Việc đóng cửa eo biển Hormuz đã biến thành cuộc chiến sinh tồn giữa nền kinh tế toàn cầu và Iran. Hệ quả là, giá dầu và các chỉ số chứng khoán Mỹ đang tăng, để lại cặp EUR/USD rơi vào thế khó. Liệu các ngân hàng trung ương có can thiệp để xoa dịu tình hình? Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Iran đang bị buộc phải nhượng bộ Mỹ.
- Giá dầu và các chỉ số chứng khoán đang tăng.
- Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đang cố tình chơi trò diều hâu.
- Các vị thế bán đối với cặp EUR/USD có thể được mở dưới mức 1.169.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng tuần
Khi Mỹ tấn công Iran, thời gian ban đầu dường như có lợi cho Tehran. Hoạt động này được coi là tốn kém và không hiệu quả, trong khi giá nhiên liệu tăng cao đã ảnh hưởng đến tỷ lệ ủng hộ của đảng Cộng hòa. Tuy nhiên, việc Mỹ phong tỏa eo biển Hormuz sau đó đã làm thay đổi cục diện. Áp lực hiện đang gia tăng đối với Iran, với những hạn chế về kho chứa ngày càng rõ rệt và các tuyến đường xuất khẩu thay thế, chẳng hạn như vận chuyển bằng đường sắt đến Trung Quốc, chỉ mang lại sự cứu vãn hạn chế. Trong bối cảnh này, ông Donald Trump đã gia tăng đòn bẩy đối với Tehran, thúc đẩy những tín hiệu sẵn sàng đàm phán trở lại và góp phần tạo nên mô hình "hai bước tiến, một bước lùi" của cặp EUR/USD.
Về bản chất, xung đột Trung Đông đã tiến hóa thành một cuộc thử nghiệm về khả năng phục hồi kinh tế. Câu hỏi then chốt là bên nào có thể chịu được áp lực lâu hơn — nền kinh tế toàn cầu hay Iran. Trong lịch sử, kinh tế toàn cầu đã chứng minh khả năng phục hồi trước các cú sốc tốt hơn dự kiến ban đầu, như cách khu vực đồng euro hấp thụ các căng thẳng thương mại trước đây. Chừng nào giá dầu và khí đốt còn dưới mức cực đoan, tăng trưởng toàn cầu có thể chậm lại nhưng không sụp đổ. Câu hỏi cấp bách hơn là liệu nền kinh tế Iran có thể chịu đựng được áp lực kéo dài từ việc hạn chế xuất khẩu năng lượng hay không.
Lưu lượng vận tải biển qua eo biển Hormuz
Nguồn: Bloomberg.
Dựa trên những tuyên bố mới nhất của Tehran, nền kinh tế nước này đang bắt đầu cảm thấy sức ép. Với việc không còn nơi chứa dầu và không muốn cắt giảm sản lượng, lựa chọn duy nhất là lùi bước. Hiện tại, Mỹ đang bác bỏ các đề xuất của Iran, cho rằng Iran dù sao cũng có ý định kiểm soát eo biển Hormuz. Trong khi đó, niềm tin của nhà đầu tư rằng lệnh ngừng bắn sẽ dẫn đến hòa bình thay vì nối lại các hành động thù địch, kết hợp với sự gián đoạn nguồn cung dầu, đang thúc đẩy đà tăng của S&P 500 và dầu Brent. Kết quả là, cặp EUR/USD sẽ tăng nhờ nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ giảm như một tài sản trú ẩn an toàn, hoặc giảm do rủi ro khủng hoảng năng lượng ở khu vực đồng euro.
Thoạt nhìn, các ngân hàng trung ương có vẻ đang tạo điều kiện thuận lợi hơn cho đồng tiền chung châu Âu. Do khả năng lạm phát tăng tốc liên quan đến giá dầu cao, hầu hết các ngân hàng trung ương dự kiến sẽ tăng lãi suất. Ngược lại, Fed có khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức hiện tại, mặc dù có xác suất nhất định về việc cắt giảm. Theo lý thuyết, sự phân kỳ trong chính sách tiền tệ này sẽ thúc đẩy cặp EUR/USD.
Kỳ vọng của thị trường về lãi suất của các ngân hàng trung ương
Nguồn: Bloomberg.
Vấn đề là việc thắt chặt chính sách tiền tệ trong điều kiện hiện tại có nguy cơ phản tác dụng. Nền kinh tế EU hiện đang chịu áp lực, và việc tăng lãi suất có thể làm trầm trọng thêm áp lực đó. Trong bối cảnh này, thị trường đã bắt đầu coi những tuyên bố hiện tại của ECB như một lời đe dọa diều hâu. Việc tăng lãi suất vào tháng 4 dường như khó xảy ra, và ngay cả một động thái vào tháng 6 cũng còn xa vời.
Kế hoạch giao dịch cho EUR/USD hàng tuần
Các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho tín hiệu tăng lãi suất tiền gửi vào đầu mùa hè. Nếu điều này không xảy ra, đồng euro có thể sụp đổ. Việc báo giá EUR/USD giảm xuống dưới mức hỗ trợ 1.169 sẽ tạo cơ hội để tăng các vị thế bán được thiết lập ở mức 1.173. Cuộc chiến cho mức này và 1.176 vẫn chưa kết thúc. Nếu cặp tiền quay trở lại trên các mức này, các nhà đầu tư có thể xem xét mua đồng euro.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
