Báo giá vàng được hỗ trợ bởi các ngân hàng trung ương và xu hướng giảm sự phụ thuộc vào đồng đô la trong giai đoạn 2022–2023, cùng với việc cắt giảm lãi suất của Fed trong năm 2024. Tuy nhiên, cặp XAUUSD có thể mất đi những lợi thế của mình vào cuối năm 2024 hoặc đầu năm 2025. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và xây dựng một kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm nổi bật
- XAUUSD đã không thể phục hồi xu hướng tăng của mình.
- Việc Fed tạm dừng mở rộng tiền tệ có thể gây ra đợt điều chỉnh giá vàng.
- Kim loại quý này có thể được giúp đỡ nhờ sự suy yếu của đồng đô la Mỹ vào nửa cuối năm 2025.
- Giá vàng có thể giảm xuống dưới 2600 USD/ounce.
Dự báo cơ bản cho giá vàng hàng tuần
Có mối tương quan nào giữa vàng và tàu Titanic không? Cả hai đều tin rằng chúng "không thể bị nhấn chìm". Mặc dù đã có đợt bán tháo vào tháng 11, kim loại quý này vẫn tăng gần 28% kể từ đầu năm, và Goldman Sachs tiếp tục dự báo giá vàng sẽ đạt 3000 USD mỗi ounce vào năm 2025. UBS dự đoán giá sẽ đạt 2900 USD. Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) giữ một cái nhìn thận trọng hơn, dự báo rằng giá XAUUSD có thể tăng nếu các ngân hàng trung ương duy trì nhu cầu cao và sự quan tâm đến tài sản trú ẩn an toàn do sự suy giảm của GDP toàn cầu. Tuy nhiên, có một số tin tức không mấy thuận lợi.
Hội đồng Vàng Thế giới dự báo rằng các giai đoạn nới lỏng tiền tệ kéo dài trong bối cảnh lạm phát tái xuất hiện sẽ là một thách thức không thể vượt qua đối với XAUUSD. Điều này tự nhiên dẫn chúng ta trở lại với Fed. Nền kinh tế Mỹ đang mạnh mẽ, và trong môi trường như vậy, giá vàng có khả năng sẽ tăng tốc thay vì chậm lại. Hầu hết các chuyên gia của Financial Times đều cho rằng lãi suất quỹ liên bang khó có thể xuống dưới 3,5% vào cuối năm 2025, điều này tạo ra sự khác biệt rõ rệt so với khảo sát trước đó.
Dự báo lãi suất quỹ liên bang
Nguồn: Financial Times.
Tiềm năng tăng trưởng GDP của Mỹ lên 3,3% trong quý IV, theo dự báo từ chỉ báo dẫn đầu của Fed Atlanta, và những rủi ro ngày càng tăng của việc chỉ số CPI và PCE tiếp tục tăng, đang buộc Fed phải thông báo tạm dừng chu kỳ mở rộng tiền tệ vào tháng 1. Điều này đặc biệt quan trọng khi cuộc họp FOMC đầu tiên vào năm 2025 sẽ diễn ra trước lễ nhậm chức của ông Donald Trump. Nếu không có đợt cắt giảm lãi suất, giá vàng khó có thể tăng mạnh.
Thực tế, “phe Bò” XAUUSD đang phản ứng với nhu cầu vàng kỷ lục ở Ấn Độ và sự tiếp tục mua vàng của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, với kỳ vọng nước này sẽ tiếp tục mua vàng trong bối cảnh các cuộc chiến thương mại. Tuy nhiên, WGC không tin rằng các ngân hàng trung ương sẽ có cùng mức độ "khao khát" vàng trong giai đoạn 2024–2025 như trong năm 2022–2023. Sự gia tăng quan tâm từ người tiêu dùng Ấn Độ là do việc giảm thuế nhập khẩu từ 15% xuống còn 6%, vì vậy yếu tố này chắc chắn chỉ là tạm thời.
Kim loại quý có thể hưởng lợi từ sự yếu đi của đồng đô la Mỹ trong nửa cuối năm 2025, như các ngân hàng lớn đã thảo luận. Họ chỉ ra những năm đầu tiên của nhiệm kỳ tổng thống Donald Trump, khi chỉ số USD tăng trưởng dựa vào kỳ vọng về thuế quan nhưng đã giảm sau khi thuế quan được áp dụng.
Hiệu suất của đồng đô la Mỹ so với các đồng tiền khác vào cuối năm 2025
Nguồn: Bloomberg.
Như đã đề cập trước đó, giá vàng có thể tiếp tục xu hướng tăng của mình, tuy nhiên không nằm trong khung thời gian dự báo từ 3-6 tháng. Trong ngắn hạn, vàng sẽ gặp phải những khó khăn lớn, khi quá trình phi đô la hóa và mua vàng của các ngân hàng trung ương đang giảm dần, và Fed đã sẵn sàng tạm dừng chu kỳ mở rộng tiền tệ.
Kế hoạch giao dịch vàng hàng tuần
Trong bối cảnh này, việc tuân thủ chiến lược bán XAUUSD khi giá vàng tăng trở lại là rất quan trọng. Các lệnh bán được mở khi giá vàng hồi phục từ mức kháng cự 2715 USD/ounce có thể được giữ mở. Các nhà giao dịch có thể xem xét mở thêm các vị thế bán, đặt cược vào khả năng giá vàng giảm xuống dưới mức 2600 USD.
Biểu đồ giá của XAUUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
