Theo phát biểu của ông Kaizo Ueda, Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) có thể sẽ không tăng lãi suất, và quyết định sẽ phụ thuộc vào tình hình trước cuộc họp tiếp theo của cơ quan quản lý. Kịch bản này làm mất đi lợi thế quan trọng của đồng yên. Hãy cùng phân tích tình hình và lập kế hoạch giao dịch cho cặp USD/JPY.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 0,75%.
- Dự báo lạm phát được nâng lên, trong khi dự báo GDP bị hạ xuống.
- Ông Kazou Ueda không đưa ra tín hiệu nào về việc chuyển sang thắt chặt chính sách tiền tệ.
- Các nhà giao dịch có thể mở vị thế mua đối với cặp USD/JPY nếu giá vượt qua mức 159.7.
Dự báo cơ bản cho đồng yên hàng tuần
Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) là cơ quan quản lý lớn đầu tiên phát tín hiệu về lập trường cứng rắn. Xác suất tăng lãi suất qua đêm vào tháng 4, trước cuộc họp của Hội đồng Chính sách, được ước tính ở mức 3%; đến tháng 6, con số này đã lên tới 65%. Một tín hiệu rõ ràng là cần thiết, và BlackRock cảnh báo rằng sự thiếu sót trong truyền đạt thông tin của ông Kazuo Ueda sẽ gây thiệt hại nặng nề cho đồng yên. Trên thực tế, điều đó đã xảy ra.
Tỷ giá USD/JPY đã giảm mạnh xuống dưới 159 sau khi BoJ điều chỉnh dự báo GDP cho năm tài khoá hiện tại xuống từ 1% xuống 0,5%, đồng thời nâng triển vọng lạm phát từ 1,9% lên 2,8%. Cùng lúc đó, ba thành viên Hội đồng Chính sách đã bỏ phiếu ủng hộ việc tăng lãi suất qua đêm từ 0,75% lên 1%. Với việc ngày càng nhiều tiếng nói cứng rắn, câu hỏi đặt ra là: tại sao đồng yên lại không mạnh lên một cách quyết liệt hơn?
Tỷ giá USD/JPY và các biện pháp can thiệp tiền tệ
Nguồn: Bloomberg.
Trước cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), chính phủ đã đưa ra cảnh báo trước. Bộ trưởng Tài chính - bà Satsuki Katayama tuyên bố rằng Bộ của bà sẵn sàng can thiệp vào thị trường ngoại hối bất cứ lúc nào. Chính phủ đang hợp tác chặt chẽ với phía Mỹ và sẽ không cho phép các nhà đầu cơ đẩy tỷ giá USD/JPY lên cao ngất trời.
Chính phủ rõ ràng không chắc chắn về phản ứng của thị trường đối với cuộc họp của BoJ và đã chuẩn bị cho mọi kết quả có thể xảy ra, bao gồm cả việc đồng yên suy yếu. Kịch bản như vậy có thể xảy ra nếu tín hiệu của Thống đốc BoJ về việc tăng lãi suất trong tương lai không thuyết phục được các nhà đầu tư. Cuối cùng, điều đó đã thực sự xảy ra.
Trên thực tế, ông Kazuo Ueda đã bắt đầu bằng một tuyên bố mạnh mẽ, cho rằng rủi ro lạm phát gia tăng lớn hơn rủi ro suy thoái kinh tế. Ông nói thêm rằng BoJ có thể tăng lãi suất nếu nền kinh tế tránh được suy thoái trong bối cảnh giá cả leo thang. Tuy nhiên, nhận xét của ông về việc Ngân hàng Nhật Bản có thể gặp khó khăn trong việc quản lý các dự báo kinh tế đã khiến các nhà đầu tư lo ngại. Trước đó, ngân hàng trung ương đã gắn việc nối lại chính sách thắt chặt tiền tệ với việc đạt được các dự báo về lạm phát và tăng trưởng.
Biến động chỉ số giá tiêu dùng của Nhật Bản
Nguồn: Bloomberg.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô mới nhất từ Nhật Bản cho thấy kết quả trái chiều. Giá tiêu dùng tăng tốc từ 1,6% lên 1,8% trong tháng 3, vượt quá dự báo của các nhà phân tích Bloomberg. Lạm phát lõi đã tăng lên 2,4%.
Đồng thời, xung đột ở Trung Đông càng kéo dài, giá dầu càng tăng cao, và khả năng xảy ra đình lạm ở Nhật Bản càng lớn. Trong bối cảnh này, việc đưa ra quyết định về lãi suất sẽ vô cùng khó khăn. Việc giữ nguyên lãi suất trong tháng 6 sẽ giáng một đòn mạnh vào đồng yên.
Kế hoạch giao dịch USDJPY hàng tuần
Giới đầu cơ đang mắc kẹt giữa tham vọng và sự thận trọng. Họ sẵn sàng thử thách quyết tâm của chính quyền trong việc bảo vệ mức 160, nhưng vẫn cảnh giác với khả năng can thiệp của chính phủ. Nếu cặp USD/JPY vượt qua mức kháng cự 159.7, tỷ giá của cặp tiền này có thể tăng cao hơn. Câu hỏi quan trọng là chính phủ sẽ can thiệp ở mức nào. Có khả năng các quan chức sẽ chấp nhận một đợt giảm hướng tới vùng 161-162. Hiện tại, các nhà giao dịch có thể xem xét mở các vị thế mua khi giá trải qua các đợt pullback mạnh.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của USDJPY tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
