Do tỷ lệ nợ hiện nay đang cao, đồng đô la Mỹ đã bị đánh giá là một loại tiền tệ rủi ro. Các nhà giao dịch "carry trade" đã sử dụng nó như một công cụ chính trong các giao dịch của mình. Do đó, khi chỉ số S&P 500 tăng, cặp EUR/USD sẽ giảm. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Thị trường lao động yếu kém đã kéo giá đồng đô la Mỹ giảm.
- Các chỉ số chứng khoán tăng đã hỗ trợ đồng đô la.
- Rạn nứt trong nội bộ Fed đang leo thang.
- Ý tưởng mở các vị thế mua đối với cặp EUR/USD có thể được xem xét trên mức 1.154.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Mỹ hàng tuần
Nền kinh tế Mỹ đang đối mặt với một giai đoạn bất ổn. Tuy nhiên, khi đồng đô la Mỹ bị đẩy vào vị thế khó khăn, nó thường nhận được sự hỗ trợ bất ngờ. Đà tăng mạnh gần đây của các chỉ số chứng khoán, vốn diễn ra sau khi các số liệu việc làm từ khu vực tư nhân do ADP công bố gây thất vọng, đã phần nào làm dịu "phe Bò" EUR/USD.
Trong bối cảnh chính phủ đóng cửa dai dẳng và sự giảm biến động trên thị trường, đồng đô la Mỹ đã trở thành một loại tiền tệ rủi ro cao, điều này đặc biệt có lợi cho các nhà giao dịch "carry trade". Hơn nữa, theo ước tính của Deutsche Bank, 80% các giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài liên quan đến cổ phiếu Mỹ được bảo hiểm rủi ro. Chỉ số này đang ở mức đỉnh kỷ lục. Do đó, đà tăng của chỉ số S&P 500 đang thu hút vốn vào Mỹ mà các nhà giao dịch không cần bán đồng đô la để bảo vệ rủi ro tiền tệ. Cặp EUR/USD có xu hướng giảm khi các chỉ số chứng khoán đang tăng.
Thống kê thị trường lao động Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Giá đồng euro đã tăng so với đồng đô la Mỹ lên trên mức 1.16, vốn được thúc đẩy bởi số liệu việc làm phi nông nghiệp yếu kém của Mỹ, thấp hơn kỳ vọng. Trung bình 4 tuần tính đến ngày 25.10 đã giảm xuống mức 11250. Kết quả này khiến ADP nhận định rằng thị trường lao động đang gặp khó khăn trong việc tạo ra việc làm mới. Goldman Sachs dự báo sẽ giảm 50000 việc làm trong tháng 10; dữ liệu từ các nguồn khác cũng gây thất vọng, và 71% người Mỹ dự đoán tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng, theo khảo sát của Đại học Michigan. Đây là con số thấp nhất kể từ khi thống kê bắt đầu vào năm 2013.
Khi xem xét tác động tiêu cực của việc đóng cửa chính phủ đối với nền kinh tế Mỹ, đồng đô la Mỹ rơi vào thế yếu. Theo ước tính của Congressional Budget Office, việc đóng cửa chính phủ sẽ làm giảm tăng trưởng GDP quý IV khoảng 1.5 điểm phần trăm. Oxford Economics ước tính con số này là 1 điểm phần trăm.
Mặc dù vậy, đồng đô la Mỹ vẫn duy trì ổn định. Sau khi xem xét dữ liệu ADP gần đây, thị trường chỉ tăng nhẹ khả năng Fed nới lỏng chính sách tiền tệ. Chỉ số này dao động trong khoảng 62%–67%. Các nhà đầu tư tin rằng cơ quan quản lý Mỹ sẽ không ưu tiên các nguồn dữ liệu thay thế mà sẽ dựa vào các số liệu chính thức.
Kỳ vọng của thị trường về quỹ đạo lãi suất của Fed
Nguồn: Bloomberg.
Sự chia rẽ trong FOMC đang ngày càng gia tăng. Sự thay đổi này đã khiến ông Jerome Powell đặt câu hỏi về niềm tin của thị trường vào khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Các thành viên phe "bồ câu" của Fed nhấn mạnh sự yếu kém của thị trường lao động, nhưng họ không có dữ liệu đáng tin cậy để chứng minh lập luận này. Ngược lại, phe "diều hâu" nhấn mạnh sức mạnh của mức chi tiêu tiêu dùng và lạm phát cao kéo dài, và họ ủng hộ việc tạm dừng điều chỉnh lãi suất.
Trong bối cảnh này, giải pháp hiệu quả nhất sẽ là thực hiện nới lỏng chính sách tiền tệ vào tháng 12, đồng thời phát đi tín hiệu tạm dừng vào tháng 1. Tuy nhiên, sự xuất hiện của các dữ liệu mới có thể dẫn đến sự chuyển dịch trong triển vọng này.
Kế hoạch giao dịch EURUSD hàng tuần
Cá nhân tôi không nghĩ rằng đà tăng của các chỉ số chứng khoán sẽ hỗ trợ đồng đô la Mỹ mãi mãi. Sự yếu kém của nền kinh tế Mỹ sớm hay muộn cũng sẽ lộ rõ. Do đó, chiến lược chính là các nhà giao dịch nên mở lệnh mua cặp EURUSD trên mức 1.154.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
