Đồng đô la Mỹ đã cho thấy hiệu suất hàng quý mạnh nhất kể từ năm 2022, và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng đã dẫn đến những đồn đoán về hiệu suất của vàng. Câu hỏi đặt ra vẫn là liệu vàng có lấy lại được sự quan tâm của giới đầu tư và đạt mốc $3.000 hay không. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Chính sách của ông Donald Trump gây áp lực lên giá vàng.
- Việc Fed tạm dừng cắt giảm đang ngăn cản XAUUSD tăng giá.
- Kim loại quý này dự báo sẽ có một khởi đầu khó khăn trong năm mới.
- Giá vàng có thể giảm xuống còn $2.565 và $2.525 mỗi ounce.
Dự báo cơ bản cho vàng hàng tháng
Thị trường vàng đã có khởi đầu mạnh mẽ vào năm 2024, vốn được thúc đẩy bởi hoạt động mua tích cực từ các ngân hàng trung ương, rủi ro địa chính trị, nhu cầu mạnh mẽ đối với tài sản trú ẩn an toàn, chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang và quá trình phi đô la hóa. Trái ngược với những yếu tố này, vàng đã đạt được một vài mức đỉnh kỷ lục và tăng 30% vào tháng 11, mức tăng tốt nhất kể từ năm 1979. Tuy nhiên, chiến thắng của ông Donald Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ và dự kiến Fed sẽ tạm dừng cắt giảm lãi suất đã buộc "phe Bò" XAUUSD phải thoái lui.
Theo Gold Newsletter, giá vàng dự kiến sẽ tăng vọt vào đầu năm 2025, do các hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương và Fed quay trở lại với chính sách nới lỏng tiền tệ. Sự lạc quan của những phe ủng hộ vàng là điều đáng chú ý. Thị trường tương lai cho thấy khả năng 91% là lãi suất Quỹ Fed sẽ không bị cắt giảm tại cuộc họp Fed vào tháng 1 và dự báo của FOMC vào tháng 12 cho thấy lãi suất sẽ giảm xuống còn 3,9% vào năm 2025, so với mức 3,4% của tháng 9.
Những dự báo lạc quan cho thấy giá vàng sẽ tăng lên $3.000 mỗi ounce vào nửa cuối năm 2025. Kịch bản này cho thấy XAUUSD sẽ tăng 13%, vốn không thể so sánh với mức tăng 25% vào năm 2024. Đáng chú ý là kịch bản tăng này yêu cầu lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ phải thấp hơn và đồng đô la Mỹ yếu hơn.
Dự báo lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ của các ngân hàng lớn
Nguồn: Bloomberg.
Các ngân hàng lớn dự báo rằng trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm sẽ giảm khoảng 50 và 25 điểm cơ bản xuống còn 3,75% và 4,25% vào năm 2025. Vàng, vốn không tạo ra thu nhập từ lãi suất, có xu hướng được hỗ trợ bởi đà giảm của lợi suất trái phiếu. Tuy nhiên, xét đến những sai lầm của các chiến lược gia tại Wall Street trong việc dự đoán chính xác thị trường nợ vào năm 2024, khả năng là họ có thể mắc phải những sai lầm tương tự hai lần.
Áp lực chính đối với XAUUSD vào cuối năm nay có thể bắt nguồn từ đồng đô la Mỹ. Đồng đô la đã mạnh lên so với các loại tiền tệ chính của thế giới trong quý IV, và hiện tại chưa có dấu hiệu nào cho thấy xu hướng tăng của chỉ số USD sẽ dừng lại. Vì vàng được niêm yết bằng đô la Mỹ, một đồng USD mạnh hơn có thể là yếu tố cản trở đối với kim loại quý này.
Hiệu suất của đồng đô la Mỹ so với các loại tiền tệ chính
Nguồn: Bloomberg.
Lễ nhậm chức của ông Donald Trump sẽ diễn ra vào tháng 1, và các chính sách bãi bỏ quy định và kích thích tài khóa của ông có thể sẽ tiếp tục thúc đẩy nền kinh tế Mỹ. Tuy nhiên, thuế thương mại có thể làm giảm tốc độ tăng trưởng GDP ở các quốc gia khác. Sự khác biệt trong tăng trưởng kinh tế này dự kiến sẽ thúc đẩy dòng vốn chảy vào Mỹ, khiến đồng đô la Mỹ mạnh hơn nữa. Do đó, kim loại quý này dự kiến sẽ vẫn mạnh vào đầu năm 2025.
Kế hoạch giao dịch vàng hàng tháng
Các vị thế bán vốn được mở khi báo giá vàng đang trên đà tăng vẫn tiếp tục tạo ra lợi nhuận. Do đó, các nhà giao dịch hãy cân nhắc giữ các vị thế bán này mở. Các lệnh bán có thể được bắt đầu khi giá bật tăng từ $2.600, bổ sung vào các vị thế được mở gần mức $2.715 mỗi ounce. Các nhà giao dịch nên xem xét mở thêm các vị thế bán với mục tiêu giảm tại $2.565 và $2.525 mỗi ounce.
Biểu đồ giá của XAUUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
