Trong khi Fed có thể coi lạm phát cao là vấn đề nhất thời, ECB lại có quan điểm khác. Họ không có ý định chờ đợi lâu hơn nữa. Việc thắt chặt tiền tệ sắp diễn ra, tạo động lực thúc đẩy cặp EUR/USD. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và xây dựng kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Các hành động quân sự diễn ra ngay trước thỏa thuận hòa bình đang làm rúng động các thị trường.
- Fed có thể chuyển trọng tâm sang tỷ lệ lạm phát trimmed-mean.
- ECB dường như sẵn sàng có hành động quyết đoán.
- Việc tránh giao dịch cặp EUR/USD là một bước đi thận trọng.
Dự báo cơ bản cho đồng euro hàng tuần
Nếu thỏa thuận ngừng bắn 60 ngày bị vi phạm giống như thỏa thuận ngừng bắn hiện tại, thì nó có ý nghĩa gì? Iran đã bắn hạ một máy bay không người lái của Mỹ bay trên không phận quốc tế. Đáp lại, Mỹ đã tấn công các hệ thống phòng không và một trung tâm chỉ huy, dẫn đến việc Iran tấn công chính căn cứ của mình. Trong khi đó, cặp EUR/USD đã mở cửa tuần với khoảng trống giảm giá, mặc dù không đủ lớn để ngăn cản “phe Bò” tiếp tục xu hướng tăng.
Mỹ và Iran đang trao đổi các đề xuất để điều chỉnh các điều khoản của thỏa thuận. Có nguy cơ nếu một bên bác bỏ các điều khoản, thỏa thuận sẽ thất bại. Tuy nhiên, kịch bản cơ bản đối với thị trường là thỏa thuận sẽ được ký kết. Việc trao đổi các đòn tấn công mâu thuẫn với điều này, vì vậy phản ứng bất ổn của báo giá EUR/USD dường như là hợp lý. Đồng euro vừa muốn bứt phá lên cao nhưng lại vừa do dự.
Ngay khi địa chính trị không còn là động lực chính trên thị trường Forex, các nhà đầu tư sẽ tập trung trở lại vào các ngân hàng trung ương và lạm phát. Câu hỏi then chốt là liệu sự gia tăng lạm phát liên quan đến thuế quan, đầu tư vào trí tuệ nhân tạo và khủng hoảng dầu sẽ chỉ là tạm thời hay giá cả cao sẽ trở nên cố định trong nền kinh tế trong dài hạn? Hành động của Fed và tương lai của các cặp đô la phụ thuộc vào câu trả lời cho câu hỏi này.
Thay đổi lạm phát của Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Khi đưa ra quyết định, Cục Dự trữ Liên bang xem xét chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE). Cụ thể, báo cáo tập trung vào chỉ số PCE lõi, loại trừ tác động của giá năng lượng. Tuy nhiên, nếu xét đến chỉ số lạm phát trimmed mean , xu hướng giảm phát vẫn tiếp tục. Ngân hàng trung ương có đủ khả năng để cắt giảm lãi suất, như chính quyền Mỹ mong muốn.
Như nghiên cứu của Cục Dự trữ Liên bang Dallas cho thấy, thước đo lạm phát trimmed mean đã hoạt động tốt trong hầu hết các giai đoạn, cho phép Fed đưa ra các quyết định được cân nhắc kỹ lưỡng về lãi suất. Tuy nhiên, nó đã thất bại vào năm 2021, khi ngân hàng trung ương gọi sự tăng vọt của PCE là "tạm thời" và sau đó buộc phải thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ mạnh mẽ nhất trong bốn thập kỷ.
Lạm phát ở châu Âu
Nguồn: Bloomberg.
Nếu ông Kevin Warsh thành công trong việc thuyết phục FOMC chấp nhận quan điểm lạm phát tạm thời, báo giá EUR/USD có thể tăng mạnh do kỳ vọng về lập trường chính sách nới lỏng hơn của Cục Dự trữ Liên bang. Điều này sẽ tạo ra sự khác biệt về chính sách, khi ECB ngày càng cân nhắc việc tăng lãi suất trong bối cảnh lạm phát gia tăng trên khắp các nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro.
Theo Isabel Schnabel, Hội đồng Thống đốc phải tiến tới thắt chặt tiền tệ, vì giá năng lượng tăng cao đang ngày càng làm gia tăng lạm phát lõi. ECB không thể tiếp tục đứng ngoài cuộc khi tác động lạm phát của cú sốc năng lượng tiếp tục lan rộng khắp nền kinh tế.
Kế hoạch giao dịch EURUSD hàng tuần
Nếu xung đột ở Trung Đông kết thúc, điều đó có thể sẽ kích hoạt một đợt tăng của cặp EUR/USD. Tuy nhiên, cho đến khi điều đó xảy ra, việc đứng ngoài quan sát vẫn là một lựa chọn hợp lý và thận trọng.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
