Xung đột ở Trung Đông đang đẩy nền kinh tế Nhật Bản tiến gần đến tình trạng đình lạm và khiến các nhà đầu tư nước ngoài bán ra cổ phiếu và trái phiếu Nhật. Chính phủ đang cố gắng kiềm chế đà tăng của cặp tỷ giá USD/JPY. Liệu việc này sẽ hiệu quả? Hãy cùng thảo luận chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Các nhà đầu tư nước ngoài đang tích cực bán tháo cổ phiếu Nhật Bản.
- Dòng vốn chảy ra đang gây áp lực lên đồng yên.
- Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cảnh báo về nguy cơ đình lạm sắp xảy ra.
- Các nhà giao dịch hãy cân nhắc bổ sung lệnh mua đã mở ở mức 158.5.
Dự báo cơ bản cho đồng yên hàng tuần
Nhật Bản đã trở thành một trong những bên chịu ảnh hưởng nặng nề từ xung đột Trung Đông, khi đồng yên và các tài sản liên quan chịu áp lực lớn, khiến các nhà đầu tư đẩy mạnh việc bán ra. Các nhà đầu tư nước ngoài đã tăng tốc hoạt động bán này kể từ tháng 9 năm 2024. Dòng vốn chảy ra và rủi ro đình lạm gia tăng đang đẩy cặp tỷ giá USD/JPY tăng cao, bất chấp những nỗ lực của chính phủ nhằm kìm hãm đà mất giá của đồng yên. Câu hỏi đặt ra là liệu chỉ can thiệp bằng lời nói có đủ để ngăn chặn các nhà đầu cơ hay không.
Tình hình mua ròng cổ phiếu Nhật Bản của nhà đầu tư nước ngoài
Nguồn: Bloomberg.
Bank of Japan cho biết giá dầu tăng cao đang gây áp lực lên lợi nhuận doanh nghiệp và mức chi tiêu của người tiêu dùng, đồng thời cảnh báo rằng căng thẳng leo thang tại Trung Đông có thể tiếp tục gây thêm sức ép lên nền kinh tế. Các doanh nghiệp đã bắt đầu tăng giá trong bối cảnh chi phí năng lượng cao hơn, gián đoạn chuỗi cung ứng và đồng yên suy yếu. Trong khi đó, các hộ gia đình đã cắt giảm chi tiêu tháng thứ ba liên tiếp, bất chấp việc tiền lương thực tế tăng lên.
Mức chi tiêu hộ gia đình của Nhật Bản
Nguồn: Bloomberg.
Do đó, nền kinh tế có nguy cơ tiến tới tình trạng đình lạm, đặt Bank of Japan vào thế khó. Liệu họ nên tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát hay tiếp tục duy trì chính sách nới lỏng nhằm hỗ trợ nhu cầu? Thị trường hợp đồng tương lai đang định giá khoảng 70% khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ, điều này đã phần nào kìm hãm "phe Bò" USD/JPY.
Một rủi ro khác là nguy cơ can thiệp tỷ giá. Chính phủ liên tục phát tín hiệu về khả năng này, và việc đồng đô la Mỹ tiến sát mốc ¥160 đang khiến các nhà đầu tư ngày càng lo lắng. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản - bà Satsuki Katayama cho biết những phát biểu của ông Donald Trump đang làm gia tăng biến động trên thị trường toàn cầu, đồng thời nhấn mạnh rằng các cơ quan chức năng sẵn sàng hành động bất cứ lúc nào với các biện pháp phù hợp.
Các nhà phân tích của UBS nghi ngờ khả năng giới chức Nhật Bản có thể ngăn cặp USD/JPY tiếp tục tăng. Ngân hàng này cho rằng nếu giá dầu Brent tăng lên mức $150 một thùng, áp lực lên đồng yên sẽ gia tăng, khiến việc can thiệp ngoại hối kém hiệu quả hơn. Bất kỳ đợt pullback nào do can thiệp tạo ra cũng có thể thu hút lực mua mới. UBS cũng cảnh báo rằng nếu chính phủ chuyển sang các biện pháp tài khóa để giảm tác động của lạm phát, các nhà đầu tư có thể xem đó là dấu hiệu thiếu quyết tâm hỗ trợ đồng nội tệ. Trong kịch bản đó, đồng đô la Mỹ có thể tăng lên mức ¥175.
Một kịch bản tiêu cực hơn là xung đột tại Trung Đông vẫn tiếp tục leo thang. Điều này có thể xảy ra nếu ông Donald Trump không gia hạn thời hạn tối hậu thư và Mỹ tiến hành nhắm mục tiêu vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Iran. Khi đó, giá dầu Brent có thể vượt đỉnh tháng 3, gây thêm áp lực lên đồng yên.
Kế hoạch giao dịch USDJPY hàng tuần
Đà tăng tiếp theo của cặp USD/JPY có thể khiến chính phủ can thiệp vào thị trường tiền tệ, làm gia tăng rủi ro xảy ra một đợt pullback mạnh. Đà giảm này có thể được tận dụng để các nhà giao dịch mở các lệnh mua mới hoặc bổ sung các lệnh đã mở tại mức 158.5.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của USDJPY tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
