Mọi cuộc chiến rồi cũng sẽ kết thúc bằng một thỏa thuận hòa bình, và các bên tham gia thị trường kỳ vọng điều tương tự sẽ sớm xảy ra tại Trung Đông. Kỳ vọng hạ nhiệt căng thẳng, cùng với “TACO trade” và sự phân kỳ trong chính sách tiền tệ, đang thúc đẩy cặp EUR/USD tăng giá. Hãy cùng thảo luận triển vọng và xây dựng kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Thị trường tăng trưởng nhờ kỳ vọng hạ nhiệt căng thẳng.
- ECB vẫn đang trên lộ trình tiếp tục tăng lãi suất tiền gửi.
- FED đang áp dụng cách tiếp cận thận trọng trong việc thắt chặt chính sách tiền tệ.
- Việc giá phá vỡ trên mức 1.1470 sẽ cung cấp tín hiệu để gia tăng các vị thế mua EUR/USD.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Mỹ hàng tuần
Các bên tham gia thị trường tin rằng bất chấp sự leo thang xung đột tại Trung Đông, Mỹ và Iran sẽ quay lại bàn đàm phán. Do đó, giá dầu giảm trong khi các chỉ số chứng khoán Mỹ tăng. Kết hợp với lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm, điều này tạo ra nền tảng lý tưởng cho đà tăng của cặp EUR/USD.
Thị trường được khích lệ nhiều hơn bởi phát biểu của ông Donald Trump rằng Iran đã chủ động tìm kiếm một thỏa thuận, thay vì tuyên bố trước đó của ông rằng lệnh ngừng bắn đã chấm dứt. Các nhà giao dịch đã từng chứng kiến mô hình này trước đây: các giai đoạn leo thang căng thẳng được nối tiếp bởi hạ nhiệt và cuối cùng là một thỏa thuận đàm phán. Khi lịch sử dường như đang lặp lại, kỳ vọng về một kết quả tương tự đang làm sống lại “TACO trade”, thúc đẩy cả các chỉ số chứng khoán và tỷ giá EUR/USD.
Giá dầu Brent và xác suất ECB tăng lãi suất
Nguồn: Bloomberg.
Khi giá Brent tăng, khả năng ECB thắt chặt chính sách tiền tệ cũng tăng theo, qua đó hỗ trợ đồng euro. Thị trường hợp đồng tương lai đang đặt cược 90% khả năng ECB tăng lãi suất tiền gửi vào tháng 9 và xác suất 50% cho một đợt thắt chặt thứ hai trước cuối năm. Trong khi đó, xác suất cho kịch bản tương tự đối với lãi suất quỹ liên bang thấp hơn — chỉ khoảng 40%. FED một lần nữa đang tụt lại phía sau, tạo lợi thế cho “phe Bò”.
Ngoài ra, biên bản cuộc họp tháng 6 của ECB bày tỏ lo ngại rằng giá dầu duy trì ở mức cao càng lâu thì nguy cơ lạm phát lan rộng thông qua các hiệu ứng gián tiếp và vòng hai càng lớn. Điều này có thể khiến cú sốc năng lượng thấm sâu vào lạm phát lõi cũng như kỳ vọng lạm phát trung và dài hạn, buộc Ngân hàng Trung ương châu Âu phải phản ứng. Điều này xảy ra dù nền kinh tế khu vực đồng euro yếu hơn so với năm 2022 — thời điểm ECB bị chỉ trích vì phản ứng quá chậm trước sự gia tăng của giá tiêu dùng — và dù lãi suất hiện tại đã cao hơn.
Ngược lại, FED không vội vàng hành động. Theo Chủ tịch FED New York ông John Williams, một số yếu tố trong triển vọng lạm phát có thể ít tiêu cực hơn, bao gồm thuế quan và diễn biến tại Trung Đông, tùy thuộc vào cách tình hình phát triển. Đồng thời, nếu nhu cầu đối với AI tiếp tục vượt cung, điều này có thể trở thành một động lực khác khiến lạm phát PCE tăng cao.
Kết quả là, sự phân kỳ trong chính sách tiền tệ giữa ECB và FED ngày càng hỗ trợ cặp EUR/USD. Kết hợp với niềm tin của thị trường rằng ông Trump sẽ giảm leo thang căng thẳng và triển vọng đàm phán Mỹ–Iran, điều này cho phép cặp tiền tệ chính tiếp tục xu hướng tăng ổn định.
Kế hoạch giao dịch cho EUR/USD hàng tuần
Tuy nhiên, mức độ bất định vẫn cao, và chỉ khi giá phá vỡ khỏi vùng tích lũy 1.1390–1.1470 thì động lực tăng của EUR/USD mới có thể được khôi phục. Một sự bứt phá rõ ràng lên trên biên trên 1.1470 sẽ cho phép các nhà giao dịch gia tăng các vị thế mua.
Dự báo này được xây dựng dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, cùng với dữ liệu thống kê. Dữ liệu lịch sử thị trường cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
