Sự ổn định của báo giá EUR/USD có những giới hạn tạm thời. “Phe Gấu” đô la Mỹ đang chiếm ưu thế trên thị trường Forex. Họ kỳ vọng lãi suất quỹ liên bang sẽ giảm và tỷ trọng của đồng euro trong danh mục đầu tư sẽ tăng lên. Hãy cùng thảo luận về những chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Tỷ trọng đồng euro trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư đang gần đạt mức đỉnh kỷ lục.
- Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất quỹ liên bang.
- Trí tuệ nhân tạo (AI) đang tác động đến nền kinh tế Mỹ.
- Các vị thế mua đối với cặp EUR/USD có thể được mở khi giá phá vỡ mức 1.186.
Dự báo cơ bản cho đô la Mỹ hàng tuần
Thật khó để trở thành một "phe Bò" đồng đô la trong một thế giới đầy rẫy "phe Gấu" đồng đô la. Câu trả lời cho câu hỏi báo giá EUR/USD sẽ đi về đâu phụ thuộc vào cấu trúc danh mục đầu tư của các "ông lớn". Theo Bank of America, tỷ trọng đồng euro trong danh mục đầu tư của các nhà quản lý tài sản đã đạt mức 23% tính theo giá trị ròng, mức đỉnh kể từ tháng 10 năm 2004. Từ tháng 7 năm 2024, các nhà đầu tư liên tục đặt tỷ trọng cao cho đồng tiền khu vực này.
Kế hoạch của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) nhằm mở rộng vai trò của mình trong hệ thống tài chính toàn cầu bằng cách cung cấp thêm thanh khoản cho các quốc gia khác có thể đẩy cặp EUR/USD lên cao hơn nữa. Dự trữ vàng và ngoại hối cũng là một loại danh mục đầu tư do các ngân hàng trung ương sở hữu. Sự gia tăng tỷ trọng của đồng euro trong các khoản dự trữ này có liên quan chặt chẽ đến hiệu suất của cặp tiền tệ chính.
Hiệu suất EUR/USD và tỷ trọng đồng euro trong dự trữ ngoại hối
Nguồn: Reuters.
Châu Âu cần được đánh thức, và đó là điều mà ông Donald Trump đã làm. Việc Mỹ giảm hỗ trợ cho Ukraine đã khiến EU tăng chi tiêu quân sự và Đức đưa ra các biện pháp kích thích tài chính. Thuế quan của Mỹ đã buộc châu Âu phải tìm kiếm các thị trường thay thế cho hàng xuất khẩu của mình. Sự suy giảm uy tín của đồng đô la Mỹ do các mối đe dọa đến tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang đã tạo cơ hội cho ECB thúc đẩy đồng euro.
Khi các nhà quản lý tài sản tăng tỷ trọng đồng euro trong danh mục đầu tư của họ, các ngân hàng trung ương tăng tỷ trọng đó trong dự trữ vàng và ngoại hối, và dòng tiền chảy từ Mỹ sang châu Âu do sự luân chuyển trên thị trường chứng khoán, thế giới thực sự trở thành nơi của “phe Gấu” đồng đô la. Hơn nữa, theo 59% nhà đầu tư tham gia khảo sát của Bank of America, việc bổ nhiệm ông Kevin Warsh vào Cục Dự trữ Liên bang sẽ dẫn đến việc cắt giảm lãi suất quỹ liên bang.
Ông Warsh đang đi theo bước chân của ông Alan Greenspan, người từng tuyên bố rằng máy tính và internet sẽ làm thay đổi việc làm và kinh doanh. Chúng sẽ kích thích tăng trưởng kinh tế mà không gây ra lạm phát. Ông Warsh cũng nói điều tương tự về trí tuệ nhân tạo (AI).
Ông ấy đã có những người phản đối.Thống đốc FOMC Michael Barr tin rằng các khoản đầu tư khổng lồ vào AI sẽ làm tăng nhu cầu vốn và tạo áp lực lên lãi suất. Đồng thời, các hộ gia đình sẽ giảm tiết kiệm để chờ đợi sự tăng trưởng tiền lương thực tế. Điều này sẽ làm tăng chi phí tiền gửi và khoản vay. Nói cách khác, lãi suất trung tính của Fed có thể cao hơn dự kiến.
Đồng đô la Mỹ và sự đảo chiều rủi ro
Nguồn: Bloomberg.
Thị trường tương lai vẫn chưa từ bỏ ý tưởng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ chỉ quay trở lại chu kỳ mở rộng tiền tệ vào tháng 6, điều này hỗ trợ đồng đô la do rủi ro đảo chiều ngày càng tăng. Tuy nhiên, sự phục hồi của các chỉ số chứng khoán Mỹ từ mức đáy làm giảm nhu cầu đối với đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn.
Kế hoạch giao dịch EUR/USD hàng tuần
Biên bản cuộc họp của FOMC và dữ liệu GDP của Mỹ sẽ giúp làm sáng tỏ tình hình. Cho đến khi chúng được công bố, chúng ta tốt hơn hết là nên đứng ngoài cuộc. Tuy nhiên, nếu cặp EUR/USD tăng trên 1.186, nó có thể kích hoạt một đợt tăng và mang lại cơ hội mua vào tốt.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
