Thời gian đóng cửa dài nhất trong lịch sử Mỹ sắp kết thúc. Số liệu thống kê kinh tế của Mỹ sẽ ra sao? Liệu dữ liệu này có buộc Fed phải hạ hay giữ nguyên lãi suất? Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Thượng viện đã phê chuẩn việc chấm dứt đóng cửa chính phủ.
- Có một sự chia rẽ lớn trong nội bộ Fed.
- Diễn biến của đồng đô la Mỹ sẽ phụ thuộc vào dữ liệu.
- Các lệnh bán đối với cặp EUR/USD có thể được mở khi giá phá vỡ ngưỡng 1.154.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Mỹ hàng tuần
Khi bạn nhìn thấy ánh sáng cuối đường hầm, sự thận trọng sẽ tan biến, nhưng sự bất ổn vẫn còn đó. Liệu dữ liệu có cho thấy sự hạ nhiệt của thị trường lao động Mỹ trong mùa hè chỉ là tạm thời, hay thị trường việc làm Mỹ sẽ tiếp tục chậm lại? Kế hoạch được Thượng viện phê duyệt cho phép chính phủ hoạt động toàn diện chỉ đến ngày 30 tháng 1, do đó, Mỹ có thể thoát khỏi một đường hầm này rồi lại bước vào một đường hầm khác. Trong bối cảnh này, cặp EUR/USD đang dậm chân tại chỗ.
Morgan Stanley và MUFG tin rằng việc chấm dứt đóng cửa chính phủ sẽ làm suy yếu đồng đô la Mỹ, vì các số liệu thống kê mới sẽ cho thấy tình hình việc làm xấu đi. Các báo cáo khác cho thấy điều này, nhưng Fed và các nhà đầu tư cần dữ liệu chính thức để đưa ra quyết định. Việc thiếu dữ liệu như vậy làm trầm trọng thêm sự chia rẽ trong nội bộ ngân hàng trung ương Mỹ.
Theo Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly, việc giữ lãi suất ở mức đỉnh quá lâu sẽ là một sai lầm. Lạm phát sẽ không tăng quá cao, và kỳ vọng lạm phát sẽ vẫn được neo giữ. Đồng thời, sự hạ nhiệt của thị trường lao động tạo cho Fed lý do để tiếp tục chu kỳ mở rộng tiền tệ. Thành viên FOMC Stephen Miran sẵn sàng bỏ phiếu cắt giảm 50 điểm cơ bản chi phí đi vay vào tháng 12.
Ngược lại, Chủ tịch Fed St. Louis, ông Alberto Musalem, kỳ vọng nền kinh tế Mỹ sẽ tăng tốc trong quý đầu tiên sau khi lệnh đóng cửa chính phủ kết thúc. Do đó, ngân hàng trung ương nên thận trọng trong việc hạ lãi suất. Thị trường tương lai dường như cũng đồng tình với quan điểm này, cho thấy khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ vào cuối năm 2025 là 62%.
Chỉ số biến động đô la Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Việc thiếu số liệu thống kê chính thức do việc đóng cửa chính phủ đã dẫn đến sự sụt giảm đáng kể tính biến động của đồng đô la Mỹ. Cùng với lãi suất thị trường nợ Mỹ cao, điều này cho phép các nhà giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trader) kiếm lời. Theo Bloomberg, hiệu quả của giao dịch chênh lệch giá liên quan đến đồng đô la cao hơn so với hầu hết các tài sản khác. Đây là một trong những lý do khiến chỉ số USD phục hồi 3% sau khi giảm 10% trong nửa đầu năm.
Hiệu quả của giao dịch chênh lệch lãi suất
Nguồn: Bloomberg.
Thị trường đang lo ngại về nhiều vấn đề cùng một lúc. Liệu Hạ viện có thông qua việc mở cửa lại chính phủ đã được Thượng viện phê chuẩn hay không? Liệu việc đóng cửa có tiếp tục vào tháng 2 hay không? Dữ liệu sẽ tiết lộ điều gì? Đồng thời, sự gia tăng biến động của đồng đô la Mỹ khi dữ liệu được công bố sẽ làm mất đi một lợi thế quan trọng - sự hỗ trợ từ các nhà giao dịch chênh lệch lãi suất.
Tuy nhiên, số liệu thống kê về việc làm và lạm phát quan trọng hơn nhiều. Fed sẽ đưa ra quyết định dựa trên những dữ liệu này, và khả năng cắt giảm mạnh lãi suất quỹ liên bang sẽ thay đổi.
Kế hoạch giao dịch EURUSD hàng tuần
Cũng giống như Fed, các nhà giao dịch nên cân nhắc tất cả các lựa chọn. Việc phá vỡ xuống dưới 1.154 có thể mang đến cơ hội bán cặp EUR/USD. Tuy nhiên, nếu đồng euro không duy trì dưới mức 1.1525 và 1.15, người mua sẽ quay trở lại thị trường.
Dự báo này dựa trên việc phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
