Thị trường trước đó đã đặt cược vào khả năng hạ nhiệt xung đột tại Trung Đông và đang tích cực bán đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, thông tin rằng Washington và Tehran không đạt được thỏa thuận đã giáng một đòn mạnh vào tâm lý các nhà đầu tư. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran đã không thành công.
- Lạm phát lõi ở Mỹ không tăng.
- Fed sẽ không tăng lãi suất.
- Các nhà giao dịch có thể xem xét mở các vị thế bán nếu tỷ giá EUR/USD vượt qua mức 1.166.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng tuần
Từ sự đảo chiều trong giao dịch đồng đô la Mỹ đến một làn sóng leo thang mới. Sự đổ vỡ của các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran đã gây ra cú sốc lớn đối với thị trường tài chính. Các cuộc thương lượng kéo dài hơn 20 giờ, và theo ông Donald Trump, gần như mọi điểm đã được thống nhất ngoại trừ vấn đề quan trọng nhất — chương trình hạt nhân. Tehran cho biết hai bên chỉ còn cách một thỏa thuận trong gang tấc và gọi các yêu cầu của Mỹ là cực đoan. Trong bối cảnh đó, cặp EUR/USD đã mở cửa tuần này với một khoảng trống giảm (gap down), trong khi chờ đợi thêm thông tin về xung đột Trung Đông.
Nếu đồng đô la là bên hưởng lợi chính từ cuộc xung đột, thì lẽ ra nó đã suy yếu đáng kể sau khi xung đột kết thúc. Thực tế, các chỉ số liên quan đến cái gọi là “cross-currency basis” — chi phí bổ sung mà nhà đầu tư phải trả hoặc nhận khi tìm kiếm đồng đô la Mỹ ở nước ngoài thay vì tại Mỹ — đã cho thấy nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ đang suy giảm.
Nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ so với đồng euro và đồng franc Thụy Sĩ
Nguồn: Bloomberg.
Khi thị trường đồng đô la Mỹ đảo chiều, "phe Gấu" EUR/USD khó có thể kỳ vọng vào sự hỗ trợ từ dữ liệu lạm phát của Mỹ. Mặc dù giá tiêu dùng tăng 0,9% theo tháng trong tháng 3, con số này vẫn phù hợp với dự báo. Hơn nữa, các tác động lan tỏa cấp hai (second-order effects) vẫn chưa xuất hiện. Lạm phát lõi chỉ tăng nhẹ 0,2% theo tháng và 2,6% theo kỳ hạn hàng năm. Đáng chú ý là cả hai chỉ số này đều thấp hơn kỳ vọng.
Lạm phát ở Mỹ
Nguồn: Wall Street Journal.
Trước khi dữ liệu được công bố, thị trường tin rằng các quan chức Fed sẽ xem xét kỹ lưỡng mức độ ảnh hưởng của giá năng lượng cao đối với nền kinh tế. Nếu không xuất hiện các tác động lan tỏa cấp hai, thì việc bàn đến việc tăng lãi suất quỹ liên bang là quá sớm. Trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông hạ nhiệt, điều kiện đã ủng hộ việc mua vào cặp EUR/USD. Thực tế, đó chính là xu hướng chủ đạo — cho đến khi xuất hiện tin tức rằng các cuộc đàm phán Mỹ–Iran đã đổ vỡ.
Mọi thứ lại quay về vạch xuất phát. Việc Mỹ phong tỏa hải quân tại eo biển Hormuz — nhằm ngăn chặn gần như mọi hoạt động qua lại — đang khiến xung đột địa chính trị tiếp tục kéo dài. Mỹ không chỉ chặn các tàu chở dầu của Iran mà còn cả những tàu đã trả phí cho Tehran để được quá cảnh. Giá dầu có nguy cơ tăng cao hơn nữa, và nền kinh tế toàn cầu cũng đối mặt với rủi ro suy giảm sâu hơn. Do đó, nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ với vai trò là tài sản trú ẩn an toàn sẽ quay trở lại. Ngoài ra, Iran cũng có những lựa chọn để leo thang căng thẳng, chẳng hạn như phong tỏa eo biển Bab el-Mandeb.
Đồng thời, vẫn tồn tại một kịch bản khác. Việc đàm phán thất bại không có nghĩa là sẽ không sớm có các cuộc đàm phán mới. Ông Donald Trump sẽ tiếp tục thu hút sự chú ý của công chúng vào vấn đề này. Tổng thống Mỹ đã tuyên bố rằng Iran muốn quay lại bàn đàm phán. Những kỳ vọng về vòng đàm phán thứ hai sẽ hỗ trợ đồng euro.
Kế hoạch giao dịch EUR/USD hàng tuần
Đôi khi, bạn phải vấp ngã trước khi đứng dậy. Các nhà giao dịch có thể cân nhắc mở các vị thế bán nếu cặp tiền không thể lấp đầy khoảng trống giá (gap) đã hình thành vào đầu tuần, hoặc nếu tỷ giá EUR/USD giảm xuống dưới mức 1.166.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
