Đà tăng của báo giá EUR/USD đi ngược lại những quy tắc cơ bản của phân tích cơ bản. Tuy nhiên, vì ông Donald Trump là Tổng thống Mỹ, điều này cũng không có gì quá bất ngờ. Nhà lãnh đạo Mỹ thực sự muốn làm suy yếu đồng đô la. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Đồng đô la đã trở thành "vật tế thần" trong giao dịch TACO.
- Đồng đô la lo sợ sự can thiệp tiền tệ.
- Sự hỗn loạn trên thị trường đã thay đổi các quy tắc cơ bản.
- Nếu báo giá của cặp EUR/USD giảm xuống dưới mức 1.1835, ý tưởng mở lệnh bán có thể được xem xét.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Mỹ hàng tuần
Có những thập kỷ trôi qua mà chẳng có chuyện gì xảy ra. Nhưng cũng có những tuần lễ lại mang cảm giác như kéo dài hàng thập kỷ. Những ngày đầu năm 2026 đã quá biến động đối với kinh tế toàn cầu, chính trị và thị trường tài chính, đến mức người ta cảm thấy cần phải tạm nghỉ một nhịp. Các nguyên tắc cơ bản của phân tích cơ bản đã bị phá vỡ, và tâm lý FOMO đã đẩy tỷ giá EUR/USD lên mức 1.19. Tuy nhiên, liệu có gì đáng ngạc nhiên khi hệ thống quan hệ quốc tế đang dần tan rã?
Một nền kinh tế mạnh sẽ đi kèm với một đồng tiền mạnh. Cá thì tìm vùng nước sâu hơn, còn dòng vốn thì tìm đến nơi có lợi suất cao hơn. Những nguyên tắc này đã làm nền tảng cho việc hình thành tỷ giá trên thị trường Forex trong nhiều thập kỷ. Theo chỉ báo dẫn dắt của Fed Atlanta, GDP của Mỹ được dự báo sẽ tăng 5,4%. Trong khi đó, xét theo mức độ hoạt động kinh doanh, nền kinh tế khu vực đồng tiền chung châu Âu lại tỏ ra kém ấn tượng.
Chỉ số PMI của EU
Nguồn: Bloomberg.
Các nhà phân tích tại Bloomberg không kỳ vọng lãi suất quỹ liên bang sẽ giảm trước tháng 6. Điều này đồng nghĩa với chênh lệch lãi suất lớn so với ECB, tài sản của Mỹ hấp dẫn hơn so với châu Âu, dòng vốn chảy từ châu Âu sang Mỹ, và báo giá EUR/USD sẽ chịu áp lực giảm.
Cổ nhân có câu "trâu không uống nước ai đè đầu trâu". Những nguyên tắc cơ bản của phân tích cơ bản chỉ phát huy tác dụng trong một thị trường ổn định. Bước sang đầu năm 2026, thật khó có thể gọi thị trường là ổn định. Các yếu tố chính trị rõ ràng đang chi phối cuộc chơi, còn các yếu tố kinh tế thì bị đẩy ra bên lề.
Các nhà đầu tư đã chuyển từ chiến lược “Sell America” sang "TACO", nhưng trong khi cổ phiếu và trái phiếu tăng giá thì đồng đô la lại trở thành "vật tế thần". Ý tưởng phòng ngừa rủi ro tỷ giá của các nhà đầu tư không cư trú khi đầu tư vào tài sản Mỹ đã được khơi lại.
Ngoài ra, cặp EUR/USD đã mở cửa tuần mới với một khoảng trống giá (gap) sau các tuyên bố của quan chức Nhật Bản về khả năng can thiệp phối hợp trên thị trường Forex nhằm ổn định đồng yên. Trong năm 2024, Tokyo đã chi hơn 100 tỷ USD cho các hoạt động can thiệp tiền tệ. Tuy nhiên, điều khiến các nhà đầu tư lo ngại hơn cả lại chính là từ “phối hợp”.
Diễn biến tỷ giá USD/JPY và các biện pháp can thiệp tiền tệ của Chính phủ Nhật Bản
Nguồn: Bloomberg.
Trong bối cảnh này, thị trường đã nhớ lại Hiệp định Plaza năm 1985, sau đó chỉ số USD đã giảm hơn 40% trong vòng 2 năm. Xét đến kế hoạch của ông Donald Trump nhằm sử dụng việc phá giá đồng tiền để nâng cao năng lực cạnh tranh của các nhà sản xuất Mỹ, khả năng can thiệp tiền tệ phối hợp rõ ràng không phải là điều bất khả thi. Nếu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sở hữu một kho dự trữ đô la lớn để bán ra, thì Cục Dự trữ Liên bang New York lại có nguồn cung gần như vô hạn.
Cặp USD/JPY đã giảm đủ mạnh để Nhật Bản không còn phải lo ngại về một đồng yên quá yếu. Thị trường thường phản ứng bốc đồng, rồi mới xem xét hệ quả, vì vậy các nhà đầu tư cần phải lấy lại sự tỉnh táo.
Kế hoạch giao dịch EURUSD hàng tuần
Nhiều khả năng khoảng trống giá (gap) sẽ được lấp đầy, tuy nhiên diễn biến của cặp EUR/USD sẽ phụ thuộc vào việc liệu giá có giữ được phía trên vùng hỗ trợ 1.1835. Nếu giá giữ vững phía trên mức này, các nhà giao dịch có thể cân nhắc mở các vị thế mua. Ngược lại, các vị thế bán có thể được mở.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
