Nhật Bản đã sẵn sàng cho một vòng can thiệp khác vào thị trường Forex, nhưng những tin đồn về một giải pháp hòa bình cho cuộc xung đột giữa Mỹ và Iran đã khiến cặp USD/JPY đảo chiều giảm mà không cần đến bất kỳ sự can thiệp tiền tệ nào. Các biện pháp can thiệp như vậy có thể sẽ không còn cần thiết nữa. Hãy cùng phân tích tình hình và lập một kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Nhật Bản đã kiềm chế không can thiệp thêm.
- Rủi ro địa chính trị hạ nhiệt đang hỗ trợ cho đồng yên.
- Tin đồn về việc Fed cắt giảm lãi suất đang đè nặng lên đồng đô la.
- Các lệnh bán có thể được mở nếu cặp USD/JPY giảm xuống dưới mức 159.
Dự báo cơ bản cho đồng yên hàng tuần
Đã không có cuộc can thiệp nào diễn ra, và cũng không cần đến chúng. Trước thềm kỳ nghỉ lễ, các tin đồn lan truyền khắp thị trường Forex — từ New York đến London — rằng Nhật Bản có thể tận dụng lợi thế thanh khoản mỏng để can thiệp vào thị trường tiền tệ một lần nữa. Vào thời điểm chuyển giao giữa tháng 4 và tháng 5, quốc gia này đã chi khoảng 10 nghìn tỷ yên cho các nỗ lực tương tự. Tuy nhiên, lần này họ không cần phải "đốt" thêm dự trữ ngoại hối. Cặp USD/JPY đã mở cửa tuần giao dịch bằng một khoảng trống giảm giá.
Tỷ giá USD/JPY và các biện pháp can thiệp FX của Nhật Bản
Nguồn: Bloomberg.
Trước thông báo của ông Donald Trump rằng thỏa thuận với Iran đang trong giai đoạn đàm phán cuối cùng, các yếu tố cơ bản vốn không hề ủng hộ đồng yên. Giá năng lượng tăng cao do xung đột ở Trung Đông đã gây tổn hại cho nền kinh tế Nhật Bản, trong khi Mỹ lại được hưởng lợi từ xuất khẩu dầu và khí đốt tự nhiên đạt mức đỉnh kỷ lục.
Khả năng lạm phát của Mỹ tăng tốc đã khiến thị trường tương lai dự đoán khả năng tăng lãi suất quỹ liên bang. Ngược lại, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có lý do để làm chậm chu kỳ thắt chặt tiền tệ, khi tăng trưởng giá tiêu dùng giảm xuống 1,4% trong tháng 4, mức đáy trong bốn năm.
CPI của Nhật Bản
Nguồn: Bloomberg.
Hệ quả là, sự chênh lệch lãi suất giữa hai ngân hàng trung ương, cùng với chênh lệch lợi suất rộng giữa trái phiếu Mỹ và Nhật Bản, đang tạo động lực tích cực cho báo giá USD/JPY. Thêm vào đó, ý định của Tokyo về việc thông qua ngân sách bổ sung khoảng 3 nghìn tỷ yên để bảo vệ nền kinh tế khỏi tác động tiêu cực của cuộc xung đột ở Trung Đông càng làm gia tăng áp lực lên đồng yên.
Trên thực tế, sự không đồng nhất giữa việc thắt chặt tiền tệ dần dần của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và gói kích thích tài khóa của chính phủ đã góp phần vào làn sóng bán tháo trái phiếu và đè nặng lên đồng nội tệ Nhật Bản.
Một giải pháp hòa bình cho cuộc xung đột ở Trung Đông sẽ thay đổi mọi thứ. Câu chuyện thị trường có thể sẽ thay đổi, và các nhà đầu tư sẽ coi lạm phát cao là một vấn đề tạm thời, kỳ vọng nó sẽ giảm sau khi đạt đỉnh và từ bỏ kỳ vọng về việc tăng lãi suất quỹ liên bang. Trong tương lai, khả năng cắt giảm lãi suất có thể tăng nhanh, làm suy yếu đồng đô la Mỹ. Tokyo sẽ không cần can thiệp vào thị trường Forex để kìm hãm “phe Bò” USD/JPY.
Mặc dù vậy, các nhà giao dịch nên lưu ý đến cả hai khả năng. Ông Donald Trump đã nhiều lần tuyên bố rằng cuộc xung đột ở Trung Đông sắp kết thúc. Tuy nhiên, khi đi vào chi tiết để hoàn tất thỏa thuận giữa Mỹ và Iran, mọi thứ vẫn có thể đổ vỡ.
Kế hoạch giao dịch USDJPY hàng tuần
Nếu lịch sử lặp lại, cặp USD/JPY có thể tăng lên trên mức 160. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản coi mức 159 là ngưỡng quan trọng. Nếu “phe Bò” thất bại trong việc đẩy giá quay trở lại trên mức này, việc chốt lời các vị thế mua đã mở quanh mức 156.5 có thể xảy ra. Điều này sau đó có thể dẫn đến sự chuyển hướng sang bán đồng đô la Mỹ so với yên. Nếu kịch bản đó không xảy ra, xu hướng vẫn nên nghiêng về các vị thế mua.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của USDJPY tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
