Việc chính phủ Mỹ vừa chấm dứt tình trạng đóng cửa đã gây ra biến động đáng kể trên thị trường tài chính. Khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất quỹ liên bang vào tháng 12 đang gia tăng, và đồng đô la Mỹ đang suy yếu. Những biến động của thị trường chịu ảnh hưởng lớn từ diễn biến của đồng đô la Mỹ. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Đồng đô la Mỹ được bán như một loại tiền tệ rủi ro.
- Khả năng Fed hạ lãi suất đang giảm dần.
- Các nhà phân tích không nghi ngờ gì về chính sách mở rộng tiền tệ.
- Cặp EUR/USD có thể được mua với các mục tiêu tại 1.17 và 1.182.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Mỹ hàng tuần
Thị trường đã chuyển sang tâm lý e ngại rủi ro sau khi chính phủ Mỹ kết thúc tình trạng đóng cửa. Các chỉ số chứng khoán đã rơi vào giai đoạn ‘bán theo sự thật’, và những phát biểu mang tính "diều hâu" của các quan chức FOMC càng khiến chỉ số S&P 500 giảm sâu hơn. Khả năng xảy ra việc cắt giảm lãi suất quỹ liên bang vào tháng 12 đã từng có lúc giảm xuống dưới 50%. Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ lại suy yếu thay vì tăng giá, bởi hiện tại nó đang được xem là một loại tài sản rủi ro; đồng thời việc đóng các vị thế theo chiến lược "carry trade" đã hỗ trợ tỷ giá EUR/USD, đẩy cặp tiền lên mức đỉnh trong hai tuần.
Nhóm cổ phiếu dễ biến động và khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12
Nguồn: Bloomberg.
Theo Bank of America, sau khi tình trạng chính phủ Mỹ đóng cửa chấm dứt, mức độ biến động và độ nhạy cảm của đồng đô la Mỹ đối với lãi suất sẽ tăng lên trên thị trường Forex. Có hai yếu tố đang diễn ra, và mỗi yếu tố đều gây áp lực lên chỉ số USD. Mức biến động tăng trong các cặp tỷ giá khiến các nhà giao dịch phải đóng các vị thế đối với chiến lược "carry trade". Gần đây họ đã thu được lợi nhuận lớn nhờ vào việc tận dụng sức hấp dẫn của đồng đô la Mỹ do mức lãi suất cao.
Ngược lại, việc thị trường hợp đồng tương lai điều chỉnh lại khả năng cắt giảm lãi suất quỹ liên bang từ 72% xuống còn 52% trong tuần qua lại không mang lại sự hỗ trợ cho "phe Gấu" EUR/USD. Tại sao lại như vậy?
Độ nhạy của đồng đô la Mỹ với lãi suất
Nguồn: Bloomberg.
Trong bối cảnh thiếu vắng dữ liệu chính thức, các nhà đầu tư buộc phải dựa vào quan điểm của các chuyên gia. Các quan chức FOMC ngày càng nhấn mạnh sự cần thiết phải giữ chi phí vay ở mức hiện tại và bày tỏ mối lo ngại về tình hình lạm phát. Thậm chí bà Mary Daly – Chủ tịch Fed San Francisco, người chỉ một tuần trước vẫn ủng hộ việc giảm lãi suất – nay lại cho rằng cuộc họp tháng 12 sẽ rất “sôi động”. Từ giờ đến cuộc họp cuối cùng của năm 2025 vẫn còn một chặng đường dài và rất nhiều dữ liệu cần được xem xét.
Trong khi đó, 84 trong số 105 chuyên gia tại Reuters tin chắc rằng Fed sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ vào cuối năm nay. 70% số người được khảo sát tin rằng thị trường lao động đã hạ nhiệt tương tự như trong mùa hè. Theo 30% còn lại, tình hình thị trường lao động thậm chí còn tệ hơn. Do tình trạng chính phủ đóng cửa, kinh tế Mỹ có nguy cơ giảm tốc xuống mức 1% trong quý IV. Ở quý II, con số này là 3,8%, và quý III được dự báo đạt 2,9%.
Do sự chia rẽ trong nội bộ Fed, thị trường phái sinh hiện chỉ định xác suất 50% cho việc cắt giảm lãi suất quỹ liên bang vào tháng 12. Tuy nhiên, phần lớn các chuyên gia tại Reuters lại không đồng tình với đánh giá này. Thị trường không biết nên đi theo hướng nào và trong bối cảnh như vậy, nó bị dẫn dắt bởi sự suy giảm khẩu vị rủi ro cùng mức độ biến động gia tăng. Kết quả là đồng đô la Mỹ đang bị cuốn vào làn sóng bán tháo.
Kế hoạch giao dịch EURUSD hàng tuần
Những tin đồn về việc Fed sắp nối lại chương trình mua tài sản đang khiến tình hình trở nên trầm trọng hơn. Khả năng cặp EUR/USD vẫn tiếp tục đà tăng đang gia tăng nhanh chóng. Chỉ khi cặp tiền vẫn duy trì trên mức 1.161, các nhà giao dịch có thể cân nhắc mở lệnh mua với các mục tiêu tại 1.17 và 1.182.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
