Chính sách thuế quan của ông Donald Trump có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ phải duy trì lãi suất cao trong một thời gian dài, điều này có khả năng làm đồng đô la Mỹ mạnh hơn. Nếu thuế nhập khẩu không được áp dụng, giá vàng sẽ tiếp tục tăng, do nhu cầu mạnh mẽ và tình hình địa chính trị. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Việc hoãn áp thuế đã đẩy cặp XAUUSD lên mức đỉnh kỷ lục.
- Vàng đã công bố hiệu suất hàng tháng tốt nhất kể từ tháng 3.
- Việc Fed Mỹ vẫn tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất sẽ tạo lợi thế cho kim loại quý.
- Các nhà giao dịch hãy cân nhắc mở lệnh mua vàng với mục tiêu tại $2.875 và $2.910 mỗi ounce.
Dự báo cơ bản cho vàng hàng tuần
Vàng dường như nhận ra rằng hành động của ông Trump là một động thái chiến lược. Giá vàng đã giảm trong thời gian ngắn sau khi Nhà Trắng áp thuế 25% đối với thương mại với Canada và Mexico và 10% đối với thương mại với Trung Quốc. Tuy nhiên, các cuộc điện đàm sau đó giữa ông Trump và bà Claudia Sheinbaum và ông Justin Trudeau đã giải quyết được tình hình. Kết quả là thuế nhập khẩu đã bị hoãn lại và kim loại quý này đã tăng vọt lên mức kỷ lục mới. Nhu cầu cao, xu hướng tìm tài sản trú ẩn an toàn, và tình hình địa chính trị tạo thuận lợi cho "phe Bò" XAUUSD.
Vàng là một loại hàng hóa, và do đó, giá của nó bị ảnh hưởng bởi nhu cầu của người tiêu dùng tại các thị trường chính. Khi nhu cầu tăng, giá giảm, và điều này đặc biệt rõ ràng ở Trung Quốc và Ấn Độ. Theo lịch sử, dòng chảy vàng từ phương Tây sang phương Đông rất đáng kể, và điều này đã dẫn đến đà giảm tương ứng đối với báo giá XAUUSD. Tuy nhiên, kể từ khi ông Donald Trump đắc cử, đã có sự thay đổi đáng kể đối với dòng chảy vàng, với việc kim loại này hiện đang di chuyển từ Anh sang Mỹ. Các nhà đầu tư đang chất đầy vàng thỏi lên máy bay, và lượng dự trữ kim loại quý trên sàn COMEX đã tăng 75% kể từ cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, đạt 85 tỷ USD, tương đương 30,4 triệu ounce.
Xu hướng dự trữ vàng trên sàn Comex
Nguồn: Financial Times.
Ngược lại, khách hàng ở London phải đối mặt với sự chậm trễ từ 4 đến 8 tuần trong việc vận chuyển vàng thỏi từ Anh đến Mỹ. Vấn đề không chỉ là giá cao hơn ở New York, vốn tạo ra cơ hội cho giao dịch chênh lệch giá, mà đây còn là mối lo ngại của giới đầu tư rằng ông Donald Trump sẽ áp thuế đối với tất cả hàng nhập khẩu vào Mỹ, bao gồm cả vàng.
Sự kết hợp giữa nhu cầu mạnh mẽ, sự bất ổn xung quanh các chính sách của ông Trump, và sự thừa nhận rằng những lời đe dọa của ông Donald Trump khó có thể chấm dứt xung đột tại Đông Âu đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể giá kim loại quý này vào tháng 1, đánh dấu mức tăng hàng tháng tốt nhất kể từ tháng 3 năm 2024.
Hiệu suất của vàng hàng tháng
Nguồn: Bloomberg.
Sau những diễn biến với Mexico và Canada, các chính phủ khác đã kết luận rằng ông Donald Trump có thể sẵn sàng đàm phán. Không có khả năng ông sẽ sử dụng thuế quan như một phương tiện để tăng doanh thu cho ngân sách Mỹ, vì cách tiếp cận này có thể gặp phải sự phản đối. Thay vào đó, chính quyền của ông Trump có thể lựa chọn chiến lược hù dọa và đe dọa để đảm bảo các điều khoản có lợi.
Nếu đúng như vậy, thì những lo ngại về lạm phát tăng vọt tại Mỹ có thể là không có cơ sở. Thuế nhập khẩu được xem là có lợi cho tình hình lạm phát, bất kể tuyên bố của chính quyền Mỹ rằng các nhà cung cấp sẽ buộc phải giảm giá, do đó ngăn chặn giá tăng đột biến. Một ví dụ đáng chú ý về điều này là phản ứng của trái phiếu Mỹ, báo hiệu kỳ vọng lạm phát tăng cao hơn 3%, sau đó là đà giảm.
Phản ứng của thị trường nợ tại Mỹ đối với chính sách thuế quan của ông Trump
Nguồn: Bloomberg.
Kế hoạch giao dịch vàng hàng tuần
Trong trường hợp không áp dụng chính sách thuế quan, Fed có thể quay lại chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ, vốn đã bắt đầu vào nửa đầu năm, qua đó hỗ trợ cho XAUUSD. Các lệnh mua đã bắt đầu ở mức $2.715 mỗi ounce có thể được giữ mở. Các mục tiêu trung gian là $2.875 và $2.910.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của XAUUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
