Vàng đã ở trên bờ vực sụp đổ, lo ngại rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang trong tháng 12. Tuy nhiên, những thành viên mang quan điểm ‘bồ câu’ trong FOMC đã thành công giữ chủ đề nới lỏng chính sách tiền tệ tiếp tục "sôi nổi". Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập hoạch giao dịch cho cặp XAU/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Giá vàng nhận được hỗ trợ từ khả năng Fed tăng lãi suất.
- Đồng đô la mạnh mẽ tạo ra thách thức cho kim loại quý.
- Các yếu tố địa chính trị gây áp lực lên báo giá XAU/USD.
- Các lệnh bán và mua có thể được mở tại các mức giá lần lượt là $4200 và $4000.
Dự báo cơ bản cho vàng hàng tuần
Thông thường, giá vàng tăng mạnh khi nền kinh tế Mỹ yếu đi và Fed cắt giảm lãi suất. Khi cơ quan quản lý của Mỹ giữ nguyên lãi suất và kinh tế Mỹ mạnh mẽ, kim loại quý phải tìm những động lực tăng trưởng khác. Vào cuối mùa thu, vàng đã rơi vào một con đường đầy chông gai. Mặc dù GDP của Mỹ vẫn ở trạng thái tốt, Fed nhiều khả năng sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ. Kết quả là cặp XAU/USD đang đối mặt với mức độ biến động gia tăng.
Biên bản cuộc họp FOMC tháng 10 suýt nữa đã khiến giá vàng lao dốc. Giá của kim loại quý này gần như rơi xuống dưới $4000 mỗi ounce, vốn là điều có thể dẫn đến một đợt sụt giảm mạnh. Ở khía cạnh này, cặp XAU/USD khá giống với BTC/USD. Cả hai tài sản đều tăng quá nhiều trong một thời gian dài khiến các nhà đầu tư không kịp chuẩn bị cho một đợt điều chỉnh lớn. Bitcoin đã mất cảnh giác, nhưng vàng thì không. Tuy nhiên, đợt bán tháo cổ phiếu Mỹ đã làm lung lay đáng kể sự ổn định của vàng. Theo quy luật, các nhà đầu tư thường bán tài sản để đáp ứng yêu cầu ký quỹ.
Tỷ giá Bitcoin và hiệu suất của Nasdaq 100
Nguồn: Bloomberg.
Chủ tịch Fed New York, ông John Williams, đã ám chỉ khả năng hạ lãi suất quỹ liên bang vào tháng 12. Bài phát biểu của ông đã được các thành viên theo quan điểm ‘bồ câu’ khác, như ông Christopher Waller và bà Mary Daly, hưởng ứng. Kết quả là khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ vào cuối năm 2025 đã tăng vọt từ dưới 30% lên 81%. Trong bối cảnh này, lợi suất trái phiếu Kho bạc giảm, đồng đô la Mỹ vẫn duy trì sức mạnh, và kim loại quý tăng mạnh nhưng cuối cùng lại thoái lui.
Nếu lãi suất quỹ liên bang được cắt giảm vào tháng 12, khả năng xảy ra đợt giảm tiếp trong tháng 1 là rất thấp. Do đó, cặp XAU/USD khó có thể giảm rồi lại phục hồi; thay vào đó, nó nhiều khả năng sẽ tăng mạnh, tạo cơ hội cho các nhà giao dịch mở lệnh bán khi giá tăng.
Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ liên bang
Nguồn: Nordea Markets.
Đồng thời, giá vàng đang chịu tác động từ nhiều yếu tố khác nhau. Theo chỉ báo nhanh của Fed Atlanta, GDP Mỹ sẽ tăng ấn tượng 4,2% trong quý III. Vàng là tài sản trú ẩn an toàn, vì vậy tăng trưởng kinh tế không phải là tin tốt đối với kim loại quý này. Cũng không phải là tin tốt khi khả năng xung đột ở Ukraine kết thúc đang tăng lên.
Cuộc xung đột vũ trang tại Đông Âu đã khiến các ngân hàng trung ương tăng cường mua vàng. Một số công bố đầy đủ dữ liệu, trong khi số khác che giấu thông tin. Chính thức, Trung Quốc đã mua vàng liên tiếp 12 tháng, đưa lượng dự trữ lên 2304 tấn. Theo ước tính của JBMA, con số thực tế gần 5000 tấn. Phân tích của Société Générale chỉ ra rằng từ năm 2022, con số này đã tăng thêm 1080 tấn.
Kế hoạch giao dịch XAUUSD hàng tuần
Các ngân hàng trung ương có thể sẽ ngừng mua vàng ồ ạt nếu xung đột Ukraine kết thúc, đồng thời Washington và Bắc Kinh ký kết thỏa thuận đình chiến thương mại. Giá vàng có thể ổn định trong vùng $4000–$4200 trong bối cảnh rủi ro địa chính trị giảm, nền kinh tế Mỹ mạnh lên và khả năng Fed tăng lãi suất cao hơn. Các vị thế bán có thể được xem xét gần ranh giới phía trên của vùng giá, trong khi các vị thế mua có thể được mở gần ranh giới phía dưới.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của XAUUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
