Nhật Bản không cần phải can thiệp vào thị trường tiền tệ để buộc “phe Bò” USD/JPY phải rút lui. Những lời can thiệp bằng lời nói là đã đủ. Chính phủ đã tự mua cho mình một chút thời gian và hiện đang gặt hái những lợi ích từ sự suy yếu của đồng đô la Mỹ. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Báo giá USD/JPY giảm do đồng đô la yếu hơn.
- Ngân hàng Nhật Bản không có kế hoạch tăng lãi suất trong tháng Tư.
- Đồng yên không được sử dụng làm tiền tệ tài trợ.
- Các lệnh bán có thể được xem xét miễn là cặp USD/JPY vẫn ở dưới mức 159.5.
Dự báo cơ bản cho đồng yên hàng tuần
Các nhà đầu tư ngày càng bị chi phối bởi tâm lý, phản ứng với các báo cáo về một vòng đàm phán mới tiềm năng giữa Mỹ và Iran. Hệ quả là đồng đô la đang chịu áp lực với tư cách là tài sản trú ẩn an toàn. Mặt khác, giá dầu vẫn ở mức đỉnh, điều này đang cản trở “phe Gấu” USD/JPY. Nhật Bản phụ thuộc nặng nề vào xuất khẩu năng lượng, và nền kinh tế của nước này sẽ chịu tổn thương từ các căng thẳng địa chính trị nhiều hơn so với nền kinh tế Mỹ.
Thị trường dầu tăng đã khiến các nhà phân tích Nhật Bản hạ dự báo lợi nhuận cho 113 công ty niêm yết trên chỉ số TOPIX. Triển vọng của các công ty Mỹ có vẻ tốt hơn nhiều, và dòng vốn từ châu Á sang Mỹ có thể trở thành động lực chính cho đà tăng của USD/JPY.
Hiệu suất của chiến lược Carry Trade
Nguồn: Bloomberg.
Trong khi đó, đồng yên không còn được sử dụng làm tiền tệ tài trợ trong các giao dịch chênh lệch lãi suất. Lợi suất trái phiếu Nhật Bản đang ở mức đỉnh trong bối cảnh kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn. Tuy nhiên, các giao dịch chênh lệch lãi suất đòi hỏi độ biến động thấp để tạo ra lợi nhuận một cách hiệu quả. Mặt khác, độ biến động vẫn ở mức cao do căng thẳng địa chính trị.
Đồng thời, những phát ngôn ôn hòa của ông Kazuo Ueda đã làm thất vọng “phe Gấu” USD/JPY. Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản tuyên bố rằng cơ quan quản lý sẽ theo dõi chặt chẽ các diễn biến ở Trung Đông. Tuy nhiên, ông không phát tín hiệu về việc tăng lãi suất qua đêm tại cuộc họp sắp tới của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), mặc dù trước đó đã ám chỉ về việc thắt chặt chính sách tiền tệ. Thị trường diễn giải điều này như một bước thụt lùi đối với kỳ vọng thắt chặt, với xác suất tăng lãi suất vào tháng 4 giảm từ 55% xuống 32%.
Xác suất thắt chặt tiền tệ của BoJ trong tháng 4
Nguồn: Bloomberg.
Ông Kazuo Ueda đã chọn đúng thời điểm cho những nhận xét của mình. Đồng đô la Mỹ đang suy yếu trong bối cảnh hy vọng về việc nối lại các cuộc đàm phán giữa Washington và Tehran. Với điều này, “phe Gấu” có thể bị tước đi lợi thế quan trọng, và báo giá USD/JPY sẽ tiếp tục giảm.
Việc Ngân hàng Nhật Bản không muốn tiếp tục chu kỳ thắt chặt tiền tệ là tin tốt cho chính phủ Nhật Bản. Thủ tướng Sanae Takaichi đã chỉ trích các nhân viên của mình vì cho rằng giá nhập khẩu thấp hơn có thể đạt được bằng cách thắt chặt chính sách tiền tệ.
Các nhà chức trách đã đạt được điều họ muốn. Thông qua các can thiệp bằng lời nói, họ đã kiềm chế “phe Bò” USD/JPY mà không tốn một xu nào. Chính phủ đã câu giờ và hiện đang gặt hái lợi ích từ sự suy yếu của đồng đô la Mỹ trong bối cảnh xung đột ở Trung Đông giảm leo thang và nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn giảm sút. Một vấn đề khác là giá dầu vẫn ở mức cao, điều này sẽ làm chậm nền kinh tế Nhật Bản.
Kế hoạch giao dịch USDJPY hàng tuần
Cặp USD/JPY có khả năng sẽ tích lũy trong vùng 158.5–160. Chỉ khi phá vỡ trên hoặc dưới vùng này, cặp tiền tệ mới có thể xác định hướng đi tiếp theo. Chừng nào báo giá vẫn dưới 159.5, các lệnh bán có thể được mở.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của USDJPY tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
