Thị trường đang suy đoán về việc tuyên bố của FOMC sẽ thay đổi như thế nào và có bao nhiêu thành viên sẽ bỏ phiếu ủng hộ việc tăng lãi suất trong các dự báo mới. Tuy nhiên, các yếu tố địa chính trị và việc mở rộng tiền tệ lại quan trọng hơn nhiều đối với cặp EUR/USD. Hãy cùng thảo luận về những chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Đồng đô la Mỹ đang suy yếu do các yếu tố địa chính trị.
- Thế giới đang đối mặt với nguy cơ đình lạm xuyên Đại Tây Dương.
- Fed sẽ điều chỉnh dự báo lãi suất.
- Các nhà giao dịch có thể mở lệnh mua đối với cặp EUR/USD trên mức 1.162.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng tuần
Các nhà đầu tư ít quan tâm đến những rủi ro còn ở xa hơn là những cơ hội tạo ra lợi nhuận trong hiện tại. Mặc dù Mỹ có thể đã mở ra một “chiếc hộp Pandora” về địa chính trị khi phô diễn sức mạnh quân sự của mình trước Iran, nhưng hiện tại nước này dường như đang nắm giữ vị thế đàm phán yếu hơn về chương trình hạt nhân của Iran so với trước khi xung đột nổ ra. Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, thị trường đang tập trung vào triển vọng eo biển Hormuz được mở lại. Những lo ngại về khả năng xảy ra suy thoái kinh tế xuyên Đại Tây Dương vẫn chỉ nằm ở phía sau. Thay vào đó, cặp EUR/USD chủ yếu được dẫn dắt bởi sự khác biệt trong kỳ vọng về chính sách tiền tệ giữa ECB và Fed.
Ông Donald Trump đã xóa tan mọi nghi ngờ khi tuyên bố rằng thỏa thuận với Iran gần như đã hoàn tất. Điều này đủ để các chỉ số chứng khoán tiếp tục tăng điểm, giá dầu Brent giảm xuống dưới $80/thùng và đồng đô la Mỹ suy yếu. Thị trường đã chuyển từ chiến lược “buying the dip” (mua khi giá giảm) sang “selling the rip” (bán khi giá tăng mạnh).
Tuy nhiên, Iran đang bước vào các cuộc đàm phán về chương trình hạt nhân của mình với vị thế mạnh hơn đáng kể so với trước khi xảy ra xung đột vũ trang ở Trung Đông. Nước này đã vượt qua giai đoạn khó khăn nhất khi trực tiếp trải nghiệm sức mạnh quân sự của Mỹ — yếu tố trước đây được xem là mối đe dọa lớn nhất. Trong vòng hai tháng tới, các bên đối địch có thể lại rơi vào bế tắc, và tương lai của eo biển Hormuz sẽ một lần nữa trở nên hết sức mong manh. Nhưng ai còn quan tâm đến ngày mai sẽ ra sao? Điều quan trọng đối với thị trường lúc này chỉ là hôm nay.
Kỳ vọng của thị trường về lãi suất quỹ liên bang của Fed
Nguồn: Bloomberg.
Trong tương lai gần, mọi thứ hoàn toàn có thể bị đảo lộn. Ví dụ, vào năm 2026, thị trường được dẫn dắt bởi kỳ vọng rằng chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed sẽ tiếp tục sau ba lần cắt giảm lãi suất trong năm 2025. Thị trường lao động Mỹ khi đó đang phát đi những tín hiệu đáng lo ngại, trong khi tác động của các mức thuế quan đối với tình hình lạm phát cũng dần suy yếu. Tuy nhiên, chỉ sáu tháng sau, tình hình đã thay đổi một cách căn bản. Việc làm đang tăng trưởng với tốc độ nhanh nhất trong ba năm, còn xung đột ở Trung Đông đã đẩy giá tiêu dùng lên mức cao 4,2%. Thị trường phái sinh hiện đang định giá khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ, thay vì nới lỏng như trước.
Trên thực tế, việc bổ nhiệm ông Kevin Warsh có thể đồng nghĩa với việc Fed sẽ trở nên khoan dung hơn đối với các mức tăng cao của CPI (Chỉ số giá tiêu dùng) và PCE (Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân). Ngân hàng trung ương thậm chí có thể cắt giảm lãi suất để hỗ trợ chương trình nghị sự của chính quyền Mỹ, từ đó dẫn đến tình trạng lạm phát mất kiểm soát. Ngược lại, châu Âu có thể rơi vào suy thoái khi ECB và BoE dự định nâng lãi suất trong bối cảnh nền kinh tế đang suy yếu nghiêm trọng. Kết quả là thế giới có thể phải đối mặt với tình trạng đình lạm xuyên Đại Tây Dương.
Khả năng suy thoái kinh tế ở Mỹ và Anh
Nguồn: Bloomberg.
Tuy nhiên, thị trường quan tâm nhiều hơn đến kết quả cuộc họp của FOMC. Liệu ngôn từ trong cuộc họp sẽ thay đổi để chỉ ra rằng bước tiếp theo sẽ là nới lỏng chính sách tiền tệ? Có bao nhiêu thành viên Ủy ban sẽ kêu gọi tăng lãi suất quỹ liên bang vào năm 2026?
Kế hoạch giao dịch EUR/USD hàng tuần
Một bất ngờ theo hướng "Diều hâu" từ ông Kevin Warsh có thể khiến tỷ giá EUR/USD giảm xuống thấp hơn. Tuy nhiên, khi các rủi ro địa chính trị tạm thời lùi vào phía sau và triển vọng nới lỏng tiền tệ trong ngắn hạn đang hiện hữu, bất kỳ đợt pullback nào cũng có thể là cơ hội để các nhà giao dịch mở lệnh mua. Ngoài ra, các nhà giao dịch cũng có thể mở lệnh mua khi giá phá vỡ mức kháng cự 1.162.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
