Mặc dù triển vọng ngắn hạn của vàng vẫn còn bất ổn do các diễn biến địa chính trị, nhưng tâm lý lạc quan có khả năng sẽ chiếm ưu thế đối với XAU/USD trong trung hạn. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và vạch ra một kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Vàng đã tìm thấy lực đỡ.
- Căng thẳng địa chính trị vẫn ở mức cao.
- Cục Dự báo Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất.
- Việc mua XAU/USD với các mục tiêu khoảng 5000 vẫn được cân nhắc.
Dự báo cơ bản cho vàng hàng tuần
Vàng đã phục hồi từ mức đáy trong hai tháng giữa những tin đồn về một thỏa thuận tiềm năng giữa Mỹ và Iran, cũng như các dữ liệu kinh tế hỗn hợp của Mỹ. Nền kinh tế Mỹ tăng trưởng 1,6% trong quý đầu tiên, thấp hơn mức dự kiến 2%. Trong khi đó, lạm phát, được đo bằng chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), đã tăng tốc lên 3,8% trong tháng 4. Sự kết hợp của các chỉ báo này cho thấy nguy cơ lạm phát đình trệ cao hơn, điều này thường có lợi cho XAU/USD.
Có vẻ như điều tồi tệ nhất đối với kim loại quý đã qua. Xung đột ở Trung Đông và giá dầu tăng cao đã làm dấy lên lo ngại về lạm phát và việc thắt chặt tiền tệ hơn nữa của các ngân hàng trung ương lớn. Trước vụ đánh bom Iran, câu chuyện chủ đạo lại hoàn toàn khác: các nhà đầu tư kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục chu kỳ nới lỏng tiền tệ. Sự thay đổi tâm lý này đã khiến XAU/USD giảm 14% so với mức đỉnh cuối tháng 2.
Xu hướng của giá dầu và vàng
Nguồn: Trading Economics
Một thỏa thuận giữa Mỹ và Iran có thể tạo ra những điều kiện thuận lợi hơn cho vàng. Những lo ngại về lãi suất cao hơn và lợi suất trái phiếu tăng có thể sẽ giảm bớt khi các nhà đầu tư tin tưởng rằng sự tăng đột biến lạm phát chỉ là tạm thời.
Tuy nhiên, động lực này hiện vẫn còn yếu. Giá tiêu dùng khó có thể giảm ngay lập tức, vì quá trình đó cần thời gian. Do đó, các ngân hàng trung ương, dẫn đầu là Fed, có khả năng sẽ giữ lãi suất ở mức cao. Hơn nữa, dầu thô Brent được dự kiến chỉ trở lại mức trước chiến tranh vào cuối năm 2026.
Các điều khoản của bất kỳ thỏa thuận nào giữa Mỹ và Iran vẫn chưa được tiết lộ. Nhiều khả năng, nó sẽ bắt đầu như một khuôn khổ sơ bộ được thiết kế để tạo điều kiện thuận lợi cho các cuộc đàm phán trong tương lai về các vấn đề hạt nhân và trừng phạt. Không có gì đảm bảo rằng các điều khoản đó sẽ không bị vi phạm. Do đó, sự bất ổn của thị trường có thể sẽ tiếp tục, hỗ trợ nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn. Đồng thời, đồng đô la mạnh hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc cao hơn tiếp tục gây áp lực lên giá vàng.
Vì vậy, không có gì đáng ngạc nhiên khi UBS đã hạ dự báo giá vàng cuối năm 2026 từ $5900 xuống còn $5500/ounce. Theo ngân hàng này, các nhà đầu tư một lần nữa đang so sánh XAU/USD với các tài sản thay thế như đồng đô la Mỹ và trái phiếu kho bạc.
Triển vọng trung hạn đối với kim loại quý vẫn là tăng. Nếu sự gia tăng lạm phát gần đây chỉ là tạm thời, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cuối cùng có thể quay trở lại chính sách tiền tệ nới lỏng.
Kế hoạch giao dịch cho XAU/USD hàng tuần
Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư có thể bắt đầu thận trọng tích lũy các vị thế mua đối với vàng khi các rủi ro địa chính trị dần giảm bớt. Sự bất định có thể làm gia tăng biến động, nhưng bất kỳ đợt giảm nào của XAU/USD đều có thể tạo cơ hội mở các vị thế mua nhắm mục tiêu các mức 4675, 4835 và 5000.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của XAUUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
