Tiến triển chậm chạp trong các cuộc đàm phán giữa Washington và Tehran sẽ tiếp tục duy trì nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn. Nền kinh tế Mỹ dường như tốt hơn so với nền kinh tế châu Âu, và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) khó có khả năng hỗ trợ đồng euro. Hãy cùng thảo luận về những chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Nhu cầu đối với đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn vẫn mạnh mẽ.
- Nền kinh tế châu Âu đang giảm tốc do căng thẳng địa chính trị và thuế quan.
- Việc tăng lãi suất của ECB là một sai lầm chính trị.
- Các nhà giao dịch có thể mở lệnh bán nếu giá không thể vượt qua mức 1.178.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng tuần
Thị trường đang tràn ngập sự lạc quan và kỳ vọng rằng một thỏa thuận giữa Mỹ và Iran sẽ được đạt được gần như chỉ sau một đêm. Tuy nhiên, những phát biểu thận trọng từ Tehran cùng hàng loạt dữ liệu kinh tế vĩ mô tích cực của Mỹ cho thấy tiến triển nhanh chóng trong việc giải quyết xung đột ở Trung Đông khó có thể xảy ra, và hiện vẫn còn quá sớm để chúng ta bán đồng đô la Mỹ.
Giá dầu Brent và chỉ số S&P 500
Nguồn: Bloomberg.
Iran đã đẩy cả thế giới vào thế bí, và nước này không có lý do gì để nhanh chóng nhượng bộ Mỹ cho đến khi thế giới thực sự cảm nhận được áp lực. Tuy nhiên, các thị trường tài chính vẫn tin tưởng rằng thỏa thuận cuối cùng sẽ đạt được. Các chỉ số chứng khoán Mỹ đang tăng mạnh, trong khi kỳ vọng lạm phát giảm xuống cùng với đà giảm của giá dầu. Kết quả là thị trường phái sinh một lần nữa đặt cược vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất quỹ liên bang vào năm 2026, điều này đang gây áp lực lên đồng đô la. Xác suất này đã có lúc tăng lên 20% trước khi giảm trở lại sau khi dữ liệu việc làm khu vực tư nhân tích cực từ ADP được công bố.
Kỳ vọng lạm phát
Nguồn: Bloomberg.
Thị trường lao động Mỹ đang dần ổn định, và nền kinh tế Mỹ tiếp tục vượt trội so với kinh tế châu Âu. Trong khi đó, khu vực đồng tiền chung châu Âu đang phải vật lộn với giá năng lượng tăng cao và nguy cơ Mỹ nâng thuế đối với xe hơi từ 15% lên 25%. Về mặt chính thức, lý do được đưa ra là Liên minh châu Âu không đáp ứng các điều khoản trong thỏa thuận thương mại với Mỹ. Tuy nhiên, trên thực tế, ông Donald Trump cũng có thể đang phản ứng trước phát biểu của Thủ tướng Đức - ông Friedrich Merz, người cho rằng giới lãnh đạo Iran đang làm Mỹ mất mặt.
Còn về ý định tăng lãi suất của ECB trong bối cảnh Fed giữ lập trường thụ động, những động thái như vậy từ Frankfurt hoặc là một chiêu trò hăm dọa hoặc là một sai lầm chính trị. Chúng không nên được xem xét nghiêm túc, càng không nên được xem là một yếu tố thúc đẩy tỷ giá EUR/USD.
Do đó, tiến triển chậm chạp trong việc giải quyết xung đột ở Trung Đông sẽ tiếp tục hỗ trợ nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn. Nền kinh tế Mỹ có triển vọng tốt hơn kinh tế châu Âu. Sự khác biệt trong chính sách tiền tệ hiện không phải là động lực chính cho đà tăng của EUR/USD, nhất là khi ECB đối mặt với rủi ro cao về những sai lầm chính trị.
Trong bối cảnh này, cặp tiền tệ chính nhiều khả năng sẽ đi vào giai đoạn tích lũy thay vì tăng mạnh. Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục tìm kiếm tín hiệu về xu hướng tiếp theo từ các tin tức liên quan đến Trung Đông hoặc các số liệu kinh tế vĩ mô. Theo đó, báo cáo thị trường lao động Mỹ tháng 4 có thể tác động mạnh đến tỷ giá EUR/USD. Tăng trưởng việc làm mạnh cùng với lạm phát gia tăng sẽ củng cố khả năng Fed tiếp tục nâng lãi suất thêm một lần nữa.
Kế hoạch giao dịch EUR/USD hàng tuần
Cặp EUR/USD nhiều khả năng sẽ tích luỹ trong vùng 1.168–1.178, trong đó ranh giới phía trên sẽ rất khó bị phá vỡ. Các nhà giao dịch có thể cân nhắc mở vị thế bán nếu cặp tiền này cố gắng phá vỡ lên trên nhưng sau đó lại quay trở về trong vùng giá.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
