồng đô la Mỹ? Theo Apollo Global Management, một rủi ro tiềm ẩn là dòng vốn nước ngoài chảy ra ngoài do sự bán tháo sâu hơn đối với các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI). Lập luận cho rằng sự bùng nổ AI đã thu hút một lượng lớn nguồn đầu tư nước ngoài vào thị trường chứng khoán Mỹ, phần lớn trong số đó không được phòng ngừa rủi ro do lãi suất cao của Mỹ. Do đó, sự chuyển dịch vốn ra khỏi các công ty công nghệ lớn có thể thúc đẩy việc hồi hương vốn, gây áp lực lên chỉ số đô la Mỹ.
Tuy nhiên, lập luận đó dường như không thuyết phục. Các nhà đầu tư không cần phải từ bỏ hoàn toàn thị trường chứng khoán Mỹ—họ chỉ cần chuyển sang các lĩnh vực khác, như nhiều nhà đầu tư trong nước đã làm. Trong tình hình hiện tại, căng thẳng địa chính trị và rủi ro ngày càng tăng về việc Fed vẫn tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ vẫn là những động lực mạnh mẽ hơn nhiều đối với sự tăng giá của đồng đô la.
Kế hoạch giao dịch EUR/USD hàng ngày
Thị trường đang sẵn sàng nhìn xa hơn những con số nổi bật trong báo cáo lạm phát tháng 6. Mặc dù lạm phát hàng năm dự kiến sẽ giảm bớt, nhưng sự tăng tốc của chỉ số CPI lõi hàng tháng có thể đẩy cặp EUR/USD lên mục tiêu 1.130. Ngược lại, một chỉ số lạm phát thấp hơn dự kiến sẽ tạo ra cơ hội cho các nhà giao dịch mở lệnh mua đồng euro gần ranh giới phía dưới của vùng tích lũy 1.137–1.147.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
