Ngân hàng Trung ương châu Âu cần hành động quyết đoán trong khi tránh tăng lãi suất quá sớm. Thoạt nhìn, nhiệm vụ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có vẻ đơn giản hơn. Tuy nhiên, tác động tích lũy của lạm phát vẫn có thể làm suy yếu những nỗ lực của họ. Hãy cùng phân tích tình hình và lập kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Việc phong tỏa eo biển Hormuz vẫn tiếp diễn.
- Kỳ vọng lạm phát ở châu Âu đang gia tăng.
- Fed nên tiếp tục cảnh giác.
- Các lệnh mua và bán đối với cặp EUR/USD có thể được mở lần lượt ở mức 1.1675 và 1.1745.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng tuần
Chính quyền Mỹ kỳ vọng Iran sẽ nhượng bộ trong bối cảnh khủng hoảng kinh tế. Tehran tin rằng Mỹ sẽ rút lui do giá dầu tăng cao và lo ngại về một cuộc suy thoái toàn cầu. Ông Donald Trump xem việc phong tỏa eo biển Hormuz là một lựa chọn dễ chấp nhận hơn so với việc ném bom hoặc Mỹ rút khỏi khu vực xung đột ở Trung Đông. Vấn đề là hiệu ứng tích lũy có thể dẫn đến những biến động lớn trên thị trường dầu mỏ. Đây chính xác là điều mà “phe Gấu” EUR/USD đang chờ đợi.
Giá dầu Brent và WTI vẫn tiếp tục định hình thị trường tài chính. Quyết định rời OPEC của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đã gây sốc cho các nhà đầu tư không kém gì những tin đồn về hành động cứng rắn của ECB. Abu Dhabi dự định tăng sản lượng dầu thô. Công suất sản xuất dầu của nước này ước tính là 4,8 triệu thùng/ngày, nhưng do hạn ngạch của cartel, hiện chỉ sản xuất được 3,4 triệu thùng/ngày. Tuy nhiên, với việc đóng cửa eo biển Hormuz, quyết định của UAE ít ảnh hưởng đến thị trường. Quốc gia này khó có đủ năng lực dự trữ, giống như Iran hiện đang thiếu.
Sản lượng dầu thô của các nước OPEC
Nguồn: Bloomberg.
Giá dầu đang chịu áp lực tăng, làm tăng nguy cơ lạm phát tăng nhanh. Kỳ vọng lạm phát 12 tháng của người tiêu dùng châu Âu đã tăng từ 2,5% lên 4%. Trong bối cảnh này, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) phải hành động quyết đoán, nhưng tránh vội vàng tăng lãi suất. Bà Christine Lagarde có nguy cơ lặp lại sai lầm của ông Kazuo Ueda, người có hướng dẫn không rõ ràng về việc thắt chặt chính sách đã góp phần làm đồng yên suy yếu.
Lạm phát và kỳ vọng lạm phát ở châu Âu
Nguồn: Bloomberg.
Thị trường tương lai dự đoán Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ tăng lãi suất hai lần, và có khả năng tăng lần thứ ba. Các nhà phân tích tại Bloomberg tin rằng sẽ chỉ có một lần tăng lãi suất. Trước sự không chắc chắn này, đồng euro đã chịu áp lực.
Trong khi ECB đối mặt với nguy cơ đình lạm và đang cố gắng tìm ra giải pháp cho lãi suất trong tình huống như vậy, thì nhiệm vụ của Fed thoạt nhìn có vẻ đơn giản hơn. Nền kinh tế Mỹ có khả năng phục hồi tốt hơn trước khủng hoảng dầu mỏ, và lạm phát cao có thể chỉ diễn ra trong thời gian ngắn. Trong tình huống này, giải pháp tốt nhất là các nhà giao dịch nên chờ xem Fed dự định làm gì vào cuối tháng 4.
Trên thực tế, việc cho rằng sự tăng vọt của chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chỉ là tạm thời là rất rủi ro. Trong sáu đến bảy năm qua, nền kinh tế toàn cầu đã phải đối mặt với nhiều cú sốc lớn - đại dịch, xung đột ở Ukraine, căng thẳng thương mại dưới thời ông Donald Trump, và giờ là sự bất ổn ở Trung Đông. Tác động tích lũy có thể làm dấy lên lo ngại về việc quay trở lại tình trạng gợi nhớ đến những năm 1970, vốn được đặc trưng bởi lạm phát phi mã và suy thoái kép.
Kế hoạch giao dịch EUR/USD hàng tuần
Trong bối cảnh này, sự tích luỹ của cặp EUR/USD dường như là điều tự nhiên. Các nhà đầu tư đang chờ đợi tín hiệu từ các ngân hàng trung ương và những diễn biến địa chính trị. Nếu cặp tiền này vượt qua mức hỗ trợ 1.1675, một đợt bán tháo có thể xảy ra; nếu giá tăng vọt trên mức kháng cự 1.1745, ý tưởng mở các lệnh mua có thể được xem xét.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
