Cục Dự trữ Liên bang có nhiều khả năng cắt giảm lãi suất, trong khi Ngân hàng Trung ương châu Âu có thể sẽ giữ nguyên lãi suất cho đến năm 2027. Sự phân kỳ trong chính sách tiền tệ cho thấy việc mua cặp EUR/USD là một chiến lược hợp lý. Ngoài ra, còn có “yếu tố Trump” cần được xem xét. Hãy cùng thảo luận các chủ đề này và xây dựng kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Ông Trump đã nêu tên hai ứng viên cho vị trí Chủ tịch Fed.
- Chỉ số USD có thể giảm 3% trong năm 2026.
- ECB sẽ giữ nguyên lãi suất cho đến năm 2027.
- Các nhà giao dịch có thể mở vị thế mua đối với cặp EUR/USD khi phá vỡ mức 1.175.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Mỹ hàng tuần
Ông Donald Trump cho biết Mỹ nên có mức lãi suất thấp nhất thế giới, dưới 1%. Nhà lãnh đạo Mỹ quay trở lại với các chiến thuật cũ, nhắc nhở nhà đầu tư về vị thế dễ tổn thương của đồng đô la Mỹ. Dự báo đồng thuận của Bloomberg cho thấy chỉ số USD sẽ giảm 3% trong năm 2026. Theo Deutsche Bank, Fed có khả năng sẽ cắt giảm lãi suất, vì vậy đồng tiền Mỹ nhiều khả năng sẽ tiếp tục suy yếu. Tuy nhiên, cặp EUR/USD đang tích lũy trước khi dữ liệu thống kê thị trường lao động được công bố.
Dự báo cho EUR, JPY và GBP
Nguồn: Bloomberg.
Ngược lại, ECB không còn khả năng để nới lỏng chính sách tiền tệ. Ít nhất, đó là điều các chuyên gia được Bloomberg khảo sát tin tưởng. 60% số người được hỏi tin rằng lãi suất tiền gửi sẽ tăng thay vì giảm. Xác suất này cao hơn đáng kể so với cuộc khảo sát trước đó, khi khoảng một phần ba chuyên gia dự đoán việc thắt chặt chính sách tiền tệ. Nhìn chung, dự báo đồng thuận cho thấy chi phí vay mượn nhiều khả năng sẽ duy trì ở mức 2% cho đến năm 2027. Nếu vậy, diễn biến của cặp EUR/USD sẽ hoàn toàn phụ thuộc vào Mỹ.
Tỷ giá đồng đô la Mỹ sẽ chịu ảnh hưởng bởi cả các yếu tố tiền tệ và phi tiền tệ, bao gồm cam kết của ông Donald Trump trong việc chống lại mức lãi suất cao. Trong khi trước đây ông Trump ủng hộ ông Kevin Hassett làm Chủ tịch Fed mới, gần đây ông nói: “Tôi nghĩ hai Kevin đều rất tuyệt,” ám chỉ cựu thành viên FOMC - ông Kevin Warsh. Nhà lãnh đạo Mỹ có thể đã bị bất ngờ trước bài phát biểu của Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia. Người này tuyên bố rằng Tổng thống Mỹ có quyền bày tỏ ý kiến của mình, nhưng điều đó sẽ không ảnh hưởng đến các quyết định của Fed.
Khó có khả năng ông Kevin Hassett muốn làm phật ý ông Donald Trump, bởi trong trường hợp đó, ông có thể quên đi cơ hội trở thành Chủ tịch Fed. Nhiều khả năng, ông đang xây dựng uy tín của mình trong số các thành viên FOMC khác bằng cách liên tục nhấn mạnh tính độc lập của ngân hàng trung ương. Trò chơi này rất tinh tế, nhưng thị trường đã hiểu điều đó. Họ tiếp tục đặt cược vào việc nới lỏng chính sách tiền tệ, và sự phân kỳ đang ủng hộ “phe Bò” EUR/USD.
Dự báo lộ trình lãi suất của Fed
Nguồn: Bloomberg.
Hơn nữa, một trong những thành viên FOMC bất đồng quan điểm trong tháng 12 cho thấy ông không phải là một “diều hâu” kiên định. Chủ tịch Fed Chicago - ông Austan Goolsbee, người đã bỏ phiếu giữ nguyên tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang, cho biết ông làm vậy như một biện pháp phòng ngừa. Nói cách khác, việc mở rộng tiền tệ nên tiếp tục, nhưng không với tốc độ nhanh như trước.
Fed đang thiếu dữ liệu, và các báo cáo việc làm của Mỹ trong tháng 10 và tháng 11 sẽ giải quyết vấn đề này. Thị trường hợp đồng tương lai đang đưa ra xác suất 50% cho việc nới lỏng chính sách tiền tệ vào tháng 3. Dữ liệu đáng thất vọng sẽ làm tăng các khả năng này và làm suy yếu đồng đô la Mỹ, trong khi dữ liệu mạnh sẽ củng cố đồng tiền Mỹ.
Kế hoạch giao dịch EURUSD hàng tuần
Trước một báo cáo quan trọng, nhà giao dịch tốt hơn là nên đứng ngoài thị trường. Tuy nhiên, bạn có thể áp dụng cách tiếp cận quyết liệt và mua cặp EUR/USD nếu giá xuyên qua mức kháng cự 1.175.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, cũng như dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
