Nếu thị trường không di chuyển theo hướng kỳ vọng, nhiều khả năng nó sẽ đi theo hướng ngược lại. Đà tăng của XAU/USD sau dữ liệu lạm phát hạ nhiệt đã nhanh chóng suy yếu. Vàng đang quay trở lại chịu áp lực giảm. Hãy cùng thảo luận và xây dựng kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Giá vàng phản ứng mạnh với các báo cáo CPI và PPI.
- Vàng vẫn nhạy cảm với triển vọng lãi suất của FED.
- Các ngân hàng trung ương có thể bán dự trữ vàng.
- Việc giá vượt mốc 4065 sẽ tạo cơ hội mua.
Dự báo cơ bản cho giá vàng hàng tuần
Điều gì tăng nhanh cũng có thể giảm mạnh. Giá vàng đã giảm 26% so với mức đỉnh lịch sử đạt được vào tháng 1, khiến quý II trở thành giai đoạn tồi tệ nhất kể từ năm 2013. Morgan Stanley cho biết kể từ năm 1960, vàng chỉ mất từ 1/4 giá trị trở lên đúng 4 lần trước đó. Đây là lần thứ năm xảy ra mức giảm như vậy, và XAU/USD có nguy cơ kéo dài đà bán tháo. TD Securities nhận định rằng các nhà giao dịch đầu cơ vẫn chưa sẵn sàng mở vị thế bán, nhưng nếu giá giảm xuống dưới $3790/ounce, làn sóng bán tháo có thể bùng phát.
Đồng đô la Mỹ vẫn mạnh và lợi suất trái phiếu kho bạc ở mức cao tiếp tục tạo môi trường bất lợi cho giá vàng. Điều này phản ánh kỳ vọng gia tăng về chính sách thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang sau khi xung đột tại Trung Đông leo thang trở lại. Áp lực bổ sung đến từ lo ngại rằng đà tăng của giá dầu Brent có thể buộc các ngân hàng trung ương ở các quốc gia nhập khẩu dầu phải bán dự trữ vàng để hỗ trợ đồng nội tệ.
Hiệu suất của giá vàng và đồng đô la Mỹ
Nguồn: Bloomberg
Trong bối cảnh này, các báo cáo giá tiêu dùng và sản xuất của Mỹ đã mang lại sự hỗ trợ tạm thời cho giá vàng. Lạm phát hạ nhiệt làm giảm xác suất FED tăng lãi suất trong tháng 7 xuống còn 10%, sau khi trước đó từng tiệm cận 50%. Nhờ đó, giá vàng phản ứng tích cực với dữ liệu CPI và PPI tháng 6. Tuy nhiên, điều này vẫn chưa đủ để đưa XAU/USD rời xa mốc tâm lý quan trọng 4,000.
Phản ứng của giá vàng với dữ liệu lạm phát Mỹ
Nguồn: Bloomberg
Nếu thị trường không đi theo kỳ vọng của nhà đầu tư, nhiều khả năng nó sẽ đảo chiều. Hiện chưa rõ liệu sự chậm lại của lạm phát trong tháng 6 có đánh dấu sự kết thúc của xu hướng tăng hay không, hay lạm phát sẽ sớm quay lại mức đỉnh của tháng 5. Dù thế nào đi nữa, nếu lạm phát chưa tiến gần mục tiêu 2% của FED, ngân hàng trung ương này có khả năng sẽ bắt đầu chu kỳ thắt chặt – điều bất lợi đối với các tài sản không sinh lãi như giá vàng.
Đà giảm của XAU/USD có thể tăng tốc nếu đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ Mỹ trở nên nghiêm trọng hơn do lo ngại FED thắt chặt mạnh tay. Giá vàng thường được sử dụng như nguồn thanh khoản trong giai đoạn căng thẳng thị trường, khi nhà đầu tư bán vàng để đáp ứng yêu cầu ký quỹ trên thị trường cổ phiếu. Đó là lý do vì sao các đợt giảm của S&P 500 thường đi kèm với sự sụt giảm mạnh của XAU/USD.
Những yếu tố có thể hỗ trợ giá vàng bao gồm việc xung đột Trung Đông sớm được giải quyết hoặc giá dầu Brent giảm, ngay cả khi xung đột vẫn tiếp diễn. Khi đó, thị trường có thể quay lại quan điểm rằng cú tăng lạm phát chỉ mang tính tạm thời, từ đó khôi phục kỳ vọng FED sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm.
Kế hoạch giao dịch cho XAU/USD hàng tuần
Hiện tại, kịch bản này có vẻ khó xảy ra. Nếu giá giảm xuống dưới $3950/ounce, xu hướng giảm có thể tăng tốc và tạo cơ hội bán. Các nhà giao dịch chỉ nên cân nhắc vị thế mua khi XAU/USD vượt lên trên mức 4065.
Dự báo này được xây dựng dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế, cùng dữ liệu thống kê. Dữ liệu lịch sử thị trường cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của XAUUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
