Thị trường một lần nữa đang chơi một trò quen thuộc với Fed. Tin tức về một lệnh đình chiến đã làm sống lại kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Trên thực tế, ngân hàng trung ương có khả năng sẽ giữ nguyên chính sách. Đồng đô la Mỹ có thể tận dụng sai lầm này. Hãy cùng thảo luận chủ đề này và xây dựng kế hoạch giao dịch cho EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Đà tăng của EUR/USD có vẻ quá mức.
- Fed khó có khả năng cắt giảm lãi suất.
- Đồng euro đối mặt rủi ro mất động lực khi hiệu ứng TACO suy yếu.
- Miễn là EUR/USD vẫn trên mức 1.164, các vị thế mua vẫn chiếm ưu thế.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Mỹ hàng tuần
Thị trường, cũng như cuộc sống, được định hình bởi những sai lầm. Ông Donald Trump đã nhầm khi cho rằng Mỹ giành chiến thắng hoàn toàn, bởi Iran vẫn kiểm soát Eo biển Hormuz. Trước đó, các nhà đầu tư đã đánh giá quá cao sự sẵn sàng của các ngân hàng trung ương trong việc thắt chặt chính sách tiền tệ giữa khủng hoảng Trung Đông. Giờ đây, họ lại hành động quá nhanh khi định giá khả năng cắt giảm tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang. Điều này đã đẩy EUR/USD tăng mạnh, nhưng thực tế nhanh chóng xuất hiện.
Trên thực tế, lý do duy nhất khiến Fed có thể quay lại nới lỏng chính sách tiền tệ là một cuộc xung đột kéo dài tại Trung Đông, điều sẽ kích hoạt suy thoái tại Mỹ do cú sốc dầu mỏ. Ngay cả khi hòa bình được thiết lập sau lệnh ngừng bắn hai tuần và các cuộc đàm phán, giá Brent khó có khả năng giảm mạnh. Điều này hàm ý rủi ro lạm phát gia tăng, củng cố động lực để Fed giữ nguyên lãi suất. Thị trường đang đánh giá sai tình hình, và đây là một trong những lợi thế tiềm ẩn của đồng đô la Mỹ.
Kỳ vọng của thị trường về thay đổi lãi suất của Fed
Nguồn: Wall Street Journal.
Một yếu tố khác là sự chuyển dịch từ TACO sang FOMO. Kể từ đầu tháng 4, “phe Bò” EUR/USD đã chờ đợi thời điểm của họ. Họ đặt cược vào các cuộc đàm phán và kỳ vọng vào kịch bản TACO. Chiến lược này đã thúc đẩy 9 trong số 10 mức tăng lớn nhất của S&P 500 kể từ khi Đảng Cộng hòa lên nắm quyền. Việc chỉ nắm giữ cổ phiếu trong các giai đoạn như vậy, được thúc đẩy bởi FOMO, sẽ mang lại lợi nhuận 52%, so với 12% theo chiến lược mua và nắm giữ.
Vấn đề là động lực do TACO tạo ra nhanh chóng suy yếu. Đợt tăng kéo dài hai ngày của EUR/USD sau tin tức về lệnh đình chiến giữa Mỹ và Iran là một ví dụ rõ ràng. Khoảng cách giữa hai bên vẫn rất lớn. Ông Donald Trump gọi kết quả là một chiến thắng hoàn toàn, mặc dù Iran vẫn giữ khoảng một nửa năng lực quân sự và tiếp tục kiểm soát Eo biển Hormuz. Trong thời gian ngừng bắn, khoảng 10 tàu chở dầu đã được phép đi qua trong khi phí quá cảnh vẫn được thu. Có vẻ như tổng thống Mỹ đang kỳ vọng vào một phần doanh thu này. Việc ông có đạt được điều đó hay không vẫn chưa chắc chắn.
Quan trọng hơn đối với thị trường, giá dầu đã bị bán tháo quá nhanh, sau đó tìm được hỗ trợ và có khả năng duy trì ở mức cao trong một thời gian. Trong kịch bản này, giá tiêu dùng tại Mỹ sẽ tăng tốc, với lạm phát lõi đi theo. Điều này sẽ buộc Fed giữ tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang ở mức cao hiện tại. Thị trường đang đánh giá sai tình hình, và kết hợp với việc động lực tăng của đồng euro suy yếu khi hiệu ứng TACO diễn ra, điều này làm gia tăng rủi ro tích lũy của EUR/USD.
Kế hoạch giao dịch cho EUR/USD hàng tuần
Đây không phải là thời điểm tốt nhất để mở các vị thế mạnh tay. Hãy cân nhắc mở lệnh mua một cách thận trọng khi EUR/USD vẫn trên mức 1.164, và chuyển sang lệnh bán nếu cặp tiền giảm xuống dưới mức này, có vẻ là cách tiếp cận hợp lý nhất. Trong mọi trường hợp, điều quan trọng là giữ bình tĩnh trong khi chờ đợi các cập nhật về đàm phán Mỹ–Iran.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, cũng như dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
