Tổng thống Mỹ đã đưa ra những lời đe dọa mới đối với Iran, nhưng Iran không xem trọng chúng. Các bên tham gia thị trường đã quen với những phát ngôn mang tính hùng biện của ông Trump, điều này sẽ không giúp giải quyết bế tắc hiện tại. Điều này đang hỗ trợ nhu cầu đối với đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn. Hãy cùng phân tích tình hình và lập kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Lợi suất trái phiếu toàn cầu đang tăng.
- Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể mất kiểm soát.
- Thị trường đang đánh giá thấp Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB).
- Các lệnh bán đối với cặp EUR/USD có thể được mở với mục tiêu ở các mức 1.144 và 1.138.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng tuần
Đà tăng của giá dầu thô Brent, được thúc đẩy bởi xung đột ở Trung Đông, đã làm gia tăng kỳ vọng lạm phát và đẩy lợi suất trái phiếu toàn cầu lên cao hơn. Lợi suất trái phiếu Nhật Bản đã đạt mức đỉnh kể từ năm 1999, làm tăng sức hấp dẫn của chúng và kích hoạt làn sóng hồi hương vốn. Đồng thời, các nhà đầu tư Nhật Bản đang bán tháo trái phiếu kho bạc Mỹ và các chứng khoán khác, tiếp tục đẩy lợi suất của các tài sản này lên cao hơn. Tất cả các yếu tố này đều mang lại lợi thế cho đồng đô la Mỹ.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Thị trường trái phiếu Mỹ đang bắt đầu trở nên hỗn loạn. Theo Yardeni Research, nếu Cục Dự trữ Liên bang (Fed) không thay đổi luận điệu của mình sang lập trường diều hâu trong tình hình này, họ có thể mất quyền kiểm soát. Về bản chất, việc thắt chặt tiền tệ đã và đang diễn ra, vì lãi suất thế chấp và các lãi suất cho vay và tín dụng khác phụ thuộc vào lợi suất trái phiếu kho bạc. Ngân hàng trung ương chỉ cần chấp nhận thực tế mới này; nếu không, họ có thể bị loại khỏi cuộc chơi.
Khu vực đồng euro lại là một câu chuyện khác, với nền kinh tế yếu kém phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu năng lượng. Thị trường tương lai đang nhầm lẫn khi kỳ vọng hai hoặc ba vòng thắt chặt tiền tệ từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) trong năm 2026. Sự chậm lại của chỉ số PMI trên toàn khối tiền tệ trong tháng 5 sẽ xác nhận sai lầm này. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có thể sẽ lựa chọn phương án thận trọng, và càng nhiều nhà đầu tư nhận ra điều này, báo giá EUR/USD sẽ càng giảm.
Lạm phát khu vực đồng euro và PMI tổng hợp
Nguồn: Bloomberg.
Thông thường, những giả định sai lầm dẫn đến những dự đoán không chính xác. Ví dụ, Morgan Stanley dự báo đồng euro sẽ tăng lên 1,23 so với đô la vào quý III - mức cao nhất từng thấy kể từ đầu năm 2021. Luận điểm chính đằng sau dự báo này là sự sụt giảm dự kiến về chi phí phòng hộ rủi ro tỷ giá đối với các nhà đầu tư châu Âu nắm giữ chứng khoán Mỹ. Theo quan điểm này, một chu kỳ tăng lãi suất mạnh mẽ hơn từ ECB so với Fed sẽ làm giảm chi phí phòng ngừa rủi ro tiền tệ, có khả năng thúc đẩy dòng vốn phòng hộ trị giá khoảng 214 tỷ USD đổ vào cặp EUR/USD.
Tuy nhiên, miễn là eo biển Hormuz vẫn bị phong tỏa, giá dầu sẽ tiếp tục tăng. Mỹ đang cố gắng ép Iran từ bỏ những gì họ đã thất bại trong việc giành lấy bằng hành động quân sự, một cách tiếp cận luôn dẫn đến ngõ cụt. Chiến thuật đe dọa không hề mang lại hiệu quả, bất kể ông Donald Trump có tuyên bố bao nhiêu lần rằng thời gian đang cạn dần và Tehran phải hành động nhanh chóng nếu không muốn đối mặt với sự hủy diệt hoàn toàn.
Đà giảm của báo giá EUR/USD tỏ ra hoàn toàn có cơ sở trong bối cảnh thị trường tương lai đang đánh giá thấp khả năng nâng lãi suất quỹ liên bang của Fed và đánh giá quá cao quyết tâm của ECB. Kết hợp với sự hỗ trợ dành cho đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn và giá dầu tăng cao, đồng euro đang sẵn sàng cho xu hướng giảm.
Kế hoạch giao dịch cho EUR/USD hàng tuần
Cặp EUR/USD đã đạt mục tiêu giảm đầu tiên là 1.1615 đối với các vị thế bán đã mở ở mức 1.178 và thấp hơn. Mục tiêu thứ hai là 1.156 đang trong tầm nhìn. Các vị thế bán mới có thể được xem xét khi giá phục hồi tăng. Đồng thời, cặp tiền tệ chính có thể giảm xuống 1.144 và 1.138.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
