Có vẻ như thỏa thuận Mỹ-Iran đã làm giảm rủi ro địa chính trị. Tuy nhiên, Tehran dự định duy trì quyền kiểm soát duy nhất đối với eo biển Hormuz, điều này trái ngược với kế hoạch của chính quyền Mỹ. Chúng ta hãy thảo luận về chủ đề này và xây dựng kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Mỹ tiếp tục duy trì áp lực lên Iran.
- Yếu tố địa chính trị đang đẩy giá dầu Brent lên cao hơn.
- Đồng đô la đang tăng như một loại tiền tệ trú ẩn an toàn.
- Quỹ đạo của cặp EUR/USD phụ thuộc vào tình hình ở Trung Đông.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng tuần
Các nhà đầu tư đã bỏ qua cuộc xung đột ở Trung Đông, nhưng vẫn còn quá sớm để làm như vậy. Mỗi bên đều chỉ nhìn thấy những gì họ muốn thấy. Iran coi thỏa thuận này là cơ hội để bán dầu với giá cao hơn trong khi vẫn duy trì quyền kiểm soát eo biển Hormuz. Mỹ lại xem đó là việc mở ra tuyến đường cung cấp dầu then chốt của thế giới. Cuối cùng, những cách tiếp cận khác nhau của hai bên đã lộ rõ, xung đột vũ trang đã tái diễn, và cặp EUR/USD đã giảm mạnh.
"Dục tốc bất đạt". Vào giữa tháng 6, Mỹ đã cố gắng nhanh chóng chấm dứt xung đột vũ trang, điều này giúp kéo giá dầu Brent đi xuống. Chiến lược này phần lớn đã thành công khi giá dầu lùi về mức trước xung đột sớm hơn nhiều so với kỳ vọng của hầu hết các chuyên gia. Kết quả là kỳ vọng lạm phát dựa trên thị trường đã giảm từ mức 2,5% trước khi các cuộc tấn công mới vào Iran vào cuối tháng 6 xuống còn khoảng 2,23%. Sự sụt giảm này cho phép ông Kevin Warsh phát biểu tại Diễn đàn Sintra ở Bồ Đào Nha rằng rủi ro lạm phát đã giảm bớt.
Kỳ vọng lạm phát tại Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Thật không may, người tiêu dùng lại không đồng ý. Theo một cuộc khảo sát của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, những người tham gia khảo sát kỳ vọng giá cả sẽ tăng 3,7% trong 12 tháng tới — con số cao nhất trong gần ba năm qua. Với việc xung đột tái diễn tại Trung Đông và khả năng dầu Brent sẽ bước vào một đợt tăng mới, công chúng dường như nắm bắt thông tin tốt hơn so với thị trường tài chính.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư đang nhanh chóng điều chỉnh quan điểm của mình. Xác suất thắt chặt chính sách tiền tệ đã tăng từ 76% lên 82% sau khi Mỹ nối lại các cuộc không kích chống lại Iran và tái áp đặt các hạn chế xuất khẩu dầu của Tehran. Kết quả là, khoảng 63 triệu thùng dầu đang bị mắc kẹt trên biển, khiến Iran mất đi nguồn thu ngoại hối.
Kỳ vọng thị trường và dự báo của FOMC về lãi suất
Nguồn: Bloomberg.
Sau phát biểu của ông Kevin Warsh tại hội nghị thượng đỉnh ECB, các nhà đầu tư dần từ bỏ ý tưởng thắt chặt tiền tệ mạnh mẽ. Xác suất Fed tăng lãi suất hai lần trong năm 2026 đã giảm xuống dưới 30% trong thời gian ngắn, cho phép báo giá EUR/USD tăng mạnh. Việc xung đột vũ trang ở Trung Đông tái diễn đã đẩy tỷ lệ này lên 42%. Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu sự leo thang hơn nữa của căng thẳng địa chính trị đưa tỷ lệ này lên 50%. Nếu điều đó xảy ra, đồng đô la Mỹ sẽ mạnh lên.
Mỗi bên đều theo đuổi lợi ích riêng của mình, nhưng lập trường hiện tại của chính quyền Mỹ dường như mạnh mẽ hơn. Các tuyến đường chuyển hướng và nhu cầu toàn cầu giảm cho thấy giá dầu Brent sẽ không tăng vọt lên $120/thùng, ngay cả trong trường hợp xung đột leo thang hơn trước. Tuy nhiên, ông Donald Trump vẫn ưu tiên giải pháp ngoại giao, điều này mang lại hy vọng về việc giảm leo thang nhanh chóng.
Kế hoạch giao dịch cho EUR/USD hàng tuần
Thị trường một lần nữa đối mặt với kịch bản nhị phân. Việc leo thang xung đột có thể sẽ làm mạnh đồng đô la Mỹ, đẩy cặp EUR/USD lên mức 1.1300. Ngược lại, việc nối lại đàm phán và các dấu hiệu tiến triển có ý nghĩa sẽ hỗ trợ tâm lý chấp nhận rủi ro, tạo cơ hội mua đồng euro với mục tiêu 1.1550.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
