Trong 50 năm qua, giá vàng đã hai lần tăng vọt lên mức đỉnh kỷ lục do lạm phát và đồng đô la Mỹ suy yếu, nhưng sau đó lại lao dốc. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch cho cặp XAUUSD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Lạm phát gia tăng và đồng đô la suy yếu là những yếu tố thuận lợi cho cặp XAUUSD.
- Xu hướng phi đô la hóa và hoạt động mua vào của các ngân hàng trung ương đang hỗ trợ vàng.
- Kim loại quý này vẫn còn dư địa để tăng trưởng.
- Ý tưởng mở lệnh mua có thể được cân nhắc khi xảy ra các đợt pullback, khi giá vượt quá $4300.
Dự báo cơ bản cho vàng hàng tuần
Một lần có thể là trùng hợp, nhưng hai lần thì bắt đầu cho thấy đây là một quy luật. Hiện tại, vàng đang đối mặt với bài kiểm tra của “quy tắc yêu thích” trên thị trường — ngụ ý rằng những gì đã xảy ra trước đây có thể sẽ lặp lại. Trong nửa thế kỷ qua, vàng chỉ có hai đợt tăng mạnh tương đương với đợt hiện tại, và cả hai cuối cùng đều kết thúc bằng những đợt sụt giảm mạnh.
Vào những năm 1970 và năm 2011, thị trường đã lo ngại rằng lạm phát cao sẽ làm suy yếu đồng đô la Mỹ đã đẩy giá XAUUSD lên mức đỉnh kỷ lục. Nửa thế kỷ trước, Nhà Trắng đã gây áp lực buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải cắt giảm lãi suất giữa lúc giá tiêu dùng tăng cao, và vào năm 1979, giá vàng đã tăng vọt 140%. Tuy nhiên, khi một chủ tịch Fed mới lên nắm quyền và khởi động chu kỳ thắt chặt mạnh mẽ, kim loại quý này nhanh chóng lao dốc.
Biến động giá vàng giao ngay và chỉ số đồng đô la Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu trong giai đoạn 2008–2009, các ngân hàng trung ương đã vội vàng hành động để cứu nền kinh tế thế giới. Lãi suất siêu thấp cùng làn sóng thanh khoản giá rẻ chưa từng có đã làm dấy lên lo ngại rằng lạm phát sẽ tăng tốc và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể sẽ gặp khó khăn trong việc kiểm soát. Đồng thời, đồng đô la Mỹ suy yếu do gánh nặng của các gói kích thích tiền tệ khổng lồ. Giá vàng đã leo lên mức đỉnh kỷ lục vào năm 2011 — mức mà phải đến thời kỳ đại dịch mới được chạm lại. Sau mức đỉnh đó, giá vàng đã giảm liên tiếp trong 5 năm liền.
Hiện tại, các nhà đầu tư đang tập trung vào hai câu hỏi chính: liệu cặp XAUUSD sẽ tăng cao đến mức nào, và liệu lịch sử có lặp lại hay không. Cho đến nay, lượng nắm giữ của các quỹ ETF vàng vẫn chưa trở lại mức kỷ lục, cho thấy đà tăng của kim loại quý này có thể vẫn chưa kết thúc.
Lượng nắm giữ vàng của các quỹ ETF
Nguồn: Bloomberg.
Trong giai đoạn 2024–2025, giá vàng đã tăng gấp đôi, vốn được thúc đẩy bởi lạm phát cao và sự suy yếu của đồng đô la Mỹ. Những lo ngại rằng các mức thuế của Mỹ sẽ khiến giá tiêu dùng tăng mạnh hơn vẫn chưa trở thành hiện thực hoàn toàn. Tuy nhiên, việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dường như sẵn sàng làm ngơ trước các chỉ số CPI và PCE ở mức cao đã nói lên rất nhiều điều. Giới đầu tư có thể tìm kiếm sự an toàn ở đâu? Vàng vẫn là lựa chọn đáng tin cậy nhất.
Nỗ lực của ông Donald Trump nhằm ép Fed cắt giảm lãi suất xuống 1%, bất chấp hậu quả, đang khiến tình hình càng thêm căng thẳng. Việc ông Trump sẵn sàng dùng mọi biện pháp cần thiết đang làm suy yếu niềm tin vào đồng đô la Mỹ. Tương tự, cuộc xung đột quân sự ở Ukraine cũng góp phần đẩy nhanh quá trình “phi đô la hóa” và khiến các ngân hàng trung ương tăng lượng dự trữ vàng của mình.
Kế hoạch giao dịch XAUUSD hàng tuần
Chỉ khi căng thẳng địa chính trị ở Đông Âu hạ nhiệt thì đà tăng của XAUUSD mới có thể chấm dứt. Bất kỳ nỗ lực đáng tin cậy nào của Mỹ trong việc thúc đẩy hòa bình đều có thể khôi phục niềm tin vào đồng đô la Mỹ và làm giảm nhu cầu trú ẩn vào vàng của giới đầu tư. Hiện tại, vẫn còn quá sớm để chúng ta đưa ra những giả định như vậy. Các nhà giao dịch nên cân nhắc mở lệnh mua khi giá trải qua đợt pullback, sau khi giá chạm mục tiêu đã đặt trước đó là $4300.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của XAUUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
