Trên thị trường tài chính, các loại tài sản khác nhau đang biến động, trong khi đằng sau hậu trường, giá trị của chúng đang được định giá lại. Kim loại quý và tiền điện tử đang hưởng lợi từ quá trình này. Hãy cùng thảo luận và xây dựng kế hoạch giao dịch cho XAUUSD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Nợ chính phủ đang gia tăng.
- Niềm tin vào trái phiếu và tiền tệ đã bị xói mòn.
- XAUUSD trở thành công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư.
- Các nhà giao dịch có thể mua vàng với mục tiêu ở mức $4300.
Dự báo cơ bản cho giá vàng hàng tháng
Nếu Mỹ không chọn tăng giá trị dự trữ vàng của mình được lưu giữ tại Fort Knox — hiện được ấn định ở mức $42.22 mỗi ounce kể từ năm 1973 — thì thị trường tài chính nhiều khả năng sẽ tự định giá lại kim loại quý này. Kể từ đầu năm, giá XAUUSD đã tăng 57%, được thúc đẩy bởi “giao dịch chống mất giá tiền tệ.” Đáng chú ý, đà tăng của vàng vẫn chưa chạm trần.
Xu hướng tăng của giá vàng được thúc đẩy bởi lạm phát kéo dài và sự thống trị tài khóa. Các chính phủ trên toàn cầu đã tích lũy khối nợ đáng kể và dường như không muốn giảm nó. Họ đang kêu gọi các ngân hàng trung ương hạ lãi suất và chi phí phục vụ khoản nợ khổng lồ này. Kết quả là, cả trái phiếu và đồng tiền được định giá theo chúng đều đang mất giá. Điều này đặc biệt đáng chú ý trong bối cảnh chính sách tiền tệ đang được nới lỏng, ngay cả khi lạm phát vẫn ở mức cao.
Giá vàng và diễn biến của các đồng tiền chủ chốt trên thế giới
Nguồn: Bloomberg.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm các lựa chọn thay thế khi họ tìm thấy chúng trong lĩnh vực tài chính phi tập trung. Vàng và Bitcoin miễn nhiễm với biến động do chính sách chính phủ gây ra. Các tài sản này thể hiện khả năng chống chịu trước các cú sốc bên ngoài, chẳng hạn như việc các thủ tướng ở Nhật Bản và Pháp từ chức hoặc việc chính phủ Mỹ tạm thời đóng cửa gần đây.
Đáng chú ý, sự mất giá của trái phiếu và tiền tệ đã diễn ra trong một thời gian dài. Sự tăng tốc của quá trình này bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm xung đột vũ trang ở Ukraine, việc phương Tây đóng băng dự trữ vàng và ngoại hối của Nga, cùng trật tự thế giới lưỡng cực hiện nay. Trong khi đồng đô la Mỹ chiếm 60% dự trữ của các ngân hàng trung ương vào năm 2000, thì con số này đã giảm xuống còn 41% vào năm 2025. Vàng đang tiến gần đến mức ngang giá với đồng đô la Mỹ trong khía cạnh này, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng giá trị của nó.
Tỷ trọng của vàng và đồng đô la Mỹ trong dự trữ chính thức toàn cầu
Nguồn: Bloomberg.
Các ngân hàng trung ương không phải là những tổ chức tài chính duy nhất đa dạng hóa tài sản của mình. Trong bối cảnh giao dịch chống mất giá tiền tệ, nhiều nhà đầu tư đang chọn làm theo. Thay vì phân bổ danh mục theo tỷ lệ truyền thống 60/40 giữa cổ phiếu và trái phiếu, các chiến lược danh mục thay thế đang thu hút sự chú ý. Trong các trường hợp này, nhà đầu tư phân bổ tới 20% vốn của họ vào tiền điện tử và kim loại quý.
Gần đây, Goldman Sachs khẳng định rằng nếu 1% danh mục đầu tư toàn cầu được chuyển từ trái phiếu Kho bạc Mỹ sang vàng, thì giá vàng sẽ tăng lên $5000 mỗi ounce. Trong khi đó, quá trình này đã và đang diễn ra trên quy mô lớn. Tỷ trọng nắm giữ trái phiếu Kho bạc Mỹ của các nhà đầu tư nước ngoài liên tục giảm.
Các nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ trái phiếu Kho bạc Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Do đó, việc XAUUSD tăng vượt mức $4100 là kết quả của giao dịch chống mất giá tiền tệ. Các ngân hàng trung ương và nhà đầu tư không muốn phụ thuộc vào chính sách của chính phủ và đang đa dạng hóa dự trữ cùng danh mục tài sản của họ theo hướng ưu tiên kim loại quý.
Kế hoạch giao dịch XAUUSD hàng tháng
Nhiều khả năng xu hướng này sẽ tiếp diễn. Nợ công của Mỹ, Pháp, Nhật Bản và các quốc gia khác đang tăng nhanh, trong khi niềm tin vào đồng tiền của họ đã bị tổn hại. Trong bối cảnh đó, việc mua vàng vẫn là một chiến lược phù hợp. Mục tiêu tăng đầu tiên ở mức $4100 mỗi ounce đã được đạt tới, và mục tiêu thứ hai ở mức $4300 đã ở ngay trước mắt.
Bản dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, cũng như dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của XAUUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
