Nền kinh tế Mỹ có thể chịu được mức lãi suất cao hơn, không giống như các nền kinh tế châu Âu và châu Á. Kết hợp với sự suy giảm khẩu vị rủi ro toàn cầu, điều này tạo ra một lý do thuyết phục để các nhà giao dịch mua đồng đô la Mỹ. Hãy cùng phân tích tình hình và lập kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Nợ quốc gia của Mỹ đang tăng nhanh.
- Fed có đủ khả năng để tăng lãi suất.
- Tin đồn về các cuộc đàm phán đã đẩy giá đồng euro tăng lên.
- Các nhà giao dịch có thể xem xét mở lệnh bán chỉ khi tỷ giá EUR/USD vẫn dưới mức 1.1645.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng tuần
Khi xung đột vũ trang ở Trung Đông bắt đầu, yếu tố đáng lo ngại nhất dường như là sự gia tăng của giá dầu và xăng. Trên thực tế, ngay cả cuộc khủng hoảng nghiêm trọng nhất trên thị trường dầu mỏ cũng không đẩy giá dầu Brent lên mức đỉnh kỷ lục. Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu lại là một vấn đề khác. Chúng vẫn tiếp tục tăng trên toàn cầu do lo ngại lạm phát tăng tốc và chính sách tiền tệ bị thắt chặt mạnh mẽ. Fed khó có thể đứng ngoài cuộc, và điều này đang hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ.
Tỷ lệ nợ ròng trên GDP
Nguồn: Wall Street Journal.
Lợi suất trái phiếu kho bạc càng tăng cao thì chính phủ càng phải chi nhiều tiền hơn để trả lãi cho khoản nợ của mình. Đó là lý do vì sao ông Donald Trump từng thúc đẩy việc hạ lãi suất — ông muốn tiết kiệm chi phí. Trên thực tế, xung đột ở Trung Đông lại dẫn đến kết quả hoàn toàn ngược lại. Committee for a Responsible Federal Budget cho biết rằng nếu lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ duy trì ở mức hiện tại, nợ quốc gia của Mỹ sẽ tăng thêm 200 tỷ USD vào năm tài khóa 2036.
Trong khi nền kinh tế Mỹ có thể chịu đựng được mức lãi suất cao hơn, châu Á và châu Âu sẽ bắt đầu xuất hiện những “vết nứt”, đặc biệt khi Nhật Bản dự định thông qua một ngân sách bổ sung, còn sự thay đổi thủ tướng tại Anh nhiều khả năng sẽ mở đường cho các biện pháp kích thích tài khóa. Điều này sẽ mâu thuẫn với chính sách thắt chặt tiền tệ của các ngân hàng trung ương. Các chính phủ sẽ tiếp tục thúc đẩy lạm phát, còn các cơ quan điều hành sẽ buộc phải chống lạm phát quyết liệt hơn. Cuối cùng, kết quả có thể là một cuộc suy thoái kinh tế.
Trong bối cảnh đó, đồng đô la Mỹ đang nổi lên như tài sản trú ẩn an toàn hàng đầu của thị trường. Sự quay trở lại của quan điểm “chủ nghĩa biệt lệ kiểu Mỹ” trên thị trường, kết hợp với nguy cơ điều chỉnh của các chỉ số chứng khoán và sự suy yếu của khẩu vị rủi ro toàn cầu trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao, đang hỗ trợ “phe Gấu” EUR/USD.
Chỉ số S&P 500 và mức hòa vốn 10 năm của Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Sự phục hồi của cặp tiền tệ chính này có liên quan đến tuyên bố của ông Donald Trump rằng ông được cho là đã hủy lệnh nối lại các cuộc không kích nhằm vào Iran, sau khi các bên trung gian — cụ thể là Saudi Arabia, UAE và Qatar — đề nghị ông hoãn cuộc tấn công vì các cuộc đàm phán quan trọng với Iran đang diễn ra. Tuy nhiên, Tehran khẳng định rằng mọi cuộc đàm phán giữa họ với Washington chỉ tồn tại trong trí tưởng tượng của tổng thống Mỹ. Dù vậy, thị trường vẫn tiếp tục tin vào ông Donald Trump.
Tổng thống Mỹ đã nhiều lần sử dụng chiến thuật quen thuộc: đưa ra những lời đe dọa cứng rắn trước khi cuối cùng lại nhượng bộ. Tuy nhiên, bức tranh tổng thể vẫn không thay đổi. Các nhà đầu tư đang dần mệt mỏi với chiến lược “TACO trade” và hiện chuyển sang tìm kiếm “NACHO” thay thế. Chừng nào eo biển Hormuz vẫn bị phong tỏa, giá dầu và lợi suất trái phiếu toàn cầu nhiều khả năng sẽ tiếp tục tăng. Đồng thời, những chủ đề như “chủ nghĩa biệt lệ kiểu Mỹ” và nhu cầu mạnh mẽ đối với các tài sản trú ẩn an toàn sẽ tiếp tục hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ.
Kế hoạch giao dịch EUR/USD hàng tuần
Trong bối cảnh này, các nhà giao dịch có thể cân nhắc mở các vị thế bán nếu cặp EUR/USD không thể vượt lên trên mức 1.1645 hoặc phục hồi từ mức 1.168.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
