Những tin đồn về khả năng Fed tạm dừng việc tăng lãi suất vào tháng 12 đã khiến chỉ số S&P 500 giảm trở lại. Thông thường, các nhà đầu tư thường bán vàng để đáp ứng yêu cầu ký quỹ đối với cổ phiếu. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch cho cặp XAU/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Giá vàng đã giảm bất chấp lập trường thận trọng của Fed.
- Fed có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 1 thay vì tháng 12.
- Các ngân hàng trung ương vẫn tiếp tục mua vàng.
- Các lệnh bán đối với vàng có thể được mở khi giá giảm xuống dưới các mức $4000 và $3920.
Dự báo cơ bản cho vàng hàng tuần
Sau khi giá giảm mạnh giữa làn sóng thoát khỏi giới đầu cơ vào tháng 10, giá vàng đã phải nỗ lực rất nhiều trong tháng 11 để tiếp diễn xu hướng tăng. Tuy nhiên, "phe Bò" buộc phải thoái lui khi khả năng cắt giảm lãi suất quỹ liên bang vào tháng 12 giảm xuống còn 48%. Có lúc chỉ số này giảm xuống 42%, tạo điều kiện cho đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng mạnh. Trong bối cảnh này, giá của kim loại quý này rất dễ lao dốc.
Ngày càng nhiều quan chức FOMC cho biết, nếu không có dữ liệu cụ thể, họ sẽ ưu tiên thận trọng. Nhưng nếu có cơ hội nới lỏng chính sách tiền tệ vào tháng 1, thì cớ gì họ phải thực hiện vào tháng 12? Cục Thống kê Lao động (BLS) dự kiến sẽ công bố báo cáo việc làm tháng 9 vào ngày 20 tháng 11, nhưng đây là chỉ báo sau. Ngân hàng trung ương đang giảm bớt phần nào sự bất ổn, nhưng không phải toàn bộ. Trước tình hình này, an toàn vẫn là trên hết.
Hiệu suất của S&P 500 và Vàng
Nguồn: Trading Economics.
Cùng lúc đó, khả năng cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2025 giảm đang gây áp lực lên các chỉ số chứng khoán Mỹ. Sự gia tăng tương quan của chúng với vàng cho thấy một đợt pullback của S&P 500 đang thúc đẩy quá trình điều chỉnh trong báo giá XAU/USD. Để đáp ứng yêu cầu ký quỹ đối với cổ phiếu, giới đầu tư thường bán các tài sản khác. Không có gì ngạc nhiên nếu vàng hiện đang trở thành nạn nhân của làn sóng bán ra này.
Trong khi đó, các ngân hàng lớn đang cố gắng tìm kiếm cơ hội thoát khỏi tình thế khó khăn. Goldman Sachs, vốn dự đoán rằng giá vàng sẽ tăng vọt lên $4900 mỗi ounce vào năm 2026, vẫn tiếp tục bảo vệ dự báo của mình. Theo ước tính của công ty, các ngân hàng trung ương đã mua 64 tấn vàng vào tháng 9, gấp ba lần so với tháng 8. Ngoài ra, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc báo cáo mua 1,24 tấn, nhưng thực tế tăng dự trữ lên 15 tấn.
Goldman Sachs dự đoán rằng các ngân hàng trung ương sẽ mua trung bình 80 tấn mỗi tháng trong quý IV, điều này sẽ hỗ trợ giá vàng. Tuy nhiên, đánh giá này có vẻ hơi quá lạc quan. Sự bất ổn về thuế quan đã qua đỉnh điểm và có khả năng giảm, trừ khi hoàn toàn biến mất theo quyết định của Tòa án Tối cao. Trong trường hợp đó, cơn hoảng loạn trên thị trường sẽ chỉ là tạm thời.
Trong nửa đầu năm 2026, chính quyền Mỹ có khả năng sẽ tiếp tục gây áp lực lên Fed để cắt giảm lãi suất một cách quyết liệt. Rất có thể, FOMC sẽ được tái cơ cấu. Nếu ông Donald Trump giành được đa số ủng hộ do "phe bồ câu" của ông Stephen Miran dẫn đầu, đồng đô la Mỹ sẽ bị suy yếu, tạo điều kiện cho giá vàng phục hồi.
Kế hoạch giao dịch XAUUSD hàng tuần
Tuy nhiên, vàng vẫn chịu áp lực. Bong bóng đã đề cập trước đó và các chiến lược bán gần các mức swing high đã chứng tỏ độ hiệu quả. Các vị thế bán, vốn đã hình thành tại mức $4200 mỗi ounce đối với cặp XAU/USD, có thể được bổ sung nếu Fed đưa ra các tuyên bố mang tính "diều hâu" trong biên bản cuộc họp tháng 10 và số liệu việc làm tháng 9 mạnh mẽ. Việc phá vỡ các mức hỗ trợ $4000 và $3920 mỗi ounce sẽ là tín hiệu cho các nhà giao dịch mở lệnh bán.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của XAUUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
