Nền kinh tế Mỹ sẽ chịu ít tổn thất từ cuộc xung đột Trung Đông hơn so với châu Âu. Nhận thức này đang đưa khái niệm "chủ nghĩa biệt lệ Mỹ” trở lại tiêu điểm và kéo tỷ giá EUR/USD đi xuống. Hãy cùng thảo luận về vấn đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Các nội dung chính
- Mỹ liên tục gia hạn các tối hậu thư.
- Kinh tế Mỹ đang chịu tổn thất ít hơn so với châu Âu.
- Các ngân hàng trung ương đối mặt rủi ro sai lầm khi tăng lãi suất.
- Các vị thế bán đối với EUR/USD với mục tiêu 1.135 vẫn còn hiệu lực.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Mỹ hàng tuần
"Hãy mở eo biển ra, hoặc các người sẽ sống trong địa ngục!" Nếu những lời lẽ đanh thép của ông Donald Trump có thể chấm dứt xung đột Trung Đông, thì nó đã kết thúc từ lâu. Trên thực tế, điều này phản ánh sự thất vọng ngày càng tăng. Thời hạn tối hậu thư trước đó của Mỹ đối với Iran đang hết hiệu lực, chỉ để được thay thế bằng một thời hạn mới vào thứ Ba tới. Mô hình này đang lặp lại. Các thị trường dự đoán đang mất dần niềm tin vào các tuyên bố của đảng Cộng hòa và hạ thấp tỷ lệ về một giải pháp ngắn hạn. Đồng đô la Mỹ tiếp tục đà tăng giá và hiện chưa rõ điều gì có thể ngăn cản nó.
Xác suất kết thúc xung đột Trung Đông
Nguồn: Bloomberg
Mọi thứ đều cần thời gian. Mặc dù một tháng xung đột vũ trang tại Trung Đông và sự gia tăng giá dầu đi kèm cho đến nay chỉ có tác động hạn chế đến nền kinh tế (nhờ nguồn cung năng lượng mạnh mẽ trong tháng 2), nhưng tình hình có khả năng sẽ tồi tệ hơn. Tuy nhiên, mức độ ảnh hưởng sẽ khác nhau tùy theo khu vực. Cuộc xung đột đang mang chủ đề "chủ nghĩa biệt lệ Mỹ" trở lại thị trường.
Citi đã hạ dự báo tăng trưởng của khu vực đồng euro xuống 0,4 điểm phần trăm, trong khi chỉ cắt giảm dự báo của Mỹ 0,1 điểm phần trăm. Lý do chính là nhập khẩu ròng dầu mỏ và khí đốt hóa lỏng của châu Âu chiếm từ 1–2% GDP, trong khi Mỹ là nước xuất khẩu ròng với tỷ lệ 0,2%.
Tỷ trọng xuất khẩu và nhập khẩu năng lượng trong GDP
Nguồn: Wall Street Journal.
Một nền kinh tế mạnh mẽ sẽ hỗ trợ một đồng tiền mạnh. Nguyên tắc cơ bản này vẫn không thay đổi. Người Mỹ sẽ chịu ít thiệt hại từ xung đột Trung Đông hơn người châu Âu, đó là một trong những lý do khiến EUR/USD sụt giảm.
Nỗ lực của ECB nhằm làm chậm đà giảm của đồng Euro bằng những tuyên bố cứng rắn chỉ kìm hãm được áp lực bán tháo trong tạm thời. Thị trường ngày càng nhận ra rằng nỗ lực của các ngân hàng trung ương nhằm tránh lặp lại sai lầm của năm 2022 có thể dẫn đến những sai lầm thậm chí còn lớn hơn.
Bốn năm trước, ECB đã quá chậm trễ trong việc tăng lãi suất, khiến lạm phát tăng vọt lên hai con số. Tuy nhiên, vào năm 2022, lạm phát được thúc đẩy bởi nhu cầu sau đại dịch. Hiện nay, vấn đề nằm ở nguồn cung bị thắt chặt. Trong khi các ngân hàng trung ương biết cách đối phó với nhu cầu quá mức, họ lại có rất ít công cụ để giải quyết tình trạng thiếu hụt nguồn cung. Sau cùng thì, bạn không thể "in" ra dầu mỏ.
Cách tiếp cận tốt nhất hiện nay là chờ đợi. Dữ liệu thị trường lao động Mỹ cho phép Fed có không gian để giữ nguyên lãi suất. Bảng lương phi nông nghiệp trong tháng 3 đã ghi nhận mức tăng trưởng mạnh nhất trong hơn một năm. Tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 4,4% xuống 4,3%. Thị trường lao động đang ổn định, củng cố sự trở lại của "chủ nghĩa biệt lệ Mỹ" và hỗ trợ đồng đô la Mỹ.
Kế hoạch giao dịch EUR/USD hàng tuần
Nếu không có niềm tin mạnh mẽ vào một giải pháp ngắn hạn cho xung đột Trung Đông, EUR/USD có thể tiếp tục giảm khi những tác động tiêu cực của cuộc khủng hoảng dầu mỏ lan rộng khắp nền kinh tế toàn cầu. Chiến lược bán đồng euro với mục tiêu $1.135 vẫn là một chiến lược hợp lý.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
