Cặp EUR/USD đã trải qua một đợt biến động dữ dội sau khi công bố số liệu thống kê việc làm của Mỹ trong tháng 10-11. Dữ liệu này sẽ không buộc Fed phải cắt giảm lãi suất trước tháng 3. Hơn nữa, những câu chuyện từ một năm trước có thể quay trở lại thị trường. Hãy cùng thảo luận về những chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ đã tăng vọt lên mức đỉnh trong bốn năm.
- Fed khó có khả năng cắt giảm lãi suất trước tháng 3.
- Trong thị trường Forex, những tin đồn cũ đang nổi lên.
- Các lệnh bán đối với cặp EUR/USD có thể được mở dưới mức 1.1735.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Mỹ hàng tuần
Khi các nhà đầu tư chứng kiến tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ tăng vọt lên mức đỉnh trong bốn năm là 4,6% và số lượng việc làm trong tháng 10 giảm 105.000, họ đã vội vàng bán đồng đô la Mỹ. Như thường lệ, thị trường đã phản ứng trước, và chỉ sau đó mới bắt đầu phân tích tình hình. Cặp EUR/USD đã chạm mức 1.18 lần đầu tiên kể từ cuối tháng 9, rồi sau đó giảm mạnh. Mặc dù các số liệu thống kê có vẻ ảm đạm, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) khó có khả năng cắt giảm lãi suất quỹ liên bang trước tháng 3.
Bảng lương phi nông nghiệp và yêu cầu trợ cấp thất nghiệp của Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Sự suy giảm trong tháng 10 có liên quan đến tác động trì hoãn của việc sa thải nhân viên liên bang. Nếu không tính đến điều này, số lượng việc làm đã tăng 52.000. Tốc độ tăng trưởng trung bình hàng tháng đã tăng tốc lên 75.000 vào mùa thu, tăng từ 13.000 vào mùa hè. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,6% là một dấu hiệu đáng lo ngại, nhưng con số này gần như phù hợp với dự báo của FOMC cho cuối năm 2025.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ không có bất kỳ động thái vội vàng nào. Thị trường tương lai không thay đổi kỳ vọng của mình. Thị trường tiếp tục đánh giá khả năng cắt giảm lãi suất quỹ liên bang vào tháng 1 là 1/4 và vào tháng 3 là 1/2. Thị trường kỳ vọng hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2026, con số tương tự như trước báo cáo việc làm tháng 10-11 của Cục Thống kê Lao động (BLS). Kết quả là, cặp EUR/USD đã quay trở lại điểm xuất phát sau khi tăng.
Kỳ vọng thị trường về lãi suất của Fed
Nguồn: Bloomberg.
Các nhà giao dịch tập trung vào thực tế là số liệu thống kê thị trường lao động của Mỹ bị lu mờ bởi dữ liệu về hoạt động kinh doanh, vốn đã chậm lại ở cả hai bờ Đại Tây Dương trong tháng 12. Nguyên nhân chính được đưa ra là thuế quan và sự bất ổn thương mại. Mỹ đe dọa EU bằng các mức thuế nhập khẩu mới nếu EU tiếp tục áp đặt các hạn chế đối với các công ty Mỹ. Brussels gần đây đã phạt mạng xã hội X của ông Elon Musk 140 triệu USD.
Dữ liệu PMI của Mỹ đã đưa ra một tín hiệu đáng lo ngại: lạm phát chi phí đầu vào tăng tốc với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 11 năm 2022. Các công ty Mỹ đang phải gánh chịu thuế quan, điều này cuối cùng sẽ dẫn đến lạm phát nhanh hơn. Nền kinh tế có thể không chậm lại nhờ luật cắt giảm thuế lớn và tuyệt đẹp, nhưng giá cả tăng vọt có thể buộc Fed phải tạm dừng chu kỳ mở rộng tiền tệ trong một thời gian dài.
Kết quả là, thị trường có thể quay trở lại với những luận điểm của một năm trước. Vào thời điểm đó, người ta tin rằng nền kinh tế khu vực đồng euro sẽ chịu ảnh hưởng nặng nề hơn từ thuế quan so với nền kinh tế Mỹ, và lạm phát gia tăng sẽ buộc Fed phải giữ nguyên lãi suất. Trong bối cảnh này, đồng euro có thể bị bán tháo so với đồng đô la Mỹ.
Kế hoạch giao dịch EUR/USD hàng tuần
Việc tạm dừng dài hạn chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed thực sự là tin tốt cho đồng đô la Mỹ. Nếu “phe Bò” không thể đẩy báo giá EUR/USD trở lại trên mức 1.1735, các lệnh bán có thể được mở trong ngắn hạn.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
