Đồng đô la có thể đối mặt với làn sóng bán tháo trong vai trò tài sản trú ẩn an toàn nếu Mỹ và Iran đạt được thỏa thuận. Tuy nhiên, nó vẫn là một đồng tiền có lợi suất cao. Sự gia tăng khẩu vị rủi ro toàn cầu sẽ hỗ trợ cho nhóm tài sản này. Hãy cùng phân tích tình hình và lập kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Lạm phát cao có khả năng kéo dài.
- Giá dầu khó có thể giảm xuống mức quá thấp.
- Đồng đô la sẽ được hưởng lợi từ vị thế là đồng tiền trú ẩn an toàn.
- Các lệnh mua và bán đối với cặp EUR/USD có thể được mở lần lượt ở các mức 1.1615 và 1.1655.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng tuần
Mỹ khẳng định rằng đợt tăng giá tiêu dùng do cú sốc dầu mỏ gây ra chỉ mang tính tạm thời. Sau một hoặc hai báo cáo cho thấy lạm phát gia tăng, lạm phát được kỳ vọng sẽ bắt đầu giảm dần một cách ổn định. Quan điểm này sẽ tạo cơ sở để cắt giảm lãi suất quỹ liên bang và mở đường cho đà tăng của tỷ giá EUR/USD. Tuy nhiên, các ngân hàng trung ương lại đang nghiêng về một góc nhìn khác.
Thống đốc Kazuo Ueda của Bank of Japan cho biết ranh giới giữa lạm phát tạm thời và lạm phát dai dẳng không hề rõ ràng. Một cú sốc tạm thời có thể trở thành lâu dài nếu nó ảnh hưởng đến tiền lương, kỳ vọng lạm phát và chính sách định giá của doanh nghiệp. Các ngân hàng trung ương gọi đây là “tác động vòng hai” (second-order effects). Những tác động này phụ thuộc vào việc giá dầu duy trì ở mức cao trong bao lâu. Trong khi đó, giá dầu thô Brent dường như sẽ không giảm mạnh ngay cả sau khi xung đột ở Trung Đông kết thúc.
Hợp đồng tương lai dầu thô
Nguồn: Wall Street Journal.
Giá dầu thô Brent đã giảm xuống dưới mốc $100/thùng lần đầu tiên trong ba tuần, vốn nhờ vào sự lạc quan xoay quanh thỏa thuận giữa Mỹ và Iran. Tuy nhiên, thị trường hợp đồng tương lai lại phát tín hiệu rằng giá dầu cao sẽ còn kéo dài. Việc định giá các hợp đồng tương lai cho thấy mức giá tương đương một tháng trước — thời điểm các cuộc đàm phán giữa Washington và Tehran chưa có dấu hiệu tiến triển. Giá dầu Brent được dự báo sẽ giao dịch ở mức $83 vào cuối năm 2026 và $76 trong vòng 12 tháng tới.
Những nguyên nhân chính được đưa ra bao gồm sự thận trọng của các chủ tàu khi đi qua eo biển Hormuz ngay cả sau khi có thông tin tuyến đường này đã được mở lại hoàn toàn, cũng như quá trình phục hồi sản lượng kéo dài tại khu vực Vịnh Ba Tư. Cơ sở hạ tầng của các quốc gia trong khu vực này đã bị hư hại nghiêm trọng.
Nếu giá dầu không giảm mạnh sau khi xung đột ở Trung Đông kết thúc như phía Mỹ mong muốn, thì các nhà giao dịch cũng không nên kỳ vọng lạm phát tại Mỹ sẽ giảm sâu. Thị trường phái sinh đã hạ xác suất tăng lãi suất quỹ liên bang trong năm 2026 từ 60% xuống còn 47% trong tuần qua, trong khi khả năng cắt giảm lãi suất chỉ được ước tính ở mức rất thấp là 0,6%. Trọng tâm hiện nay vẫn là duy trì nguyên trạng chính sách tiền tệ. Tuy vậy, chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và châu Âu vẫn ở mức cao, điều này có lợi cho “phe Gấu” EUR/USD.
Credit Agricole cho rằng vẫn còn quá sớm để gạch tên đồng đô la khỏi cuộc chơi. Theo thuyết “Dollar Smile”, đồng đô la Mỹ vẫn có thể hưởng lợi từ sự gia tăng khẩu vị rủi ro toàn cầu nhờ vào vai trò là đồng tiền trú ẩn an toàn.
Dù vậy, nếu căng thẳng tại Trung Đông hạ nhiệt, đồng đô la Mỹ có thể mất đi một phần động lực hỗ trợ từ vai trò trú ẩn. Trong kịch bản đó, một đợt tăng ngắn hạn của cặp EUR/USD sẽ là điều hợp lý.
Kế hoạch giao dịch EUR/USD hàng tuần
Chỉ khi kết quả của thỏa thuận giữa Mỹ và Iran vẫn còn chưa rõ ràng, các nhà giao dịch có thể muốn đứng ngoài thị trường hoặc chỉ mở lệnh giao dịch khi giá phá vỡ vùng tích lũy ngắn hạn. Nếu giá vượt qua mức kháng cự 1.1655, các nhà giao dịch có thể cân nhắc mở lệnh mua. Ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ 1.1615, đó có thể là tín hiệu tốt để các nhà giao dịch bán cặp EUR/USD.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
