Nhu cầu thanh khoản để đáp ứng các yêu cầu ký quỹ trên thị trường cổ phiếu và trái phiếu đang thúc đẩy các đợt bán tháo vàng. Tuy nhiên, việc Fed không hành động, một cuộc suy thoái, và sự kết thúc của các xung đột có thể hỗ trợ đà tăng của giá vàng. Hãy cùng thảo luận và xây dựng kế hoạch giao dịch cho XAU/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Lợi suất thực giảm là yếu tố tích cực cho vàng.
- Các dấu hiệu chậm lại của nền kinh tế Mỹ sẽ hỗ trợ XAU/USD.
- Giá vàng có thể tăng nếu hòa bình được thiết lập tại Trung Đông.
- Các vị thế bán dưới $4735 mỗi ounce vẫn còn phù hợp.
Dự báo cơ bản cho giá vàng hàng tuần
Trớ trêu thay, các bài phát biểu của hai đối thủ cứng rắn là ông Jerome Powell và ông Donald Trump đã giúp XAU/USD phục hồi sau hiệu suất hàng tháng tệ nhất trong tháng 3 kể từ năm 2008. Tuy nhiên, thị trường nhanh chóng phát hiện nhà lãnh đạo Nhà Trắng đưa ra thông tin sai lệch, điều này đã khiến kim loại quý giảm trở lại. Hiện tại, giá đang tích lũy đi ngang, thận trọng chờ đợi dữ liệu việc làm của Mỹ và các diễn biến tại Trung Đông.
Hiệu suất vàng theo tháng
Nguồn: Bloomberg
Ông Jerome Powell đã nhận định đúng rằng chính sách tiền tệ có độ trễ và không thể phản ứng với khủng hoảng theo thời gian thực. Fed cần chờ các tác động vòng hai trước khi tăng lãi suất. Việc ngân hàng trung ương không hành động trong bối cảnh lạm phát tăng sẽ dẫn đến sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ thực, điều này hỗ trợ vàng.
Hơn nữa, vàng có thể hưởng lợi trong hai kịch bản bổ sung. Thứ nhất, khi nhà đầu tư bắt đầu lo ngại suy thoái nhiều hơn so với lạm phát đình trệ, buộc Fed chuyển từ giữ lãi suất sang cắt giảm lãi suất. Thứ hai, khi các cú sốc địa chính trị suy yếu. Trong trường hợp này, các đợt bán vàng do nhu cầu đáp ứng ký quỹ trên thị trường cổ phiếu và trái phiếu bắt đầu đảo chiều, và XAU/USD tăng. Nhà đầu tư bắt đầu định giá kịch bản địa chính trị này khi ông Donald Trump tuyên bố rằng xung đột tại Trung Đông sẽ kéo dài 2–3 tuần. Tuy nhiên, những phát biểu sau đó của ông về việc đẩy Iran “trở về thời kỳ đồ đá” đã khiến giá dầu tăng và vàng xuất hiện đợt pullback.
Diễn biến vàng và dầu
Nguồn: Bloomberg
Do đó, có ba kịch bản mà theo đó kim loại quý có thể lấy lại sự quan tâm của nhà đầu tư: Fed giữ nguyên tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang trong khi lạm phát tăng, một cuộc suy thoái xuất hiện, hoặc hòa bình được thiết lập tại Trung Đông. Mỗi kịch bản này đều cần thời gian để hình thành.
Về bản chất, vàng tuân theo cùng một mô hình. Nó giảm trong các giai đoạn bất ổn, chẳng hạn như đại dịch COVID-19, “Ngày Giải phóng” tại Mỹ, hoặc các xung đột vũ trang tại Ukraine và Trung Đông. Lợi thế chính của nó — tính thanh khoản cao — lại trở thành nhược điểm khi nhà đầu tư bán vàng để huy động tiền mặt. Điều này thường được theo sau bởi sự phục hồi trong xu hướng tăng của XAU/USD, được thúc đẩy bởi một trong các kịch bản đã đề cập ở trên.
Năm 2022, vàng cần khoảng bảy tháng để phục hồi. Cú sốc đại dịch kéo dài khoảng thời gian tương tự. Sau các mức thuế lớn nhất của Mỹ kể từ những năm 1930, vàng đã bật tăng trở lại chỉ trong vòng một tháng. Lần này sẽ như thế nào? Chưa có kịch bản nào xảy ra, vì vậy kim loại quý có khả năng sẽ còn chịu áp lực trong một thời gian.
Kế hoạch giao dịch cho XAU/USD hàng tuần
Ngoài ra, dữ liệu việc làm mạnh của Mỹ trong tháng 3 sẽ củng cố đồng đô la Mỹ và đẩy lợi suất trái phiếu tăng cao hơn. Trong trường hợp này, vàng có thể suy yếu thêm. Miễn là XAU/USD giao dịch dưới mức 4735, nên tập trung vào các vị thế bán.
Dự báo này được xây dựng dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, cũng như dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của XAUUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
