Thị trường chứng khoán và tiền tệ đang lạc quan về việc kết thúc xung đột Trung Đông. Chỉ có giá dầu duy trì ở mức đỉnh đang ngăn cản cặp EUR/USD tăng mạnh hơn. Đồng đô la Mỹ đang quay trở lại với các động lực lâu dài của nó: sự độc lập của Fed và chính sách tiền tệ. Hãy cùng phân tích tình hình và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Cuộc chiến quyền lực trong nội bộ Fed đang gia tăng.
- Ông Trump quảng bá về thỏa thuận sắp tới với Iran.
- Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) từ chối tăng lãi suất.
- Các lệnh mua đối với cặp EUR/USD có thể được mở khi giá pullback từ các mức 1.1755 và 1.173.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng tuần
Sự ổn định thay vì leo thang. Trong khi nỗi sợ hãi đã thúc đẩy đà tăng của giá dầu và các nỗ lực ngoại giao đẩy giá dầu Brent xuống thấp hơn, thì sự không chắc chắn về thời điểm và kết quả của các cuộc đàm phán Mỹ–Iran đã gây ra sự biến động gia tăng và giai đoạn tích lũy. Đồng thời, thị trường chứng khoán Mỹ và Forex đã dần tin tưởng rằng xung đột đã kết thúc và đang quay trở lại với những động lực cũ — lợi nhuận doanh nghiệp, lãi suất và những mối đe dọa đối với sự độc lập của Fed.
Không phải ngẫu nhiên mà ông Donald Trump nối lại các cuộc tấn công nhằm vào ông Jerome Powell. Chính quyền Mỹ sẽ không dừng cuộc điều tra đối với Chủ tịch Fed, điều này đồng nghĩa với việc Quốc hội có thể không phê chuẩn việc bổ nhiệm ông Kevin Warsh cho đến ngày 15 tháng 5.
Câu hỏi then chốt là ai sẽ thay thế ông Powell sau khi nhiệm kỳ của ông kết thúc. Fed và chính quyền Mỹ đang có quan điểm khác nhau. Kể từ năm 1935, chỉ có năm trường hợp việc chuyển giao quyền lãnh đạo bị trì hoãn. Mỗi lần như vậy, người đứng đầu ngân hàng trung ương cũ vẫn tại vị. Tuy nhiên, Tổng thống Mỹ chỉ can thiệp một lần duy nhất vào năm 1978. Lần này, ông Trump muốn bổ nhiệm một người trung thành, chẳng hạn như ông Christopher Waller. Đồng đô la Mỹ sẽ chịu áp lực trong bối cảnh không chắc chắn xung quanh vấn đề này.
Lưu lượng tàu chở dầu qua eo biển Hormuz
Nguồn: Bloomberg.
Sự sụt giảm của đồng đô la Mỹ trong tháng 4 được thúc đẩy bởi sự chuyển dịch sang các tài sản rủi ro hơn. Nếu xung đột thực sự kết thúc, đà tăng của EUR/USD có khả năng sẽ tiếp tục. Trong bối cảnh này, những nhận định của ông Donald Trump rằng Mỹ sắp đạt được thỏa thuận với Iran — một thỏa thuận có lợi mà Tehran đã đồng ý với tất cả các điều khoản, bao gồm cả việc mở lại eo biển Hormuz — đang được diễn giải như một tín hiệu tăng. Tuy nhiên, trên thực tế, tuyến đường dầu mỏ then chốt của thế giới vẫn đang bị đóng cửa.
Hiện vẫn còn các vấn đề với thỏa thuận ngừng bắn tại Lebanon mà Iran đang yêu cầu. Các cuộc đàm phán giữa Jerusalem và Beirut có thể diễn ra tại Mỹ. Tuy nhiên, nỗ lực của Lebanon nhằm loại bỏ Hezbollah có thể dẫn đến nội chiến.
Dự báo lãi suất tiền gửi của ECB
Nguồn: Bloomberg.
Trong khi đó, tăng trưởng lạm phát cao hơn dự kiến tại châu Âu vào tháng 3 đã làm dấy lên những đồn đoán về khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ của ECB. Các nhà phân tích của Bloomberg, những người trước đó không dự đoán bất kỳ thay đổi chính sách nào trước khi xung đột Trung Đông leo thang, hiện kỳ vọng lãi suất tiền gửi sẽ tăng từ 2% lên 2,5% vào cuối năm 2026. Việc thu hẹp khoảng cách với lãi suất quỹ liên bang sẽ hỗ trợ cặp EUR/USD.
Tuy nhiên, Bloomberg cho rằng Hội đồng Quản trị khó có thể hành động trong cuộc họp tháng 4. Các điều kiện tài chính đã đủ thắt chặt để kìm giữ lạm phát. Những tín hiệu như vậy có thể thúc đẩy các nhà giao dịch chốt lời một phần đối với đồng euro.
Kế hoạch giao dịch cho EUR/USD hàng tuần
Không có đà tăng nào kéo dài mãi mãi. Sau tám ngày tăng liên tục, báo giá EUR/USD cuối cùng đã lùi lại một bước. Một đợt pullback rồi bật tăng trở lại từ các mức hỗ trợ 1.1755 và 1.173 có thể mang lại cơ hội để mở các vị thế mua.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
