Theo góc nhìn cơ bản, chuỗi tăng giá cao nhất mọi thời đại của vàng là hoàn toàn có cơ sở. Tuy nhiên, nhiều yếu tố thúc đẩy XAUUSD không còn hiệu quả như trước nữa. Liệu đây có phải là nguyên nhân khiến kim loại quý này bắt đầu đợt điều chỉnh? Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm nổi bật và ý chính
- Nhu cầu vàng trong quý III đã đạt mức đỉnh kỷ lục.
- Khẩu vị đầu tư đã tăng gấp đôi.
- Rủi ro điều chỉnh XAUUSD do kết quả bầu cử là rất cao.
- Giá vàng có thể giảm xuống mức 2.710 USD, 2.685 USD và 2.635 USD mỗi ounce trong ngắn hạn.
Dự báo cơ bản cho vàng hàng tuần
Trong bối cảnh các ngân hàng trung ương theo quan điểm ôn hòa và nhu cầu mạnh mẽ, câu hỏi then chốt đối với thị trường chính là mức độ dễ bị tổn thương của chúng. Điều này đặc biệt liên quan đến các chỉ số chứng khoán và vàng, vốn có mối tương quan mạnh mẽ trong lịch sử. Đà giảm của chỉ số S&P 500 sau các báo cáo doanh nghiệp đáng thất vọng từ Magnificent Seven là động lực chính thúc đẩy đà giảm của XAUUSD. Ngay cả số liệu việc làm yếu kém của Mỹ trong tháng 10 cũng không thể cứu vãn tình hình này.
Vàng đã trải qua đợt tăng giá kéo dài 11 tháng và chuỗi 8 tháng tăng giá, với chuỗi tăng giá 8 tháng là chuỗi dài nhất trong lịch sử của vàng. Trong giai đoạn đó, báo giá XAUUSD đã tăng 33,9%, chủ yếu là do nhu cầu đạt đỉnh kỷ lục. Trong quý III, nhu cầu về vàng đã lần đầu tiên vượt qua mức 1.313 tấn và 100 tỷ USD. Theo dữ liệu của WGC, sự quan tâm đến đầu tư đã tăng gấp đôi trong giai đoạn từ tháng 7 đến tháng 9, với dòng vốn đổ vào các quỹ ETF đạt 94 tấn.
Phân tích nhu cầu về vàng
Nguồn: Bloomberg.
Vàng được hưởng lợi từ một số yếu tố thuận lợi, bao gồm nhu cầu sai lầm của các ngân hàng trung ương và quá trình phi đô la hóa liên quan, sự nới lỏng chính sách tiền tệ đáng kể, và thậm chí là xu hướng “Trump trade”. Tuy nhiên, khi báo giá XAUUSD tăng, các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về khả năng đảo chiều chiến lược "mua tin đồn, bán tin tức". Hơn nữa, sức mạnh của các yếu tố trước đây được tin tưởng là sẽ hỗ trợ kim loại quý này đang bắt đầu dấy lên những nghi ngờ.
Ví dụ, WGC báo cáo rằng lượng vàng mua vào của các ngân hàng trung ương đã giảm 149% trong quý III, đạt 186 tấn, mức thấp nhất trong hai năm. Đề xuất của Nga về việc phát triển một hệ thống thanh toán thay thế độc lập với đồng đô la Mỹ đã nhận được phản ứng hời hợt từ BRICS. Đồng thời, sự sụt giảm trong xếp hạng của ông Donald Trump trước cuộc bầu cử đã thúc đẩy một số nhà đầu cơ đóng các vị thế mua của mình đối với kim loại quý này.
Vị thế đầu cơ đối với vàng
Nguồn: Bloomberg.
Một báo cáo từ Deutsche Bank cho rằng nếu bà Kamala Harris thắng cử tổng thống Mỹ, XAUUSD sẽ khởi đầu với đà giảm. Tuy nhiên, thị trường sẽ nhanh chóng ổn định. Chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed sẽ trở lại vị trí hàng đầu trong sự quan tâm của các nhà đầu tư, cho phép giá vàng phục hồi.
Việc ông Donald Trump trở lại Nhà Trắng cũng có thể dẫn đến việc bán tháo kim loại quý này do nguyên tắc "mua tin đồn, bán tin tức". Tuy nhiên, kết quả bầu cử không chắc chắn có thể dẫn đến nhu cầu tăng đối với các tài sản trú ẩn an toàn.
Kế hoạch giao dịch vàng hàng tuần
Bất kỳ ai lên nắm quyền nước Mỹ, chính quyền tiếp theo có thể sẽ theo đuổi các chính sách tài khóa dẫn đến việc mở rộng thâm hụt ngân sách và nợ chính phủ. Điều này, vốn kết hợp với rủi ro vỡ nợ ngày càng tăng, có khả năng tạo ra một môi trường thuận lợi cho vàng. Với những điều kiện trên, các nhà giao dịch hãy cân nhắc mở lệnh mua kim loại quý ở mức giá 2.710 USD, 2.685 USD hoặc 2.635 USD mỗi ounce cho các khoản đầu tư trung và dài hạn. Triển vọng ngắn hạn của XAUUSD sẽ phụ thuộc vào khả năng giảm đáng kể của chỉ số S&P 500 và các đợt bán liên quan để duy trì yêu cầu ký quỹ đối với cổ phiếu.
Biểu đồ giá của XAUUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
