Liệu Fed sẽ áp dụng chiến lược thận trọng vào tháng 10 trong bối cảnh lạm phát và việc làm diễn biến trái chiều, hay sẽ theo đuổi một chiến lược quyết liệt hơn? Những phát biểu mang tính diều hâu của ông Jerome Powell có thể làm giảm bớt tâm lý lạc quan đối với cặp EUR/USD. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Fed đã quyết tâm tiếp tục chu kỳ mở rộng tiền tệ.
- Một Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) bị chia rẽ không thể đưa ra tín hiệu rõ ràng.
- Một bất ngờ từ ngân hàng trung ương có thể gây ra biến động trên thị trường Forex.
- Các lệnh mua đối với cặp EUR/USD có thể được mở khi giá phục hồi từ mức 1.162 hoặc tăng trở lại trên mức 1.166.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Mỹ hàng ngày
Kết quả của cuộc họp FOMC tháng 10 đã rõ ràng ngay cả trước khi bắt đầu. Ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất quỹ liên bang 25 điểm cơ bản xuống còn 4%, và ông Jerome Powell sẽ tránh đưa ra bất kỳ gợi ý nào về các bước đi trong tương lai của Fed trong bối cảnh hội đồng quản trị chia rẽ. Tuy nhiên, nỗi lo về những bất ngờ khó chịu đang buộc các nhà giao dịch phải đóng các vị thế của họ đối với đồng đô la Mỹ trước sự kiện quan trọng này và đang ngăn cản EUR/USD tăng cao hơn. Tâm lý tránh rủi ro là phổ biến.
Việc đóng cửa chính phủ gần đây đã tạo ra một môi trường bất ổn cho Fed, khiến cơ quan này hoạt động mà không có định hướng rõ ràng. Mỗi báo cáo mới về tình hình kinh tế đều vô cùng giá trị. Mặc dù tỷ lệ lạm phát tăng chậm hơn trong tháng 9, đạt 3%, nhưng sự thay đổi này đã hỗ trợ cho những người theo quan điểm ôn hòa của FOMC. Ngược lại, dữ liệu của ADP phù hợp với lợi ích của những người theo quan điểm diều hâu. Trong bốn tuần trước ngày 11 tháng 10, việc làm trong khu vực tư nhân đã tăng trung bình 14.250. Trong tháng 8, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã giảm 32.000, cho thấy những chuyển biến tích cực trên thị trường lao động theo số liệu mới nhất. Đây là một sự thay đổi đáng kể so với đầu năm. Tuy nhiên, đã có sự cải thiện rõ rệt kể từ mùa hè.
Bảng lương tư nhân ADP
Nguồn: Bloomberg.
Số liệu thống kê mới nhất của ADP củng cố quan điểm cho rằng chu kỳ mở rộng tiền tệ có thể sẽ dừng lại trong tương lai gần. Thị trường tương lai đang dự đoán các đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 10, tháng 12 và tháng 3. Nếu Fed bày tỏ lo ngại về tính bền vững của quỹ đạo này, các nhà đầu tư có thể sẽ tìm đến đồng đô la Mỹ một lần nữa.
Kết quả vẫn chưa chắc chắn, đặc biệt là khi có sự chia rẽ trong Ủy ban. Dự báo mới nhất của FOMC bao gồm hai đợt cắt giảm lãi suất nữa trước khi kết thúc năm, nhưng chín thành viên không muốn cắt giảm quá một lần.
Dự báo của FOMC về lãi suất quỹ liên bang
Nguồn: Bloomberg.
Các thành viên ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang tin tưởng rằng sự yếu kém của thị trường lao động cuối cùng sẽ làm chậm lạm phát. Tóm lại, sự tăng giá do thuế quan chỉ là tạm thời. Về vấn đề này, chỉ số CPI hiện tại, thấp hơn mức 3,1% mà các chuyên gia của Bloomberg dự đoán, là một yếu tố tích cực. Tuy nhiên, nếu việc làm vẫn ổn định, nó có thể không phản ánh sự yếu kém của thị trường lao động.
ECB đang ở vị thế thuận lợi hơn đáng kể. Bà Christine Lagarde nhận thấy xu hướng lạm phát là chấp nhận được. Hầu hết các chuyên gia của Bloomberg dự đoán lãi suất tiền gửi sẽ duy trì ở mức 2% cho đến năm 2027, với 17% số người được hỏi tin rằng lãi suất sẽ bắt đầu tăng vào năm 2026.
Quỹ đạo của cặp EUR/USD sẽ phụ thuộc vào việc Cục Dự trữ Liên bang có công bố bất kỳ thay đổi chính sách bất ngờ nào hay không. Nếu cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào tháng 10 diễn ra như dự đoán, đồng euro sẽ có cơ hội tiếp tục xu hướng tăng. Ngược lại, những phát biểu cứng rắn của ông Jerome Powell có thể sẽ thúc đẩy đồng đô la Mỹ.
Kế hoạch giao dịch EUR/USD hàng ngày
Trong bối cảnh này, các vị thế mua đối với cặp EUR/USD có thể được mở khi giá phục hồi từ mức hỗ trợ 1.162 hoặc nếu báo giá tăng trở lại trên 1.166. Ngược lại, nếu giá phá vỡ mức 1.162, đồng euro có thể được bán để đổi lấy đô la Mỹ.
Dự báo này dựa trên việc phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
