Lợi thế chính của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản là thời điểm. Khi cơ quan này hành động, kết quả của cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và phản ứng của thị trường đã rõ ràng, cho phép họ điều chỉnh tuyên bố đi kèm của mình. Liệu cặp USD/JPY có được hưởng lợi từ điều này? Hãy cùng thảo luận và xây dựng kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Giá dầu tăng và đồng yên suy yếu đang thúc đẩy lạm phát tại Nhật Bản.
- Lập trường thận trọng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể tiếp tục gây áp lực lên đồng yên.
- Thời điểm đang đứng về phía BoJ, cho phép cơ quan này phản ứng sau các quyết định chính sách của Fed.
- Các đợt pullback về mức 158.3 và 157.7 có thể mang lại cơ hội mở vị thế mua USD/JPY.
Dự báo cơ bản cho đồng yên hàng tuần
Người ta thường quan niệm rằng: Phớt lờ vấn đề sẽ không khiến nó biến mất. Thị trường đang theo dõi sát sao cách các ngân hàng trung ương sẽ phản ứng trước sự kết hợp tiềm tàng giữa lạm phát gia tăng và tăng trưởng kinh tế chậm lại trong bối cảnh xung đột tại Trung Đông. Thách thức đặc biệt nghiêm trọng đối với Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, khi Nhật Bản phụ thuộc vào nhập khẩu khoảng 90% nhu cầu năng lượng. Giá dầu tăng, kết hợp với đồng yên yếu, có thể đẩy giá tiêu dùng tăng mạnh. Đồng thời, chính phủ của bà Sanae Takaichi cho thấy ít nhiệt tình trong việc nâng tỷ lệ lãi suất qua đêm.
USD/JPY và giá dầu thô
Nguồn: Bloomberg.
Không có nhà phân tích nào trong số 51 chuyên gia của Bloomberg kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ trong tháng 3, nhưng thị trường hợp đồng tương lai đặt xác suất 60% cho kịch bản này xảy ra vào tháng 4. Câu hỏi đặt ra là: liệu BoJ sẽ dập tắt kỳ vọng này bằng cách viện dẫn sự thận trọng do xung đột Trung Đông, hay sẽ đưa ra tín hiệu rõ ràng rằng họ sẽ nối lại việc thắt chặt tiền tệ?
Sự do dự của BoJ có thể gây áp lực đáng kể lên đồng yên. Ngân hàng Dự trữ Úc đã nâng lãi suất, và thị trường phái sinh cho thấy xác suất 69% rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ làm theo vào tháng 6. Các tín hiệu diều hâu từ Fed có khả năng đẩy tỷ giá USD/JPY lên cao hơn. Căng thẳng địa chính trị đã đẩy cặp tiền này vượt mức đỉnh trong 20 tháng, nhưng trước thềm một loạt cuộc họp ngân hàng trung ương, các nhà đầu cơ đã bắt đầu chốt lời các lệnh mua của họ.
Giá USD/JPY và các vị thế đầu cơ trên đồng yên Nhật
Nguồn: Bloomberg.
Lợi thế chính của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản là thời điểm. Cuộc họp sắp tới của cơ quan này được lên lịch chỉ vài giờ sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ công bố kết quả, bao gồm các dự báo điều chỉnh về tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang. Điều này cho phép BoJ quan sát cách tỷ giá USD/JPY phản ứng với các bình luận của ông Jerome Powell và điều chỉnh tuyên bố đi kèm của mình.
Các quan chức Nhật Bản dường như coi đợt tăng hiện tại của USD/JPY là không thuận lợi. Bộ trưởng Tài chính - bà Satsuki Katayama tiếp tục cảnh báo các nhà đầu tư thông qua các phát biểu can thiệp bằng lời nói, lưu ý rằng thị trường tài chính đang trải qua biến động gia tăng. Đồng thời, cặp tiền này đã tách rời khỏi các yếu tố cơ bản, với mức độ lệch hiện tại đặc biệt rõ rệt. Trong điều kiện này, các quan chức Nhật Bản vẫn sẵn sàng hành động bất cứ lúc nào, duy trì sự phối hợp chặt chẽ với Washington.
Mặc dù không có nghi ngờ về việc chính phủ Nhật Bản sẵn sàng can thiệp vào thị trường Forex, thành công có thể bị hạn chế khi đợt tăng chủ yếu được thúc đẩy bởi giá dầu và đồng đô la Mỹ — những yếu tố phần lớn nằm ngoài tầm kiểm soát của BoJ. Nếu Fed không thể kiềm chế phe mua, BoJ cũng khó có thể làm được điều đó. Trong kịch bản này, Bộ Tài chính có thể không còn lựa chọn nào khác ngoài việc chờ đợi thời điểm thuận lợi hơn để hành động.
Kế hoạch giao dịch USDJPY hàng tuần
Trong bối cảnh này, một đợt pullback của USD/JPY về các mức hỗ trợ 158.3 và 157.7, hoặc bật tăng vượt mức kháng cự 159.1, có thể mang lại cơ hội mua. Đồng thời, các cuộc họp ngân hàng trung ương sắp tới có thể kích hoạt biến động gia tăng.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, cũng như dữ liệu thống kê. Dữ liệu lịch sử thị trường cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của USDJPY tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
