Giai đoạn mới của cuộc xung đột ở Trung Đông không khác nhiều so với giai đoạn trước. Các sự kiện đang diễn ra với tốc độ nhanh hơn, khiến tỷ giá EUR/USD ban đầu giảm trong bối cảnh leo thang trước khi phục hồi lại những tổn thất. Hãy cùng phân tích tình hình và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- IMF đã hạ dự báo GDP cho khu vực đồng tiền chung châu Âu.
- Biên bản cuộc họp FOMC cho thấy chính sách tiền tệ thắt chặt.
- Giao dịch TACO đang quay trở lại thị trường tài chính.
- Các nhà giao dịch có thể xem xét mở lệnh mua nếu cặp EUR/USD vượt qua các mức 1.1445 và 1.147.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng tuần
Các nhà đầu tư đã từng chứng kiến câu chuyện này trước đây. Điểm khác biệt duy nhất là những gì từng là một loạt phim giờ đã trở thành một bộ phim ngắn. Khi cuộc xung đột ở Trung Đông bắt đầu, đồng đồng đô la Mỹ mạnh lên khi giá dầu tăng vọt. Vị thế của nó như một loại tiền tệ trú ẩn an toàn và là tiền tệ của một nước xuất khẩu năng lượng ròng đã thúc đẩy áp lực bán đối với tỷ giá EUR/USD. Tuy nhiên, đồng đô la đã nhanh chóng mất đi những lợi nhuận đó - động thái ban đầu khiến thị trường bối rối. Xu hướng tương tự đang mở ra một lần nữa, và lần này lý do rõ ràng hơn nhiều.
Thoạt nhìn, tất cả các yếu tố cơ bản dường như đều ủng hộ đồng đô la Mỹ: chỉ số chứng khoán giảm, báo hiệu sự suy yếu về khẩu vị rủi ro; lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 5; dự báo cập nhật của IMF; và thậm chí cả biên bản cuộc họp FOMC tháng 6. Tuy nhiên, tỷ giá EUR/USD đã phục hồi trên mức 1.1400 thay vì tiếp tục giảm.
Dự báo của IMF về tăng trưởng GDP toàn cầu
Nguồn: Wall Street Journal.
Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã nâng dự báo GDP của Mỹ năm 2027 từ 2,1% lên 2,2%, trong khi dự báo cho năm nay vẫn giữ nguyên ở mức 2,3%. Các khoản đầu tư lớn vào trí tuệ nhân tạo (AI) và gói kích thích tài khoá được cho là những yếu tố hỗ trợ nền kinh tế mạnh mẽ. Ngược lại, dự báo GDP của khu vực đồng tiền chung châu Âu cho năm 2026 đã bị hạ từ 1,1% xuống 0,9%, do IMF dự kiến giá dầu trung bình sẽ cao hơn 32% so với năm 2025. Điều này sẽ tác động tiêu cực đến khối tiền tệ này, vốn phụ thuộc rất nhiều vào nhập khẩu năng lượng.
Biên bản cuộc họp FOMC tháng 6 đã cho thấy rằng các quan chức Fed sẵn sàng tăng lãi suất nếu lạm phát tăng tốc và dự định duy trì mức lãi suất cao nếu chỉ số PCE giảm dần. Đồng thời, ngày càng nhiều chủ tịch ngân hàng khu vực của Fed lo ngại rằng giá năng lượng cao hơn sẽ làm tăng lạm phát lõi thông qua các hiệu ứng thứ cấp (second-order effects), và các khoản đầu tư vào AI sẽ kích hoạt một làn sóng tăng tốc khác trong chỉ số PCE sau tác động của thuế quan và xung đột ở Trung Đông.
Tỷ giá đô la Mỹ và giá dầu thô
Nguồn: Bloomberg.
Giọng điệu cứng rắn trong biên bản cuộc họp FOMC và đợt tăng giá dầu Brent đã tạm thời tiếp thêm động lực cho “phe Gấu” EUR/USD. Tuy nhiên, cặp tỷ giá này đã nhanh chóng phục hồi lại những tổn thất bất chấp việc Mỹ tăng cường các cuộc không kích vào Iran. Một lời giải thích khả thi là lợi suất trái phiếu chính phủ châu Âu đã tăng nhanh hơn lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, tạo thêm động lực cho đồng euro.
Trên thực tế, chiến lược giao dịch TACO dường như đã xuất hiện trở lại. Tuyên bố của ông Donald Trump rằng các cuộc đàm phán với Tehran đã kết thúc cuối cùng có thể là một phần của chiến lược đàm phán rộng hơn—một sự chuyển dịch quen thuộc từ leo thang sang giảm leo thang. Các nhà đầu tư đã từng chứng kiến xu hướng này trước đây. Do đó, không có gì ngạc nhiên khi tổng thống Mỹ sau đó gợi ý rằng Iran đang tìm kiếm con đường quay trở lại đàm phán. Chuỗi sự kiện này dường như quen thuộc vì thị trường đã quen với việc dự đoán nó.
Kế hoạch giao dịch EUR/USD hàng tuần
Như tôi đã lưu ý trong phân tích trước đó, bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy sự giảm leo thang trong xung đột Trung Đông sẽ hỗ trợ việc mua cặp EUR/USD, với mục tiêu tăng ban đầu ít nhất là 1.1550. Theo đó, chiến lược mở các vị thế mua khi giá trải qua các đợt pullback về mức 1.1400 vẫn hợp lý. Một cú phá vỡ mạnh mẽ trên mức 1.1445, tiếp theo là một đợt biến động vượt qua mức 1.1470, sẽ cung cấp tín hiệu xác nhận để các nhà giao dịch bổ sung thêm các vị thế mua hiện có.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
