Ông Kevin Warsh tin rằng Cục Dự trữ Liên bang nên tiếp nhận các tín hiệu từ thị trường. Theo cách tiếp cận này, lợi suất trái phiếu kho bạc tăng sẽ hàm ý rằng ngân hàng trung ương nên tăng lãi suất. Tuy nhiên, liệu một cách tiếp cận như vậy có hợp lý? Hãy cùng khám phá các tác động và phác thảo một kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Fed chú ý hơn đến các tín hiệu thị trường.
- Thị trường đang gây áp lực buộc Fed phải tăng lãi suất.
- Đồng đô la Mỹ sẽ được hưởng lợi từ các rủi ro địa chính trị gia tăng.
- Các vị thế đối với cặp EUR/USD có thể được mở sau bài phát biểu của ông Kevin Warsh.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng ngày
Thị trường phản ánh tất cả mọi thứ. Có vẻ như không chỉ các nhà phân tích kỹ thuật mà cả ông Kevin Warsh cũng đồng ý với nhận định này. Ông coi các tín hiệu thị trường là nguồn thông tin quan trọng nhất cho quá trình ra quyết định của Fed và không muốn các nhà đầu tư cố gắng dự đoán phản ứng của ngân hàng trung ương dựa trên các số liệu thống kê kinh tế vĩ mô. Tuy nhiên, bạn không thể thay đổi hệ thống một cách nhanh chóng như vậy. Fed càng nói ít, thị trường càng lắng nghe chăm chú hơn. Họ nín thở, bắt lấy từng câu chữ. Kết quả là, cặp EUR/USD đã rơi vào giai đoạn tích lũy trước bài phát biểu của Chủ tịch FOMC.
Một khi bạn đã quen với việc được “mớm” cho từng chi tiết nhỏ, bạn không thể không đoán già đoán non về ông Kevin Warsh. Việc ông nhấn mạnh vào việc đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu đã được các nhà đầu tư diễn giải như một tín hiệu của việc thắt chặt tiền tệ mạnh mẽ. Các công cụ phái sinh của CME đã nhanh chóng nâng tỷ lệ đặt cược vào hai đợt tăng lãi suất của Fed trong năm 2026 lên 50%. Nếu Fed bắt đầu phản ứng theo thị trường, họ sẽ đơn giản là bị buộc phải thắt chặt chính sách tiền tệ.
Khả năng thắt chặt tiền tệ của Fed
Nguồn: Wall Street Journal.
Theo HSBC, nếu điều này xảy ra và các rủi ro địa chính trị gia tăng, đồng đô la Mỹ sẽ mạnh lên đáng kể trong 12 tháng tới. Để chỉ số USD giảm, dữ liệu kinh tế vĩ mô sẽ cần phải xấu đi, từ đó làm dấy lên lại các cuộc thảo luận về việc cắt giảm lãi suất quỹ liên bang.
Kịch bản đầu tiên có vẻ hợp lý hơn. Theo Wall Street Journal, ông Donald Trump đang cân nhắc việc nối lại các hoạt động quân sự toàn diện ở Trung Đông nhưng vẫn ưu tiên ngoại giao hơn. Các quan chức Mỹ tin rằng các cuộc không kích mới nhằm vào Iran sẽ đồng nghĩa với sự đổ vỡ của thỏa thuận hòa bình. Tuy nhiên, tình hình hiện tại dễ dẫn đến leo thang xung đột vũ trang hơn nhiều so với thời điểm tháng 2.
Vào thời điểm đó, một cuộc phong tỏa Eo biển Hormuz được coi là một kịch bản ngày tận thế. Ngày nay, rõ ràng là thị trường dầu đã điều chỉnh nhanh chóng, và những đợt bùng phát rủi ro địa chính trị không còn kích hoạt những đợt tăng giá mạnh của dầu Brent. Ông Donald Trump có thể yên tâm rằng dầu thô Brent sẽ không tăng lên mức $150 hay $200 mỗi thùng. Một cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu cũng là điều không thể xảy ra.
Các vị thế đầu cơ đối với đồng đô la Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Đồng thời, sự leo thang của xung đột ở Trung Đông gần như chắc chắn sẽ thúc đẩy đồng đô la Mỹ với tư cách là một tài sản trú ẩn an toàn. Kỳ vọng của các nhà đầu cơ về một đợt phục hồi của đồng đô la dường như là có cơ sở.
Tuy nhiên, thị trường đã nhìn thấu được ông Donald Trump. Ông ta nói nhiều nhưng làm ít. Ông ta hoàn toàn trái ngược với ông Kevin Warsh. Việc ông Warsh được tổng thống Mỹ bổ nhiệm làm chủ tịch Fed vẫn là một điều bí ẩn.
Kế hoạch giao dịch cho EUR/USD hàng ngày
Giọng điệu diều hâu từ vị thống đốc ngân hàng trung ương tại Sintra sẽ cho phép các nhà đầu tư bán cặp EUR/USD với mục tiêu là 1.12. Ngược lại, một bất ngờ mang tính bồ câu có khả năng sẽ kích hoạt một đợt tăng giá hướng tới mức 1.155.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
