Sau khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang trong tháng 9 và tháng 10, đồng đô la Mỹ đã mạnh lên. Vào thời điểm đó, phạm vi hạn chế cho việc mở rộng tiền tệ của Fed và kỳ vọng về một đợt tạm dừng đã tạo ra khác biệt. Lần này điều gì sẽ xảy ra? Hãy cùng thảo luận chủ đề này và lập một kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Tỷ lệ Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đã tăng lên.
- Trong hai trường hợp trước, đồng đô la Mỹ đã mạnh lên.
- Đầu tư vào AI đang thúc đẩy nền kinh tế Mỹ.
- Các nhà giao dịch có thể mở lệnh mua và bán lần lượt tại 1.155 và 1.15.
Dự báo cơ bản về đồng đô la Mỹ hàng tuần
Khả năng cắt giảm tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang đang giảm, và tỷ giá EUR/USD đang giảm, không cho thấy dấu hiệu tăng. Với việc ECB đứng ngoài cuộc do kết thúc chu kỳ mở rộng tiền tệ, tỷ giá của đồng euro so với đồng đô la Mỹ nằm trong tay Fed. Tuy nhiên, thị trường vận động dựa trên kỳ vọng, và ngân hàng trung ương có hai lựa chọn cho hành động tiếp theo: cắt giảm và giữ nguyên tỷ lệ, hoặc tạm dừng rồi mới cắt giảm lãi suất.
Trước bài phát biểu của Chủ tịch Fed New York ông John Williams, thị trường tin tưởng vào lựa chọn thứ hai, cho rằng thiếu dữ liệu sẽ khiến Fed thận trọng. Ông Jerome Powell nói rằng khi di chuyển trong sương mù, bạn cần phải đi chậm lại. Điểm ngoặt xuất hiện khi biên bản cuộc họp FOMC tháng 10 được công bố, cho thấy lập trường “diều hâu” chiếm ưu thế. Kết quả là, tỷ lệ khả năng có một đợt cắt giảm mạnh tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang vào tháng 12 đã giảm xuống 28%.
Quỹ đạo tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang
Nguồn: Wall Street Journal.
Tuy nhiên, đây lại là kịch bản tệ nhất đối với đồng đô la Mỹ. Việc tạm dừng vào cuối năm dẫn đến giọng điệu ôn hòa từ Fed. Những gợi ý về nới lỏng chính sách tiền tệ có thể khiến đồng bạc xanh dễ bị tổn thương. Trong bối cảnh này, các nhà giao dịch có thể mở vị thế mua đối với cặp EUR/USD trên các đợt drawdown.
Bài phát biểu của ông John Williams đã đảo ngược mọi thứ. Chủ tịch Fed New York nói rằng lãi suất có thể giảm trong tương lai gần. Ông Christopher Waller sau đó tiếp tục với một bài phát biểu. Quan chức FOMC này nhấn mạnh cần tiếp tục chu kỳ mở rộng tiền tệ trong tháng 12 vì rủi ro gia tăng mạnh tỷ lệ thất nghiệp lớn hơn khả năng lạm phát tăng tốc. Ngoài ra, Chủ tịch Fed San Francisco, bà Mary Daly, cũng chia sẻ quan điểm này. Kết quả là, khả năng có đợt cắt giảm trong tháng 12 đã tăng lên 80%. Hiện các nhà đầu tư tin rằng cơ quan quản lý Mỹ nhiều khả năng sẽ cắt giảm lãi suất rồi giữ nguyên chúng. Kịch bản này có lợi cho đồng đô la Mỹ hơn so với lựa chọn còn lại.
Thông thường, kỳ vọng là động lực thúc đẩy tăng trưởng thị trường. Thường thì đồng đô la Mỹ mạnh lên sau các đợt nới lỏng chính sách tiền tệ. Ví dụ, sau khi Fed cắt giảm lãi suất trong tháng 9 và tháng 10, đồng đô la đã tăng mạnh. Ban đầu, nó được hỗ trợ bởi phạm vi nới lỏng hạn chế, sau đó bởi triển vọng tạm dừng chu kỳ.
Tác động của đầu tư liên quan đến AI đối với GDP Mỹ
Nguồn: Wall Street Journal.
Tuy nhiên, lạm phát là một yếu tố khác cần xem xét. Về kỹ thuật, nó sẽ tăng trong một nền kinh tế mạnh. Theo một chỉ báo hàng đầu từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta, tăng trưởng GDP của Mỹ được kỳ vọng đạt 4,2% trong quý III. Nếu không có AI, nền kinh tế Mỹ chắc chắn sẽ hoạt động kém hơn nhiều. Hầu hết đầu tư đều gắn liền với AI, và sự tăng trưởng của cổ phiếu các công ty công nghệ đang khiến người Mỹ giàu lên và thúc đẩy chi tiêu tiêu dùng.
Kế hoạch giao dịch EURUSD hàng tuần
Câu hỏi liệu Fed có cắt giảm lãi suất trong tháng 12 hay không vẫn còn bỏ ngỏ. Các nhà giao dịch nên xem xét cả hai kịch bản và đặt lệnh chờ mua cặp EUR/USD gần 1.155 và bán đồng euro tại 1.15.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, cũng như dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
