Bạn không bao giờ có thể hoàn toàn chắc chắn về các đợt cắt giảm lãi suất, cũng không thể chắc chắn về tín hiệu tạm dừng chu kỳ mở rộng chính sách tiền tệ của Jerome Powell, hay về các dự báo điều chỉnh của FOMC. Cặp EUR/USD sẽ phản ứng thế nào trước cuộc họp FOMC? Hãy cùng thảo luận chủ đề này và xây dựng một kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Các điểm chính
- Thị trường đang chuẩn bị cho một đợt cắt giảm mang tính “diều hâu.”
- Powell có khả năng phát tín hiệu tạm dừng.
- Các dự báo của FOMC có thể không mang lại hiệu quả.
- Các nhà giao dịch có thể mở vị thế mua đối với cặp EUR/USD khi giá bật tăng từ 1.16 và 1.158.
Dự báo cơ bản hàng ngày của đồng đô la Mỹ
Lần thứ ba thường sẽ thành công. Fed chuẩn bị cắt giảm tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang lần thứ ba trong năm 2025, và một lần nữa, các nhà giao dịch kỳ vọng đồng đô la Mỹ sẽ mạnh lên. Vào tháng 9 và tháng 10, cặp EUR/USD giảm trong bối cảnh nới lỏng chính sách tiền tệ, được thúc đẩy bởi nguyên tắc “mua theo tin đồn, bán theo tin tức” và các phát biểu mang tính “diều hâu”của ông Jerome Powell. Lịch sử có đang lặp lại?
Thị trường hợp đồng tương lai tin tưởng 88% rằng lãi suất sẽ được cắt sau cuộc họp FOMC ngày 9–10 tháng 12, nhưng sẽ cực kỳ khó để Chủ tịch Fed đạt được sự thỏa hiệp. Ít nhất năm trong số mười hai thành viên FOMC có quyền biểu quyết đã bày tỏ quan ngại về lạm phát. Goldman Sachs kỳ vọng có ba thành viên bất đồng lần này: hai người phản đối việc cắt mạnh chi phí vay, và một người ủng hộ việc cắt 50 điểm cơ bản.
Dự báo cho các đợt cắt giảm lãi suất của Fed
Nguồn: Wall Street Journal.
Nhà đầu tư đang trông đợi một lập trường “diều hâu”. Tuy nhiên, ông Jerome Powell sẽ không dễ dàng nhắc đến việc tạm dừng, vì đến tháng 1, Fed sẽ có nhiều thông tin hơn hiện tại, bao gồm dữ liệu lạm phát và việc làm của tháng 12. Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ có thể mạnh lên thông qua các kênh khác. Các dự báo điều chỉnh của FOMC có thể chỉ gồm một lần cắt, như vào tháng 9. Thị trường hợp đồng tương lai đã nâng xác suất về kịch bản này từ 18% trước Lễ Tạ Ơn lên 38% hiện nay.
Thực tế, cũng không có sự chắc chắn nào ở đây. Ý nghĩa của việc tin tưởng vào đánh giá của Ủy ban là gì, nếu FOMC sẽ được cơ cấu lại trong năm 2026? Chủ tịch “bóng” của Fed, ông Kevin Hassett, cho rằng việc đưa ra dự báo dài hạn là vô trách nhiệm, lưu ý rằng các phán quyết của ngân hàng trung ương phụ thuộc vào dữ liệu – thứ sẽ có khả năng thay đổi.
Kết quả là, một số nhà đầu tư không tin tưởng vào việc cắt giảm lãi suất mạnh tay, cũng như không tin tưởng vào dự báo của FOMC. Hơn nữa, chính quyền Mỹ làm tăng thêm sự bất định. Bộ trưởng Tài chính - ông Scott Bessent nói rằng Chủ tịch Fed có thể dẫn dắt cuộc thảo luận, nhưng cuối cùng ông chỉ có một lá phiếu. Ông Kevin Hassett cho biết ông sẽ dựa trên quan điểm riêng của mình và không chịu khuất phục trước áp lực chính trị. Liệu chúng ta có nên kỳ vọng vào việc mở rộng mạnh chính sách tiền tệ và sự sụt giảm của chỉ số USD?
Kỳ vọng thị trường về lãi suất của Fed
Nguôn: Bloomberg.
Kịch bản này có thể diễn ra. Dù Fed có cắt lãi suất bao nhiêu lần, ECB có thể tăng lãi suất trong năm 2026. Sự phân kỳ chính sách tiền tệ cho thấy xu hướng tăng trong báo giá EUR/USD là bền vững. Tuy nhiên, mọi thứ có thể thay đổi trong tương lai gần.
Kế hoạch giao dịch hàng ngày EURUSD
Ông Jerome Powell sẽ gần như không thể “bán” ý tưởng tạm dừng vào tháng 1 cho các nhà đầu tư. Tại cuộc họp báo, ông chỉ có thể truyền tải quan điểm “diều hâu”. Kết quả là đồng đô la Mỹ có thể mạnh lên trong ngắn hạn, cho phép các nhà giao dịch mở vị thế mua đối với cặp EUR/USD khi giá bật tăng từ các mức hỗ trợ 1.16 và 1.158.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các phát biểu chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế, cũng như dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
