Kỳ vọng gia tăng về việc Fed thắt chặt tiền tệ hơn nữa, lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao và đồng đô la Mỹ mạnh hơn đã gây áp lực cho vàng. Tuy nhiên, các sự kiện tại Sintra và báo cáo việc làm của Mỹ đã thay đổi mọi thứ. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và xây dựng một kế hoạch giao dịch cho XAU/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Vàng đã lấy lại vị thế nhờ vào Fed.
- Đồng đô la Mỹ yếu đi là yếu tố hỗ trợ cho XAU/USD.
- Nhu cầu của các ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục hỗ trợ kim loại quý.
- Một đợt tăng giá bền vững trên mức $4170 sẽ tạo ra cơ hội mua.
Dự báo cơ bản cho vàng hàng tuần
Bài phát biểu của ông Kevin Warsh tại Sintra, Bồ Đào Nha và dữ liệu việc làm gây thất vọng của Mỹ đã cho phép vàng hồi sinh từ đống tro tàn. Xác suất Fed thắt chặt tiền tệ trong tháng 7 đã giảm từ 30% xuống còn 20%, kéo lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng đô la Mỹ xuống thấp hơn. Kim loại quý đã nhanh chóng tận dụng lợi thế từ sự chuyển dịch này.
Không giống như các chỉ số chứng khoán Mỹ phục hồi nhanh chóng ngay cả trong thời gian diễn ra xung đột ở Trung Đông, vàng đã thất bại trong việc làm điều tương tự. Giá dầu tăng đã làm dấy lên mối lo ngại về lạm phát gia tăng và triển vọng Fed giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn. Ngay cả việc dầu Brent sau đó giảm trở lại mức trước chiến tranh cũng không thể hỗ trợ XAU/USD. “Phe Gấu” đã tận dụng sự bất ngờ mang tính diều hâu của ông Kevin Warsh và đẩy giá xuống dưới $4000.
Tỷ lệ S&P 500 trên Vàng
Nguồn: Bloomberg.
Kết quả là, tỷ lệ S&P 500 trên vàng đã bắt đầu tăng, cho thấy vàng đã mất đi một trong những lợi thế chính của nó — giao dịch phòng hộ mất giá tiền tệ. Giao dịch này dựa trên kỳ vọng về việc nới lỏng tiền tệ diện rộng và sự mất giá của các đồng tiền pháp định. Tuy nhiên, nếu Fed kiềm chế việc tăng lãi suất, động lực thúc đẩy đà tăng của XAU/USD này có khả năng sẽ quay trở lại theo thời gian.
Tăng trưởng việc làm chậm lại và các bình luận ít diều hâu hơn dự kiến của ông Kevin Warsh đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng đô la Mỹ xuống thấp hơn, cung cấp bệ đỡ vững chắc cho vàng. Mặc dù vậy, kỳ vọng xung quanh chính sách tiền tệ của Fed không phải là yếu tố duy nhất đằng sau đà tăng của lợi suất trái phiếu kho bạc.
Hiệu suất của Vàng và Lợi suất Trái phiếu Kho bạc
Nguồn: Bloomberg.
Trí tuệ nhân tạo đòi hỏi nguồn vốn đầu tư khổng lồ. Việc gia tăng phát hành trái phiếu doanh nghiệp của các công ty công nghệ đã thúc đẩy các nhà đầu tư bán trái phiếu kho bạc để huy động tiền mặt. Đồng thời, những nhận định ngắn gọn của ông Kevin Warsh đã tạo ra sự không chắc chắn và làm tăng phần bù rủi ro. Những yếu tố này có thể tiếp tục duy trì, làm giới hạn tiềm năng tăng của XAU/USD.
Một trong những lập luận then chốt ủng hộ việc giá vàng cao hơn là sự suy yếu tiềm năng của đồng đô la Mỹ trong nửa cuối năm. Các nhà đầu tư ngày càng tin tưởng rằng thị trường đã đánh giá quá cao lập trường diều hâu của Fed. Đồng thời, những cải thiện trong nền kinh tế toàn cầu và quan hệ quốc tế sau những biến động do thuế quan và xung đột Trung Đông gây ra có thể làm giảm nhu cầu đối với đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn.
Thêm vào đó là ý định đẩy mạnh mua vàng của các ngân hàng trung ương, và triển vọng của XAU/USD rõ ràng trở nên lạc quan. Nếu việc đa dạng hóa dự trữ ngoại hối là đủ để hỗ trợ vàng trong giai đoạn thắt chặt tiền tệ 2022–2023, thì triển vọng của nó thậm chí có thể mạnh mẽ hơn trong một môi trường không còn kỳ vọng vào các đợt tăng lãi suất tiếp theo.
Kế hoạch giao dịch cho XAU/USD hàng tuần
Trong bối cảnh này, các vị thế mua được mở khi giá giảm về mức $3940 hoặc khi phá vỡ lên trên $4070 mỗi ounce vẫn là một chiến lược hợp lý. Một chuyển động bền vững của XAU/USD trên mức $4170 sẽ cung cấp cơ hội để gia tăng các vị thế mua.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của XAUUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
