Các quan chức mang quan điểm "diều hâu" của Fed đang lo ngại về tình hình lạm phát, trong khi "phe bồ câu" lại quan ngại về sự hạ nhiệt của thị trường lao động, và các thành viên FOMC khác thì còn chưa chắc chắn. Tuy nhiên, thị trường kỳ vọng Fed sẽ hành động thận trọng. Liệu chúng ta có nên dự đoán mức độ biến động tăng cao của cặp EUR/USD sau khi biên bản FOMC được công bố? Hãy cùng thảo luận chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Thị trường lao động Mỹ vẫn tiếp tục hạ nhiệt.
- Thị trường phái sinh không tin vào việc cắt giảm lãi suất vào năm 2025.
- Giới đầu tư đang cân nhắc giữa việc giá đồng euro tiếp tục tăng hay bước vào giai đoạn tích lũy.
- Các vị thế mua đối với cặp EUR/USD có thể được mở trên các mức 1.159 và 1.161.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Mỹ hàng ngày
Thị trường Forex tin vào những gì đã nghe thấy và làm ngơ trước những điều hiển nhiên. Thị trường hợp đồng tương lai vẫn chưa điều chỉnh dự báo của mình sau khi loạt dữ liệu mới nhất xác nhận sự hạ nhiệt của thị trường lao động Mỹ. Mức tăng việc làm khu vực tư nhân trung bình theo ADP trong 4 tuần tính đến ngày 1 tháng 11 đã giảm 2500, và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp trong tuần kết thúc ngày 18 tháng 10 đã tăng lên 232000. Thị trường vẫn tiếp tục đưa ra xác suất dưới 50% cho việc cắt giảm lãi suất quỹ liên bang vào tháng 12, điều này đang hỗ trợ "phe Gấu" EUR/USD.
Kỳ vọng của thị trường về lãi suất của Fed
Nguồn: Bloomberg.
Thị trường phái sinh ước tính xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản hoặc lớn hơn là 68%, và xác suất cắt giảm 50 điểm cơ bản là 18%. Có vẻ như thị trường tương lai tin rằng sự thiếu hụt dữ liệu sẽ buộc Fed phải hoãn việc nới lỏng chính sách tiền tệ từ cuối năm 2025 sang đầu năm 2026. Điều này cho thấy đồng đô la Mỹ sẽ mạnh lên trong ngắn hạn, sau đó suy yếu trong trung hạn.
Khoảng 30% nhà đầu tư được Bank of America khảo sát tin rằng cặp EUR/USD sẽ giao dịch trong vùng 1.2–1.3 vào năm 2026, trong khi 48% cho rằng nó sẽ duy trì trong vùng hiện tại là 1.1–1.2. Hai phần trăm tự tin rằng giá đồng euro sẽ giảm xuống dưới mức ngang bằng hoặc tăng lên trên mức 1.3. Điều thú vị là những người được khảo sát xem đồng yên Nhật là đồng tiền có tiềm năng tăng trưởng lớn nhất.
Dự báo về hiệu suất của các loại tiền tệ thế giới so với vàng cho năm 2026
Nguồn: Bloomberg.
Do đó, các nhà đầu tư nhiều khả năng sẽ ưu tiên một trong hai kịch bản: hoặc cặp tiền tệ chính sẽ nối lại xu hướng tăng, hoặc sẽ tiếp diễn giai đoạn tích lũy. Commerzbank ủng hộ kịch bản đầu tiên. Ngân hàng dự đoán rằng vào năm 2026, Fed có thể trở nên dễ bị ảnh hưởng bởi yếu tố chính trị từ chính quyền Mỹ. Ngân hàng trung ương được kỳ vọng sẽ đáp ứng yêu cầu của Tổng thống Trump về việc giảm lãi suất. Bloomberg cho rằng diễn biến này sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế vào năm 2026. Tuy nhiên, vào năm 2027, Mỹ được dự báo sẽ đối mặt với tình trạng đình lạm và suy thoái.
Những chuyến công du gần đây của tổng thống Mỹ đến châu Á và Trung Đông đã khiến ông tạm thời rời xa vấn đề trọng tâm. Tuy nhiên, ông Donald Trump đang dần dần gây áp lực trở lại lên Fed. Theo các quan chức, ông Trump gần như đã chọn xong chủ tịch Fed mới.
Hiện tại, các nhà đầu tư đang tập trung vào biên bản cuộc họp FOMC tháng 10. Những phát biểu của ông Jerome Powell tại họp báo cho thấy Fed có khả năng sẽ giữ lập trường "diều hâu". Do đó, đồng đô la Mỹ đang tăng giá dựa trên tin đồn. Tuy nhiên, nó có thể chịu áp lực bán tháo khi tin tức chính thức được công bố.
Kế hoạch giao dịch EURUSD hàng ngày
Phản ứng của thị trường Forex đối với biên bản FOMC sẽ là dấu hiệu báo trước cho diễn biến của các cặp tiền liên quan đến đồng đô la Mỹ vào giai đoạn 2025–2026. Việc cặp EUR/USD giảm xuống sau các bình luận mang tính "diều hâu" từ các quan chức FOMC có thể được tận dụng để các nhà giao dịch mở vị thế mua. Chiến lược thận trọng là các nhà giao dịch chỉ nên mở vị thế mua khi giá đồng euro quay trở lại trên các mức 1.159 và 1.161.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
