Khi bà Sanae Takaichi cho rằng sự độc lập của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản là có lợi, bà đã nhấn mạnh điều đó. Tuy nhiên, sự chậm lại của lạm phát đã cho phép thủ tướng thay đổi lập trường. Sự cứng rắn của bà đối với BoJ đang đẩy các báo giá USD/JPY lên cao hơn. Hãy cùng thảo luận chủ đề này và xây dựng kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ chào đón hai thành viên “bồ câu” mới.
- Trung Quốc đã siết chặt kiểm soát xuất khẩu các nguyên tố đất hiếm.
- Rủi ro can thiệp tiền tệ đang gia tăng.
- Các nhà giao dịch có thể mở vị thế mua đối với cặp USD/JPY trên mức 156.3.
Dự báo cơ bản cho đồng yên hàng tuần
Năm 2024, bà Sanae Takaichi gọi việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản là một ý tưởng “ngu ngốc”. Kể từ đó, bà nhiều lần yêu cầu bài phát biểu của mình không được nhắc đến tại quốc hội. Tuy nhiên, sớm hay muộn, lập trường ôn hòa của thủ tướng cũng bị lộ rõ. Ngay khi điều đó xảy ra, cặp USD/JPY đã tăng vọt.
Sự miễn cưỡng nhắc lại quá khứ của bà Sanae Takaichi có một lý do cụ thể. Sự chậm chạp của BoJ trong việc bình thường hóa chính sách tiền tệ dẫn đến đồng yên yếu hơn và, về lý thuyết, làm tăng tốc giá tiêu dùng. Tuy nhiên, ngay khi CPI chậm lại xuống mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2024 và lạm phát lõi giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2022, thủ tướng đã thay đổi lập trường.
Tỷ lệ lạm phát của Nhật Bản
Nguồn: Bloomberg.
Theo Mainichi, bà Sanae Takaichi đã bày tỏ lo ngại về kỳ vọng của thị trường đối với việc tăng lãi suất qua đêm trong một cuộc họp với ông Kazuo Ueda. Thủ tướng được cho là đã có lập trường cứng rắn. Việc thắt chặt tiền tệ làm tăng lợi suất trái phiếu và gia tăng chi phí phục vụ nợ. Đây là tin cực kỳ không dễ chịu đối với chính phủ.
Có lẽ báo cáo của Mainichi là tin đồn, nhưng các diễn biến sau đó cho thấy không có lửa làm sao có khói. Bà Sanae Takaichi đã đề cử hai thành viên “bồ câu” để thay thế các thành viên Hội đồng Chính sách sắp mãn nhiệm. Cả hai người được bổ nhiệm đều ủng hộ chính sách tiền tệ nới lỏng và kích thích tài khóa.
Thị trường nhanh chóng nhận ra rằng họ đã bị đánh lừa. Sau cuộc bầu cử, người đứng đầu chính phủ đã nói về kỷ luật tài chính, điều mà các nhà đầu tư diễn giải là sự ổn định chính trị. Với điều này, dòng tiền được cho là sẽ quay trở lại Nhật Bản và tỷ giá USD/JPY được kỳ vọng sẽ giảm mạnh. Theo SMBC Nikko Securities, cặp tiền này có thể giảm xuống 142. Điều này đặc biệt đúng nếu Tokyo và Washington thực hiện một đợt can thiệp phối hợp chung, điều mà họ thỉnh thoảng ám chỉ.
Chính phủ dường như không còn lựa chọn nào khác ngoài việc can thiệp vào thị trường Forex. Những khoảng dừng kéo dài trong chu kỳ mở rộng tiền tệ của Fed và chu kỳ thắt chặt tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang vẽ nên một bức tranh tăng giá rõ ràng cho cặp USD/JPY. Hơn nữa, bà Sanae Takaichi muốn hồi sinh nền kinh tế bằng kích thích tài khóa quy mô lớn, trong khi Trung Quốc cấm xuất khẩu các nguyên tố đất hiếm quan trọng sang Nhật Bản, khiến đồng yên dễ bị tổn thương.
Thị trường trừng phạt mạnh mẽ các nỗ lực đánh lừa họ. Bà Sanae Takaichi hóa ra là “sói đội lốt cừu”, và giờ đây chính phủ sẽ phải chi mạnh để kìm hãm phe mua USD/JPY. Khi cặp tiền này tiếp tục tăng, rủi ro can thiệp tiền tệ có khả năng sẽ gia tăng mạnh.
Kế hoạch giao dịch USDJPY hàng tuần
Trong bối cảnh này, các vị thế mua hình thành khi giá phá vỡ mức 153.95 có vẻ là một chiến lược hợp lý. Nếu cặp USD/JPY duy trì trên mức 156.3, các nhà giao dịch có thể gia tăng vị thế mua.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, cũng như dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của USDJPY tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
