Việc chơi đùa với Fed là trò tiêu khiển ưa thích của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, lạm phát gia tăng tại Mỹ cho thấy ngân hàng trung ương có thể đúng lần này — và đó là tin tốt cho đồng đô la. Hãy cùng tìm hiểu và lập kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Dự báo của FOMC có thể chính xác.
- Thị trường có thể đã đi quá xa.
- Biến động thấp hơn hỗ trợ đồng đô la.
- Việc mua EURUSD chỉ hợp lý nếu cặp tiền này giữ trên mức 1.16.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng tuần
Sau những biến động do thuế quan và chính trị gây ra, thị trường đang dần bình tĩnh lại. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư một lần nữa có thể chơi trò chơi yêu thích của họ — "đuổi theo Fed". Các dự báo mới nhất của FOMC cho thấy sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025 và một lần nữa vào năm 2026, trong khi các công cụ phái sinh đang định giá năm lần cắt giảm lãi suất. Số phận của cặp EURUSD phụ thuộc vào việc ai sẽ đúng - Fed hay thị trường giao sau.
Đừng chống lại Fed. Quy tắc đó đã tồn tại từ lâu, nhưng các nhà đầu tư không thể cưỡng lại việc thử nghiệm nó. Họ tiếp tục đặt cược chống lại ngân hàng trung ương, hy vọng rằng những khoản cược của họ sẽ được đền đáp. Kỳ vọng về việc nới lỏng tiền tệ mạnh mẽ đã gây áp lực nặng nề lên đồng đô la Mỹ trước khi chu kỳ chính sách được nối lại, nhưng vào cuối tháng 10, có vẻ như Fed có thể sẽ giành chiến thắng. Rủi ro đảo chiều đối với đồng đô la hiện đang có xu hướng tăng và thị trường đang tái định giá.
Động lực đảo chiều rủi ro USD
Source: Bloomberg.
Các nhà đầu tư đang theo dõi báo cáo lạm phát sắp tới của Mỹ. Giá tiêu dùng dự kiến sẽ tăng 3,1% trong tháng 9, mức đỉnh kể từ tháng 5 năm 2024. Chỉ riêng điều này có thể không ngăn cản Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 10 hoặc tháng 12, nhưng nó có thể khiến ngân hàng trung ương thận trọng hơn vào năm 2026. Nếu những dự báo mới nhất của Fed trở thành hiện thực, thị trường và “phe Gấu” đồng đô la sẽ thua lỗ. Vì vậy, có lẽ đã đến lúc giảm các vị thế mua đối với EURUSD.
Biến động thấp hơn cũng hỗ trợ đồng đô la. Trước đây, điều này ngược lại khi đồng đô la đóng vai trò là nơi trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, áp lực từ Nhà Trắng lên Fed đã làm xói mòn niềm tin, thúc đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm các nơi trú ẩn an toàn khác. Do đó, trong 60 ngày qua, chỉ số USD đã giao dịch trong phạm vi một độ lệch chuẩn so với giá trị trung bình của nó khoảng 80% thời gian. Vào đầu tháng 10, con số đó thậm chí đã tăng lên 88% - mức đỉnh kể từ năm 2013.
Biến động của đồng đô la đang gần chạm mức đáy trong thập kỷ
Nguồn: Bloomberg.
Theo Bank of America, đà tích lũy của đồng đô la đang chịu tác động từ nhiều yếu tố trái chiều. Đợt đóng cửa chính phủ dài thứ hai trong lịch sử gây áp lực lên đồng đô la, trong khi những rắc rối về ngân sách ở Pháp và Anh đè nặng lên đồng euro và bảng Anh, và sự thay đổi lãnh đạo tại Nhật Bản kéo đồng yên xuống. Kết quả là, đồng đô la đã ngừng giảm. Và khi thị trường không diễn biến theo đúng dự đoán, nó thường diễn biến theo hướng ngược lại.
Theo tôi, đây là một tình huống "mua theo tin đồn" kinh điển. Đồng đô la đang tăng do kỳ vọng lạm phát mạnh hơn. Dữ liệu CPI của Canada, vốn vượt dự báo, càng củng cố thêm tâm lý này. Nếu số liệu CPI của Mỹ gần với kỳ vọng, phản ứng "bán theo sự thật" có thể xảy ra, gây áp lực lên đồng đô la.
Kế hoạch giao dịch cho EURUSD hàng tuần
Việc cặp EURUSD không thể giữ trên mức 1.16 cho thấy sự yếu kém của “phe Bò”. Chỉ khi giá phá vỡ mạnh trên mức này mới là tín hiệu để quay lại vị thế mua. Hiện tại, các nhà giao dịch nên đứng ngoài thị trường hoặc thậm chí cân nhắc bán.
Dự báo này dựa trên việc phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu lịch sử thị trường cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
