Có sự mâu thuẫn rõ ràng giữa hai mục tiêu trong mục tiêu kép của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Để đạt được “cú hạ cánh mềm” cho nền kinh tế Mỹ, Fed cần phải dự đoán cách mà tốc độ lạm phát và tình hình việc làm sẽ biến động. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Lãi suất cao của Fed sẽ gây hại cho nền kinh tế.
- Việc nới lỏng chính sách tiền tệ mạnh mẽ sẽ gây ra lạm phát.
- Việc đóng cửa chính phủ đang hỗ trợ đồng đô la Mỹ.
- Các lệnh mua đối với cặp EURUSD có thể được mở trên mức 1.155.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Mỹ hàng tuần
Vào mùa thu, thị trường giống như một trận bóng đá, trong đó Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang cố gắng đoán xem nên nhảy về hướng nào để cứu một quả phạt đền. Nếu Fed giữ lãi suất quá cao, nền kinh tế Mỹ sẽ chịu thiệt hại. Ngược lại, nếu Fed bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ một cách mạnh mẽ, lạm phát sẽ tăng tốc. Cơ hội “thủng lưới” đang gia tăng do làn sương mù dày đặc trong sân vận động – nghĩa là nguy cơ chính phủ Mỹ đóng cửa – và tất cả giới giao dịch đều đang cố gắng dự đoán hành động tiếp theo của Fed.
Sự chia rẽ trong Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) thực sự gợi nhớ đến hình ảnh một thủ môn đang lúng túng. Chủ tịch Fed chi nhánh Chicago - ông Austan Goolsbee lo ngại về việc lạm phát vượt mục tiêu suốt 4 năm qua hơn là về tình trạng của thị trường lao động. Ngược lại, ông Stephen Miran lại không xem giá cả cao là vấn đề, và chỉ trích chính sách tiền tệ quá thắt chặt. Bà Lisa Cook ủng hộ một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 10, nhưng không tiết lộ gì về tháng 12 — với bà, mỗi cuộc họp của Fed đều là “trực tiếp”, nghĩa là mọi khả năng đều mở rộng.
Bà Mary Daly, Chủ tịch Fed chi nhánh San Francisco, cho rằng ngân hàng trung ương nên giữ kín khả năng cắt giảm lãi suất liên bang vào cuối năm, vì có sự mâu thuẫn rõ ràng giữa hai nhiệm vụ của Fed: việc làm và lạm phát.
Chỉ số PMI và tình hình sản xuất tại Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư không mấy thành công trong việc phân tích các dữ liệu kinh tế. Chỉ số quản lý thu mua (PMI) trong ngành sản xuất của ISM gây thất vọng khi tiếp tục nằm dưới mức quan trọng 50 điểm suốt tháng thứ tám liên tiếp, cho thấy ngành sản xuất đang giảm tốc. Tình hình việc làm cũng xấu đi trong cùng giai đoạn, trong khi chỉ số giá cả cho thấy mức tăng trong tháng 10, dù chậm hơn so với tháng 9.
Dường như đà giảm của cặp EUR/USD không xuất phát từ sự chia rẽ trong FOMC hay sự điều chỉnh kỳ vọng của thị trường về lộ trình lãi suất liên bang, mà do nguy cơ chính phủ Mỹ đóng cửa. Chủ tịch Fed - ông Jerome Powell cho biết thời gian kéo dài của tình trạng đóng cửa đang buộc Fed phải hành động thận trọng. Trong khi đó, Polymarket ghi nhận xác suất chính phủ Mỹ tiếp tục đóng cửa đến giữa tháng 11 đã tăng lên 52%, và điều này đang hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ.
Xác suất chấm dứt tình trạng chính phủ Mỹ đóng cửa
Nguồn: Wall Street Journal.
Bên cạnh Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), còn có Tòa án Tối cao với phán quyết liên quan đến thuế quan. Cơ quan này sẽ quyết định xem có trao cho ông Donald Trump quyền lực không giới hạn để tái định hình nền kinh tế toàn cầu hay công nhận rằng chính quyền Mỹ đã vi phạm Hiến pháp, vốn quy định trách nhiệm thu thuế và áp thuế thuộc về Quốc hội, chứ không phải Tổng thống.
Ông Donald Trump gọi phán quyết của Tòa án Tối cao là một trong những quyết định quan trọng nhất trong lịch sử nước Mỹ. Ông cảnh báo rằng nếu các mức thuế quan bị hủy bỏ, cả thế giới sẽ chế giễu nước Mỹ. Hơn nữa, 400 tỷ USD tiền thuế nhập khẩu mà Mỹ đã thu cũng sẽ phải hoàn trả lại.
Kế hoạch giao dịch EURUSD hàng tuần
Xét theo tình hình hiện tại, các vị thế bán đối với cặp EUR/USD có thể tiếp tục được giữ mở, với mức hòa vốn được điều chỉnh từ 1.1575 xuống 1.155. Đáng chú ý là các vị thế mua chỉ nên được mở ra nếu tỷ giá của cặp này quay trở lại trên mức 1.155.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
