Vàng trước đây được xem là một ứng cử viên sáng giá trong xu hướng "Trump trade", nhưng kể từ đó phải trải qua một đợt điều chỉnh. Một số người cho rằng điều này là do Bitcoin đang ngày càng phổ biến, trong khi số khác lại cho rằng nguyên nhân là do sức mạnh của đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, sự thật có thể nằm đâu đó giữa hai quan điểm này. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Giá vàng không đáp ứng được kỳ vọng của những phe tham gia vào xu hướng "Trump trade".
- Đồng đô la Mỹ mạnh mẽ và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng đang đẩy giá XAUUSD xuống.
- Việc tràn vốn từ kim loại quý sang tiền điện tử đang kéo giá vàng xuống.
- Giá vàng dự kiến sẽ tích lũy trong vùng từ $2450 đến $2650 mỗi ounce.
Dự báo cơ bản cho vàng hàng tháng
Không phải hiếm khi thị trường bị chi phối bởi suy nghĩ viển vông. Vàng được xem là một bên hưởng lợi chính từ xu hướng "Trump trade". Thật vậy, các công cụ tài chính khác cũng đang ăn mừng chiến thắng, bao gồm Bitcoin, thị trường chứng khoán và đồng đô la Mỹ. Ngược lại, kim loại quý đã phải chịu một loạt đợt bán tháo do lo ngại về lạm phát tăng tốc ở Mỹ. Quan điểm này hiện đang thống trị thị trường, mặc dù vẫn còn nhiều điều cần phải xem xét.
Mức giảm 7% của XAUUSD từ mức đỉnh kỷ lục dường như rất bất thường. Trong những ngày trước cuộc bầu cử, các nhà đầu tư đã dự đoán thị trường sẽ điều chỉnh trong trường hợp bà Kamala Harris giành chiến thắng. Việc ông Donald Trump quay trở lại Nhà Trắng chỉ là một đợt điều chỉnh nhỏ, do việc thực hiện nguyên tắc "mua tin đồn, bán sự thật". Trên thực tế, kết quả lại rất khác biệt.
Quỹ ETF tập trung vào vàng lớn nhất thế giới, SPDR Gold Shares, đã ghi nhận dòng vốn chảy ra hàng tuần là hơn 1 tỷ USD, mức tồi tệ nhất kể từ tháng 7 năm 2022. Các nhà đầu tư dường như đã trở nên thận trọng hơn và lưu tâm đến đồng đô la mạnh mẽ và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng, vốn thường đẩy giá kim loại quý này xuống mức thấp hơn.
Dòng tiền quỹ SPDR Gold Shares
Nguồn: Bloomberg.
Trong khi vàng thường được xem là "rào chắn" chống lạm phát, tình trạng giá cả tăng thường buộc Fed phải thắt chặt chính sách tiền tệ. Do đó, lợi suất trái phiếu kho bạc tăng và đồng đô la Mỹ mạnh lên. Trong trường hợp này, XAUUSD có xu hướng giảm.
Các nhà đầu tư đang thoái vốn khỏi kim loại quý này để ứng phó với những lo ngại rằng các chính sách kích thích thương mại và tài khóa của ông Donald Trump sẽ tiếp tục thúc đẩy lạm phát. Điều này đặc biệt có liên quan khi giá tiêu dùng của Mỹ được dự báo sẽ tăng tốc lên 2,6% từ mức 2,4% vào tháng 10. Bên cạnh đó, đây còn là minh chứng củng cố thêm rủi ro Fed tạm dừng cắt giảm vào tháng 1 hoặc thậm chí là tháng 12, cho phép chỉ số đô la Mỹ tăng.
Một yếu tố tiềm ẩn góp phần vào sự sụt giảm trong báo giá XAUUSD là sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư đối với tiền điện tử. Bitcoin được xem là "vàng kỹ thuật số", và đà tăng giá nhanh chóng của nó đã dẫn đến tình trạng tràn vốn, làm tổn hại đến hiệu suất của kim loại quý.
Sự trở lại Nhà Trắng của ông Donald Trump đã xóa bỏ hai yếu tố chính vốn hỗ trợ giá vàng trong lịch sử: phi đô la hóa nền kinh tế toàn cầu và hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương. Ông Trump có ý định chấm dứt xung đột vũ trang ở Ukraine, vốn đã hỗ trợ XAUUSD, mặc cho những thách thức lớn.
Trong khi đó, vàng vẫn là một khoản đầu tư khả thi vào thời điểm này. Giá của nó có xu hướng tăng trong thời kỳ bất ổn, tương tự trường hợp trong nhiệm kỳ tổng thống đầu tiên của ông Donald Trump. Vàng có khả năng thể hiện hiệu suất như hiện tại.
Giá vàng và chỉ số bất ổn chính sách kinh tế
Source: Kitco.
Kế hoạch giao dịch vàng hàng tháng
Hơn nữa, một cuộc chiến tranh thương mại có thể xảy ra sẽ dẫn đến chiến tranh tiền tệ. Một sự phá giá cạnh tranh đáng kể của nhiều loại tiền tệ sẽ dẫn đến sự quan tâm trở lại đối với kim loại quý. Về vấn đề này, sau một thời gian tích lũy trong vùng $2450–$2650 mỗi ounce, vàng vẫn có tiềm năng tăng giá. Chúng tôi khuyến nghị các nhà giao dịch nên mở lệnh mua khi báo giá vàng giảm.
Biểu đồ giá của XAUUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
