Sự tăng giá của đồng đô la Mỹ, việc Nasdaq Composite bước vào vùng điều chỉnh và giá dầu Brent quay trở lại trên mức $100 mỗi thùng cho thấy thị trường đang hoài nghi về các tuyên bố của chính quyền Mỹ liên quan đến đàm phán với Iran. Hãy cùng thảo luận chủ đề này và xây dựng kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Mỹ đang trì hoãn các cuộc không kích.
- Rủi ro xung đột có thể kéo dài đến cuối tháng 4.
- OECD đang nâng dự báo lạm phát.
- Các nhà giao dịch có thể mở lệnh bán đối với cặp EUR/USD dưới mức 1.152.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Mỹ hàng tuần
Trong khi Iran cho rằng Mỹ đang đàm phán với chính cái bóng của mình, ông Donald Trump lại gọi các cuộc đàm phán là hiệu quả và đã trì hoãn các cuộc không kích vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Iran trong 10 ngày. Nhà lãnh đạo Mỹ sử dụng chiến thuật quen thuộc của mình: đe dọa rồi rút lui. Chiến thuật này từng phát huy hiệu quả trong các cuộc chiến thương mại, nhưng Trung Đông lại là một vấn đề hoàn toàn khác.
Việc dầu Brent quay trở lại trên mức $100 mỗi thùng, Nasdaq Composite rơi vào vùng điều chỉnh và đồng đô la Mỹ tăng giá cho thấy Tổng thống Mỹ đang tự đẩy mình vào thế khó. Thị trường không vội áp dụng chiến lược TACO vì không biết xung đột sẽ kéo dài bao lâu. Theo khảo sát của Deutsche Bank, 54% nhà đầu tư tin rằng xung đột sẽ không kết thúc trước cuối tháng 4, trong khi 42% cho rằng eo biển Hormuz sẽ không mở lại hoàn toàn cho đến cuối tháng 5. Tuy nhiên, 55% không kỳ vọng dầu Brent vượt mức $130 mỗi thùng.
Gián đoạn nguồn cung và năng lực dự trữ
Nguồn: Wall Street Journal.
Tình hình này rất bất thường, khi cuộc khủng hoảng dầu hiện tại nằm trong số những cuộc khủng hoảng nghiêm trọng nhất trong lịch sử. Mặc dù Ả Rập Xê Út đã tìm được các giải pháp tạm thời, mức thiếu hụt nguồn cung toàn cầu được ước tính khoảng 10 triệu thùng mỗi ngày — một sự gián đoạn chưa từng có. Vấn đề càng trở nên trầm trọng hơn do khả năng tăng công suất dự phòng của các quốc gia vùng Vịnh còn hạn chế.
Trong bối cảnh xung đột leo thang tại Trung Đông, OECD đã không nâng dự báo GDP toàn cầu từ 2,9% lên 3,2%. Tổ chức này cảnh báo rằng một cuộc xung đột kéo dài liên quan đến Iran có thể làm tăng trưởng toàn cầu chậm lại còn 2,6%. Đồng thời, triển vọng lạm phát của 20 nền kinh tế lớn nhất thế giới đã được điều chỉnh tăng từ 2,8% lên 4%. Thực tế, một kịch bản đình lạm đang bắt đầu hình thành — trong đó đồng đô la Mỹ tiếp tục tăng giá.
Dự báo lạm phát của OECD
Nguồn: Bloomberg.
Theo Goldman Sachs và Morgan Stanley, đồng đô la Mỹ được kỳ vọng sẽ suy yếu khi nhà đầu tư ngày càng lo ngại về nguy cơ suy thoái. Họ cho rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể nối lại các cuộc thảo luận về việc cắt giảm tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang. Đồng thời, OECD dường như đang củng cố tâm lý bi quan đối với cặp EUR/USD. Tổ chức này đã nâng dự báo GDP năm 2026 của Mỹ từ 1,7% lên 2.0%, trong khi hạ dự báo của khu vực đồng euro từ 1,2% xuống 0,8%. Điều này cho thấy bất kỳ sự suy giảm kinh tế nào nhiều khả năng sẽ ảnh hưởng đến châu Âu sớm hơn và nghiêm trọng hơn so với Mỹ, làm tăng khả năng ECB sẽ phải cắt giảm lãi suất.
Ngược lại, việc dự báo lạm phát của Mỹ tăng thêm 1,2 điểm phần trăm cho thấy thị trường có thể đang đánh giá thấp rủi ro thắt chặt tiền tệ hơn nữa trong năm 2026. Xác suất tăng lãi suất hiện được ước tính ở mức 45%.
Kế hoạch giao dịch EURUSD hàng tuần
Tiềm năng giảm của EUR/USD vẫn chưa được khai thác hết. Yếu tố duy nhất có thể thay đổi triển vọng này là sự hạ nhiệt đáng kể của xung đột tại Trung Đông, đi kèm với triển vọng rõ ràng về một giải pháp. Ở thời điểm hiện tại, kịch bản này vẫn còn xa vời bất chấp những tuyên bố của ông Donald Trump. Trong khi đó, nếu giá đồng euro giảm xuống dưới mức 1.152, đây sẽ là cơ hội để gia tăng các vị thế bán đã được mở quanh mức 1.16.
Dự báo này được xây dựng dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế, cũng như dữ liệu thống kê. Dữ liệu lịch sử thị trường cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
